Bu həftənin bazar mənzərəsi: Nasdaq 100 korreksiyaya daxil olur, Qızıl ən pis oktyabrını qeyd edir — AI monetizasiyası ilə bağlı narahatlıqlar CFD bazarlarını necə formalaşdıracaq?

Bu həftə qlobal bazarlardakı əsas mövzular bunlardır: AI monetizasiyası, qiymətləndirmə korreksiyası, likvidlik və qiymətli metallarda leverecin azaldılması.

Keçən həftə bazar hələ də "qızılın 4,000 dolları geri ala biləcəyini və US500-ün öz yüksəkliklərini qoruyub saxlaya biləcəyini" müzakirə edirdisə, bu həftə vəziyyət açıq şəkildə gərginləşdi: Nasdaq 100 rəsmi olaraq korreksiya zonasına daxil oldu və texnologiya satışı fərdi mənfəət məyusluqlarından genişləndi və "AI kapital xərcləri dövrü"nə geniş bir çağırış oldu. Eyni zamanda, qızıl bir illik ən aşağı səviyyəyə düşdü, gümüş 50 dollardan aşağı düşdü, platin və palladium isə yeni ən aşağı səviyyələrə çataraq qiymətli metallar üzrə nadir genişmiqyaslı satışa səbəb oldu.

Daha da vacibi, bu satış artıq sadəcə "risk aktivlərinin geri çəkilməsi" deyil. Kəskin texnologiya korreksiyası marja tələblərini tetiklədikdə, investorlar marjanı ödəmək üçün qızıl kimi likvid müdafiə aktivlərini satmağa məcbur ola bilərlər və bu, "səhmlərin və qızılın da düşdüyü" çarpaz aktivli leverecin azaldılması zəncirvari reaksiyasını yaradır. CFD treyderləri üçün bu həftənin əsas məsələsi sadəcə istiqaməti təxmin etmək deyil, başa düşməkdirvolatillik mənbəyini, çarpaz aktiv əlaqələrini və leverec riskini.

Nasdaq 100 rəsmi olaraq korreksiyadadır: AI böyümə hekayəsindən mənfəət təsdiqinə keçir

Texnologiya sektorunun heyrətamiz iki illik rallisi, AI inqilabının demək olar ki, "sıfır səhv payına" malik olduğu gözləntiləri üzərində qurulmuşdu. Lakin bir neçə böyük qlobal texnologiya şirkəti məyusedici mənfəətlər barədə məlumat verdikcə, "AI infrastruktur investisiyalarının yavaşlaya biləcəyi" ilə bağlı narahatlıqlar sürətlə artır və bu, son dörd ildə ABŞ səhmlərini dəstəkləyən əsas drayveri birbaşa təhdid edir.

Keçən cümə günü Nasdaq Composite 5 iyun tarixindən bəri ən böyük bir günlük enişini qeyd etdi və mart 2025-ci il tarixindən bəri ən pis aylıq performansla başa çatdı; Nasdaq 100 maksimum səviyyəsindən 10%-dən çox azalaraq rəsmi şəkildə korreksiya ərazisinə daxil oldu.

Tək səhm səviyyəsindəki təsir daha da ağır oldu:

• Intel (INTC-US) bir gün ərzində 29% çökdü, bu, ən azı 1980-ci ildən bəri ən pis bir günlük performansı idi;

• Alphabet (GOOGL-US) keçən cümə axşamı tarixindəki ən böyük bir günlük düşüşünü qeyd etdi;

• Reddit (RDDT-US) rəhbərliyin Google axtarış trafikinin azaldığı barədə xəbərdarlığından sonra indiyədək ən böyük bir günlük enişini yaşadı.

Bütün mənfəət mövsümü ərzində bazar əhvali-ruhiyyəsi açıq-aşkar həddindən artıq optimist idi — hətta əksər texnologiya şirkətləri gözləntiləri üstələdikdə və rəhbərliyi yüksəltdikdə belə, onların səhmləri hələ də təzyiq altında idi; Intel kimi bir şirkət gözləntiləri doğrultmayanda, bazar reaksiyası daha da qəddar oldu.

Eyni zamanda, bir neçə texnologiya nəhənginin mənfəətləri onların əsas bizneslərində erkən zəifləmə əlamətlərini aşkar etdi və investorları şirkətlərin AI texnologiyasının davamlı inkişafını dəstəkləmək üçün nəhəng çip alışlarını və məlumat mərkəzi tikintisinin kapital xərclərini hələ də davam etdirə biləcəyinə şübhə ilə yanaşmağa vadar etdi.

Diqqətçəkən siqnallara daxildir:

1. Alphabet 2024-cü ildən bəri ilk dəfə rüblük gəlir gözləntilərini doğrultmadı, axtarış artımının nəzərəçarpacaq dərəcədə yavaşlaması ilə AI-nin onilliklər boyu davam edən axtarış dominantlığını tədricən məhv etdiyinə dair narahatlıqları artırdı;

2. Amazon da bazarın gəlir gözləntilərini doğrultmadı;

3. Intel-in zəif rəhbərliyi yaddaş çiplərinin artan qiymətlərinin noutbuk tələbinə necə zərər verdiyini əks etdirdi, eyni zamanda korporativ İT büdcələri artıq AI alətləri və avadanlıqlar arasında seçim etməli olur.

Daha da tənqidi olaraq, Alphabet, Amazon, Microsoft və Meta kimi hiperskeylerlər AI infrastrukturu qurmaq üçün nağd pul yandırmağa davam edirlər. Zəncirdəki hər hansı bir halqa zəiflik göstərdikdə, bütün çip-səhm hekayəsi yayılma təsirləri ilə vurulacaq. Bu həm də Nvidia (NVDA-US) və Micron (MU-US) kimi şirkətlər üçün qiymətləndirmə çarpanlarının niyə kiçilməyə başladığını izah edir.

Korreksiya bir dönüş deyil, lakin İndeks volatilliyi açıq şəkildə artmışdır

CFD ticarəti nöqteyi-nəzərindən bu texnologiya satışı izləməyə dəyər bir neçə ticarət məntiqini ortaya qoyur.

İlk olaraq,qiymətləndirmələr və fundamentallar arasındakı fərq korreksiya olunur. Wall Street analitikləri gələn ilki mənfəət təxminlərini artırmağa davam edirlər, lakin investorlar artıq yüksək qiymətləndirmələrlə almağa meylli deyillər. "Mənfəət təxminləri və bazar əhval-ruhiyyəsi" arasındakı bu fərqlilik, indeks CFD-lərində daha yüksək volatillik üçün tez-tez bir xəbərdarlıqdır.

İkincisi,korreksiya bir dönüş deyil, lakin volatillik əhəmiyyətli dərəcədə artmışdır. Nasdaq 100-ün korreksiya ərazisinə daxil olması qısamüddətli dalğalanmaların genişlənəcəyi deməkdir; treyderlər istər qısa mövqe izləyən trend, istərsə də əks istiqamətli sıçrayışlar oynasa da, CFD-lərin leverec və ikitərəfli ticarət xüsusiyyətləri treyderlərə hərəkətləri daha çevik şəkildə tutmağa imkan verir — lakin onlar həm də səhv istiqamətdəki itkilərin arta biləcəyini ifadə edir.

Üçüncüsü,hiperskeylerlərin kapital xərcləri tendensiyaları əsas diqqət mərkəzində olacaq. Microsoft, Meta və digərlərinin qarşıdan gələn mənfəət və kapital xərcləri (capex) rəhbərliyi, AI investisiya dövrünün həqiqətən soyuduğunu mühakimə etmək üçün əsas olacaqdır. Şirkətlər kapital xərclərini azaltmağa başlasalar, yarımkeçiricilər, bulud, AI təchizat zənciri və Nasdaq 100 yeni bir qiymətləndirmə təzyiqi ilə üzləşə bilər; əksinə, kapital xərcləri güclü qalarsa, bazar həm də həddindən artıq satılmış vəziyyətdən sıçrayış görə bilər.

Bu həftə Nasdaq 100 və US500 üçün əsas diqqət

Nasdaq 100 və US500 CFD treyderləri üçün indeks korreksiyasının davam edib-etməyəcəyini izləməkdən əlavə, bu həftənin daha vacib vəzifəsi daxili bazar siqnallarının sabitləşməyə başlayıb-başlamayacağını müşahidə etməkdir.

1. Böyük kapitallı texnologiya səhmləri düşməyi dayandıra bilərmi?

Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta və digər ağır çəkili səhmlər indeksin istiqamətinin əsas hərəkətvericiləri olaraq qalır. Ağır çəkililər zəifləməkdə davam edərsə, indeks sıçrayışları qısamüddətli ola bilər; yalnız liderlər ilk növbədə sabitləşsə, korreksiyanın soyumaq üçün yeri olacaq.

2. AI kapital xərcləri (capex) rəhbərliyi zəifləyəcəkmi?

Bazar təkcə gəlir və qazanclara deyil, həm də şirkətlərin AI investisiyası, məlumat mərkəzinin tikintisi, maliyyələşdirmə ehtiyacları və gələcək gəlirlər haqqında dediklərinə baxır. "Yavaşlayan kapital xərcləri" ilə bağlı hər hansı bir siqnal bazar tərəfindən böyüdülə bilər.

3. Bazarın genişliyi yaxşılaşacaqmı?

Əgər sıçrayışlar yalnız bir neçə ağır çəkili səhm tərəfindən idarə olunursa, yüksəliş strukturu kövrək olaraq qalır; yalnız maliyyə, sənaye və kiçik və orta kapitallı səhmlər birlikdə sabitləşsə, korreksiya təzyiqi həqiqətən yüngülləşə bilər.

4. Faiz dərəcəsi və inflyasiya gözləntiləri

Yüksək qiymətləndirilən texnologiya səhmləri ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyinə xüsusilə həssasdır. İnflyasiya ilə bağlı narahatlıqlar gəlirləri daha da artırarsa, Nasdaq 100-ün sıçrayış potensialı məhdudlaşa bilər.

5. Əsas texniki səviyyələr və həcm

İndeks korreksiya zonasına daxil olduqdan sonra, əvvəlki minimumlar, yuvarlaq rəqəmlər səviyyələri və sıçrayış müqavimət zonaları əsas döyüş meydanlarına çevriləcək. Əgər sıçrayışlar həcm təsdiqindən məhrumdursa, treyderlər saxta qırılmalardan ehtiyatlı olmalıdırlar; əvvəlki minimumlar pozularsa və satış sürətlənərsə, leverec və zərəri dayandır qəti şəkildə nəzarət edilməlidir.

Qızıl bir illik minimuma düşdü: Niyə eyni zamanda təhlükəsiz sığınacaq aktivləri uğursuz olur?

Texnologiya satışı yalnız səhmlərə deyil, həm də qiymətli metallar bazarına zərbə vurdu.

Spot qızıl keçən cümə günü 3.5% azalaraq unsiyası 3,880.97 dollara düşdü, bu oktyabr 2025-ci il tarixindən bəri ən aşağı göstəricidir; ABŞ-ın dekabr qızıl fyuçersləri 3.3% azalaraq unsiyası $3,898,90 səviyyəsində bağlandı. Qızıl həftə ərzində 2.9% və oktyabr ayı ərzində ən azı 6% ucuzlaşaraq ardıcıl iki aylıq enişini və 2008-ci il maliyyə böhranından bəri ən pis oktyabr performansını qeyd etdi.

Bu ilin yanvar ayında unsiyası 5,595 dollarla rekord həddə çatdıqdan sonra, qızıl indi təxminən 30% ucuzlaşıb. Təzyiq əsasən üç sahədən gəlmişdir: dərəcələrin daha uzun müddət daha yüksək qalacağı gözləntiləri, zəif Asiya tələbi və AI tərəfindən idarə olunan bazar dəstəyindəki çatlar.

Bu həftə qızıl ticarəti məntiqində ən vacib dəyişiklik budur:"səhmlər düşərsə, qızıl da qalxmalıdır" deyə düşünməyin. Bazar likvidliyin sıxılması və marja tələbləri mərhələsinə daxil olduqda, qızıl təhlükəsiz sığınacaq aktivindən likvidlik mənbəyinə — "nağd pul cəlb etmək üçün satılmaq" kimi dəyişə bilər.

Bununla belə, qızıl dəstəksiz deyil. Analitiklər qeyd edirlər ki, qızılın unsiyası 4,000 dollardan aşağı düşdüyü zaman mərkəzi bankın alış tələbi tez-tez artır və bu da irəlidəki yol üçün bir az qeyri-müəyyənlik yaradır. XAUUSD treyderləri üçün $4,000 əsas psixoloji və texniki səviyyə olaraq qalır: əgər qızıl tez bir zamanda 4,000 dolları geri qaytara bilsə, bu, ucuzlaşanda almaq tələbinin qaldığını göstərəcək; 4,000 dollardan aşağı qalarsa və 3,880 dollara yaxın minimumu qırarsa, aşağıya doğru momentum hələ bitməmiş ola bilər.

Ağ qiymətli metallar daha da sərt düşür: Gümüş, Platin və Palladium həddindən artıq satılmış əraziyə daxil olur

Qızılla müqayisədə gümüş, platin və palladium kimi "ağ qiymətli metallar" son illərdə qızılı dəstəkləyən iki əsas qüvvədən — mərkəzi bankların alqı-satqısı və təhlükəsiz liman investisiya tələbindən məhrumdur — buna görə də onların tənəzzülü daha da kəskin olmuşdur.

• Spot gümüş 6.5% azalaraq unsiyası 49 dollara düşdü, 11 ayda ilk dəfə $50 markasını qırdı və aylıq demək olar ki, 19% azaldı;

• Spot platin, avtomobil tələbi ilə bağlı narahatlıqların təsiri altında 4.2% azalaraq unsiyası 1,425.02 dollara düşdü və 13 aylıq minimuma çatdı;

• Spot palladium 3% azalaraq unsiyası 976.08 dollara düşdü və 17 aylıq minimuma çatdı.

Hər üç metal oktyabr ayında ardıcıl olaraq ikinci aylıq eniş qeyd etdi və həftəlik 7%-dən 9%-ə qədər olan itkilər qızılın 2.9%-lik düşüşünü çox üstələdi. Onların Nisbi Güc İndeksi (RSI) demək olar ki, üç ildə ilk dəfə "həddindən artıq satılmış" əraziyə dərindən batdı və bu, güclü aşağı momentumu göstərir.

"Ağ qiymətli metallarla bağlı xüsusilə narahatedici məqam odur ki, bu tənəzzül tez bir zamanda bərpa olunan kəskin qısamüddətli eniş deyil, davamlı və məcmu xarakter daşıyır." Bu o deməkdir ki, həddindən artıq satış dərhal dönüş demək deyil; təhlükəsiz sığınacaq satınalmaları və mərkəzi bankın qızıl alışı olmadan gümüş, platin və palladiumda sıçrayışlar sənaye tələbində daha aydın sabitləşmə əlamətləri tələb edə bilər.

Gümüş getdikcə sənaye inkişafından asılı olan bir əmtəə kimi nəzərdən keçirilir. HSBC gümüşə sənaye və zərgərlik tələbinin azaldığını bildirib və 2027-ci il üçün orta gümüş qiyməti proqnozunu unsiya üçün 64 dollara endirib ki, bu da bu ilin ortalaması üçün 71 dollarlıq proqnozdan aşağıdır.

Hazırda 1 unsiya qızıl almaq üçün 79 unsiya gümüş tələb olunur, qızıl/gümüş nisbəti isə 11 aylıq ən yüksək səviyyədədir. Müqayisə üçün qeyd edək ki, bu ilin yanvar ayında gümüşün unsiyası rekord həddə – 122 dollara çatanda bu nisbət cəmi 46 idi. Tarixi nöqteyi-nəzərdən gümüşün qızılla müqayisədə daha da düşmək üçün hələ də yeri var.

2020-ci ildən 2025-ci ilə qədər orta qızıl/gümüş nisbəti 82 idi, yəni hazırkı nisbət hələ tarixi həddə çatmayıb. Bundan əlavə, qızıl/platin nisbəti 2025-ci ilin ortalarından bu yana ən yüksək göstərici olan 2.7-yə yüksəldi ki, bu da qiymətli metallar bazarının daxili strukturunun yenidən formalaşdığını göstərir.

Bu həftə XAUUSD və Qiymətli Metallar üçün əsas diqqət

XAUUSD və qiymətli metallar CFD treyderləri üçün bu həftə aşağıdakı siqnallar yaxından izlənilməlidir:

1. 4,000 dollar səviyyəsi geri alına bilərmi?

4,000 dollar XAUUSD üçün ən vacib psixoloji və texniki səviyyə olaraq qalır. Qızıl yenidən onun üzərinə qalxa bilsə, ucuzlaşdıqca almaq tələbi toxunulmaz olaraq qalır; əgər ondan aşağı qalarsa, 3,880 dollara yaxın olan minimumun pozulub-pozulmadığını izləyin.

2. ABŞ Dolları İndeksi və ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi

Dollar və gəlirlilik birlikdə artarsa, bu, adətən qızılın sıçraması üçün əlverişsiz olur; yalnız hər ikisi geri çəkilsə, qızılın nəfəs almaq üçün yeri olacaq.

3. Mərkəzi bankların alış və fiziki tələb siqnalları

Qızıl 4,000 dollardan aşağı olduqda mərkəzi bankın alış tələbi güclənə bilər, Hindistan və Çin kimi fiziki qızıl bazarlarında da ucuzlaşanda alma müşahidə edilə bilər, lakin bu dərəcələr və likvidlik ilə idarə olunan qısamüddətli bazarı dərhal tərsinə çevirə bilməz.

4. Qızıl/gümüş nisbəti və ağ metalların nisbi gücü

Qızıl/gümüş nisbəti 2020-2025-ci illərin ortalaması olan 82-yə yaxınlaşaraq 79-a yüksəlib ki, bu da gümüşün qızılla müqayisədə zəif qaldığını göstərir. Nisbət artmağa davam edərsə, gümüşün zəifliyi bitməmiş ola bilər; yalnız nisbət düşərsə, sənaye tələbinin və ya risk iştahının yaxşılaşdığını göstərə bilər.

5. Marja və likvidlik təzyiqi

Səhm bazarında volatillik şiddətli olduqda investorlar marja tələbləri ilə üzləşdikcə qiymətli metallar satıla bilər. Treyderlər likvidliyin sıxılması zamanı həddindən artıq leverecdən qaçmalı və zərəri dayandır səviyyələrini qətiyyətlə təyin etməlidirlər.

Çarpaz Aktiv Əlaqələri artır: Bu həftə təkcə bir bazar haqqında deyil

Bu həftəki bazarın ən mühüm xüsusiyyəti odur ki,çarpaz aktiv korrelyasiyaları dəyişir.

Keçmişdə investorlar "səhmlər düşür, qızıl yüksəlir" təhlükəsiz sığınacaq məntiqinə öyrəşmişdilər; lakin texnologiya korreksiyası marja tələblərini işə saldıqda, bunun əvəzinə qızıl satıla bilər. Bu o deməkdir ki, bazar "tematik ticarətdən" "likvidlik ticarətinə" keçir: investorlar artıq yalnız uzun və ya qısa baxışlarını tənzimləmirlər, həm də ümumi risk ekspozisiyasını azaltmağa məcbur olurlar.

CFD treyderləri üçün bu o deməkdir ki:

• Nasdaq 100 və XAUUSD eyni istiqamətdə düşə bilər, bu, likvidliyin sıxılmasının xüsusiyyətidir;

• Tək bir bazardakı texniki siqnallar çarpaz aktiv marja təzyiqi altında qala bilər;

• Volatillik artdıqda leverec itkiləri sürətləndirir və mövqelərin idarə edilməsini istiqamət təxminlərindən daha vacib edir.

Yüksək volatillikli bazarda sadəcə istiqaməti təxmin etməyin — Mövqeləri idarə edin

Bu həftəki bazar mühiti treyderlərə xatırladır ki, texnologiya səhmlərinin və qiymətli metalların yolu artıq tək bir mövzu ilə müəyyən edilmir.

Nasdaq 100 AI qiymətləndirmələrini, kapital xərclərinə inamı, ağır çəkili qazancları və bazar genişliyi məsələlərini həzm etməlidir; XAUUSD eyni vaxtda faiz gözləntiləri, dollar, mərkəzi bankın satın alması və likvidlik təzyiqi ilə üzləşməlidir; təhlükəsiz sığınacaq dəstəyi olmayan gümüş, platin və palladium, sənaye tələbi ilə bağlı narahatlıqlar və həddindən artıq satılma riskləri ilə üzləşir.

Yüksək volatillik mərhələsində, sadəcə olaraq yüksəliş və ya enişə mərc etməkdənsə, aydın ticarət çərçivəsi qurmaq daha vacibdir:

• Əvvəlcə əsas dəstək və müqaviməti təsdiqləyin və yüksəkləri təqib etməkdən və ya aşağı səviyyələrdə satmaqdan çəkinin;

• Mühüm iqtisadi məlumatların, qazancların və kapital xərcləri (capex) üzrə rəhbərliyin buraxılış vaxtlarını izləyin;

• Volatillik artdıqda həddindən artıq leverecdən qaçın;

• Hər bir ticarət üçün zərəri dayandır, hədəflər və mövqe limitləri təyin edin;

• Tək bir istiqamətə yapışmaq əvəzinə, bazar dəyişdikcə fikirləri tənzimləyin.

Nasdaq 100 və XAUUSD-dəki volatillik imkanlarını tutun

Nasdaq 100 korreksiyada olarkən, AI monetizasiyası ilə bağlı narahatlıqlar artarkən və qızıl və ağ qiymətli metallar birlikdə satılarkən bazar daha çox çeviklik tələb edən bir mərhələyə qədəm qoyur. İstər texnoloji səhmlərin korreksiyadan sonra geri qayıda biləcəyini izləyin, istərsə də XAUUSD-də 4,000 dollardan aşağı uzun/qısa döyüşü tutmaq istəyirsinizsə, sizNasdaq 100 İndeksi, US500 və XAUUSD-ni vasitəsilə izləyə və ticarət edəBitget CFD, və öz bazar görüşünüzə əsasən çevik şəkildə mövqe tuta bilərsiniz.

Nasdaq 100, US500 və XAUUSD-də ticarət imkanlarını araşdırmaq və qəti risk idarəçiliyi ilə bu həftənin bazar volatilliyinə cavab vermək üçün indi Bitget CFD-yə daxil olun.

Bitget tərəfindən təqdim edilən bütün ticarət təhsili yalnız təhsil məqsədləri üçündür və maliyyə məsləhəti kimi qəbul edilməməlidir. Paylaşılan strategiyalar və nümunələr yalnız istinad üçündür və faktiki bazar şərtlərini əks etdirməyə bilər. CFD ticarəti əhəmiyyətli risk daşıyır, o cümlədən kapitalın itirilməsi potensialı. Keçmiş performans gələcək nəticələrə zəmanət vermir. Dərindən araşdırma aparın və yaranan riskləri anladığınızdan əmin olun. Bitget istifadəçilərin verdiyi hər hansı ticarət qərarlarına görə məsuliyyət daşımır.