JP Morgan Spotify (SPOT) üçün qiymət hədəfini $700-a endirib
Spotify Technology S.A. (NYSE:SPOT) 13 Yüksək Riskli və Yüksək Gəlirli Artım Səhmindən biridir ki, investisiya etmək üçün tövsiyə olunur.
11 fevral tarixində, JPMorgan Spotify üçün hədəf qiymətini 13.0% azaldaraq 805 dollardan 700 dollara endirib, lakin səhm üçün “Overweight” tövsiyəsini saxlayıb. Şirkət düşünür ki, SPOT-un son abunə qiyməti artımları 2026-cı ildə artan royalti xərclərinin təsirini azaldacaq. Həmçinin şirkət hesab edir ki, investorların Spotify-ya AI təsiri ilə bağlı hissləri şişirdilib.
Bu hədəf qiymət yeniləməsi Spotify-nın 10 fevralda Q4 2025 hesabatını açıqlamasından bir gün sonra gəlib. Hesabat gözləntiləri üstələyən istifadəçi artımını göstərdi: aylıq aktiv istifadəçilərin (MAU) ümumi sayı illik 11% artaraq 751 milyon oldu (745 milyon gözlənilənə qarşı) və premium abunəçilər illik 10% artaraq 290 milyona çatdı (289 milyon gözlənilənə qarşı). Bu istifadəçi artımı ümumi gəlirdə illik 6% artıma səbəb oldu və ümumi gəlir €4.5 milyarda çatdı (gözlənilən də €4.5 milyardı). Bu artıma əsasən premium abunəliklər səbəb oldu, illik 8% artımla €4.0 milyarda çatdı və reklam dəstəyi ilə gəlirdəki 4% illik azalmadan (bu gəlir €0.5 milyarda düşüb) yaranan itki kompensasiya olundu.
Mənfəətə gəldikdə isə, ümumi mənfəət artımı illik 10% artaraq €1.50 milyarda çatıb (əvvəl €1.35 milyard idi), bu da ümumi mənfəət marjasında illik 90 baza bəndi (rüblük 150 baza bəndi) artımla 33.1%-ə çatma sayəsində baş verib. Əməliyyat mənfəəti də bənzər artım göstərib, illik 47% artaraq €0.70 milyarda çatıb (əvvəl €0.58 milyard), bu isə əməliyyat marjasında 430 baza bəndi (rüblük 190 baza bəndi) artımla 15.5%-ə yüksəlib.
Spotify rəhbərliyi həmçinin 1
Spotify Technology S.A. (NYSE:SPOT) aparıcı rəqəmsal musiqi yayımı platformasıdır. Şirkətin mərkəzi Lüksemburqda yerləşir və 2006-cı ilin dekabrında Daniel Ek və Martin Lorentzon tərəfindən təsis olunub.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
"Yeni borc kralı": Likvidasiya anı mütləq gələcək, qarşıdakı 6-9 ay üçün tamamilə müdafiə mövqeyinə keçmək lazımdır
Gundlach hesab edir ki, bazar artıq “çətin mərhələyə” qədəm qoyub. Həddindən artıq genişlənmiş AI kapital xərcləri və sürətlə böyüyən özəl kredit bazarı bir-biri ilə sıx şəkildə bağlıdır və bu, mütləq bir təmizlənmə anına gətirib çıxaracaq; AI ilə əlaqəli kredit spredləri artıq nəzərəçarpacaq dərəcədə artıb, özəl kreditlə sığorta sektoru arasındakı dolaşıq risklərin növbəti eniş dövründə ciddi nəticələrə səbəb olacağı gözlənilir. O, portfelində AI ilə bağlı bütün mövqelərini çıxarıb və bərabər çəkili səhmlər, yüksək keyfiyyətli istiqrazlar, yerli valyutada inkişaf etməkdə olan bazar istiqrazları və qızıl mallara üstünlük verib.
Vaş şahin cayının pençəsi, borc bazarı inandı: ABŞ borc gəlirlilik əyrisi düzləşir, faiz artımı gözləntiləri tamamilə yüksəlir
Obligasiya bazarı getdikcə daha böyük inam göstərir ki, Federal Rezervin sədri Kevin Walsh inflyasiyanın qarşısını almaq vədini yerinə yetirəcək — hazırda inflyasiya səviyyəsi artıq ardıcıl beş ildir ki, qərarvericilərin hədəf göstəricisini üstələyir.
"Hawk faiz artımı"! Walsh "böyük dəyişiklik"
ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi sentyabr ayında bütün üzvlərin səsilə faiz dərəcələrini 25 baza bənd artırıb. Wosh sərt addımlarla öz sərt yanaşmasını reallaşdırıb və aydın şəkildə bildirib ki, hazırkı maliyyə şərtləri sıx deyil, bu faiz artımı yalnız "qismən yumşaqlığı" aradan qaldırır və ifadələri sərtdir. UBS qeyd edir ki, Wosh-un siyasət reaksiyası əvvəlkindən əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənib — inflyasiya və təchizat şoklarına daha həssas olub, əmək bazarına dair narahatlıqları daha azdır və məhdudlaşdırıcı siyasət üçün hədəf daha yüksək qoyulub. Risklər bariz şəkildə faiz dərəcələrinin daha uzun müddət yüksək olaraq qalmasına yönəlir.
