15 ildən sonra server bazarına qayıtmağı planlaşdırır: Apple (AAPL.US) AI hesablama gücü ambisiyası nə qədərdir? Böyük banklar “uzaq su” və “yaxın susuzluq” məsələsini müzakirə edir

Odaily Maliyyə APP məlumatına görə, texnologiya mediası The Information-ın mənbələrinin verdiyi məlumata əsasən, Apple (AAPL.US) müəssisə səviyyəli server bazarına girməyi düşünür və öz istehsalı olan M seriyası Ultra çipindən istifadə etməyi, həmçinin Nvidia (NVDA.US) şəbəkə avadanlıqları ilə birləşdirməyi planlaşdırır.

Xəbərdə qeyd olunur ki, Apple serverləri AI inkişaf etdiricilərinə, müəssisələrə və hökumət müştərilərinə satmağı planlaşdırır, əsas məqsəd isə müştərilərin özəl infrastrukturlarında lokal AI inferensiyasını həyata keçirməyinə dəstək olmaqdır. Bildirilir ki, nəzərdə tutulan serverlər iki versiyada olacaq: aşağı səviyyəli versiyada hələ hazırlanma mərhələsində olan iki M8 Ultra çipi inteqrasiya ediləcək, yüksək versiyada isə dörd M8 Ultra çipi hesablama klasteri şəklində təchiz ediləcək. Çiplər arasında yüksək sürətli əlaqə problemlərini həll etmək üçün Apple, Nvidia ilə NVLink Fusion əlaqə həllini (switch, chiplet və uyğun proqram təminatını əhatə edir) istifadə etmək barədə danışıq aparıb.

Bu addım həyata keçərsə, Apple server bazarına qayıdışını qeyd etmiş olacaq. 2002-2011-ci illər arasında Apple Intel və IBM çipli Xserve serverləri təqdim etmişdi, lakin müəssisə bazarına kifayət qədər diqqət ayrılmaması, müştəri dəstəyinin zəifliyi səbəbindən məhsul uğursuz oldu və nəticədə 2011-ci ilin əvvəllərində istehsal dayandırıldı.

Mac satışları 29% artaraq server ambisiyasını alovlandırdı

Lakin, hazırkı bazar vəziyyəti əvvəlkilərdən fərqlidir. Apple 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündə Mac biznesi satışları illik müqayisədə 29% artaraq 10,3 milyard dollara çatıb və bütün məhsul çeşidləri arasında iPhone və xidmət biznesini də geridə qoyub. Məlumata görə, OpenAI kimi böyük AI laboratoriyaları on minlərlə Mac mini və Mac Studio alıb, AI agentlərinin gücləndirilmiş öyrənmə yolu ilə hazırlanması üçün istifadə edir, Anthropic isə Amazon bulud texnologiyasından Mac mini icarəyə götürür – yüksək tələbat bu modellərin bir müddət ciddi çatışmazlığa səbəb olub.

Lakin, xəbərdə qeyd olunur ki, Apple layihəni irəlilədə bilsə də, yeni məhsullar yalnız 2029-cu ildə bazara çıxa bilər və layihənin ləğv olunması ehtimalı da qalır. Təfərrüatlar müəyyən edilməsə də, Apple-ın yeni CEO-su John Ternus layihənin başlanğıcında (o zaman o hələ hardware mühəndislik departamentinin rəhbəri idi) dəstəyini ifadə edib – bu plan Apple-in öz çipi ilə AI hesablama bazarına girişini asanlaşdıracaq.

Xəbərin təsiri ilə, Apple səhmləri çərşənbə günü səhər ticarətinin ikinci yarısında 0.7% artdı, Nvidia-nın səhmləri isə o gün ticarət ərzində 2%-dən çox yüksəldi.

Diqqətəlayiqdir ki, Çin Maliyyə Şirkəti əvvəlki Apple 3QFY26 maliyyə hesabatında qeyd edib ki, həmin mövsümdə gəlir 109,417 milyard dollar (illik +16%), ana şirkətə məxsus xalis mənfəət 29,789 milyard dollar (illik +27%) gözləniləndən yüksək olub, Mac gəliri 10,352 milyard dollar (+29%) əsas səbəb kimi göstərilib; FY2026/27 üçün gəlir proqnozu dəyişməz saxlanılıb və "AI inkişafının sürətlənməsi və qiymətləndirmə mərcinin artması" səbəbindən hədəf qiymət 10% artırılaraq 340 dollara qaldırılıb. Server planı gerçəkləşərsə, bu "öz çiplərini dəyərləndirmə məntiqini" daha da gücləndirəcək.

Server xəbəri ilə bağlı, bir neçə analitik institut "uzaqdakı su" ilə "yaxındakı susuzluq" arasındakı münasibətə sakit yanaşmaq lazım olduğunu vurğulayır: 2029-cu ilin buraxılış pəncərəsi layihənin Apple-ın FY2026-27 gəlir proqnozuna demək olar ki, heç bir real təsir göstərmir, qısamüddətli dövrdə nəticə katalizatoru deyil, yalnız "strateji call option" kimi baxıla bilər. Bəzi institusional hesablamalara görə, əsas underwriting problemi budur – Apple fərqlənən özəl AI hesablama gücünü (vahid yaddaş arxitekturası, enerji effektivliyi və məxfi təhlükəsizlik üstünlüyünə əsaslanaraq) premium qiymətə satmağa nail ola biləcəkmi, yoxsa sadəcə baha hesablama gücü alan müştəriyə çevriləcək. Başqa sözlə, müəyyənlik gətirən müştəri tərəfindən öhdəlik, kapital xərcləri və ya qiymətləndirmə modeli açıqlanmadan bu xəbərin dəyər yenidən qiymətləndirilməsini dəstəkləməsi kifayət deyil.

Trilyon dollarlıq yarış: nəhənglər ətrafında, Apple nə ilə fərqlənir?

Goldman Sachs hesab edir ki, AI dalğası ilə qlobal AI server bazarı 2030-cu ildə 1,24 trilyon dollara çatacaq. Bu sahə artıq çox sıx və oyuncuların nəticələri yüksəkdir:

Dell: Son maliyyə rübü üzrə gəlir 46,97 milyard dollar (illik +57,8%), AI server sifarişləri bir rübdə 60,9 milyard dollar, yekun sifariş yığımı 95,0 milyard dollar, il ərzində səhmlər üç dəfə artıb;

HPE: Son maliyyə rübü üzrə gəlir 12,21 milyard dollar (+32,7%), AI və şəbəkə biznesi ilə ildə bir dəfə 137% artım, sentyabr ortalarında reytinq azaldılması ilə dərin tənəzzül oldu;

Super Micro Computer (SMCI): Son maliyyə rübü üzrə gəlir 11,12 milyard dollar (+93,2%), sifariş yığımı rekord səviyyəyə çatıb.

Apple-ın fərqlilik strategiyası Nvidia GPU klasterləri ilə böyük model təlimi bazarında birbaşa rəqabət aparmamaq, əvəzinə AI inferensiyası və xüsusilə "özəl yerləşdirilmə" üzrə sahəyə fokuslanmaqdır – modelləri öz serverlərində işlətmək və məlumatların məxfi olmasını yüksək dərəcədə tələb edən müəssisə və hökumət müştərilərini hədəfləyir. Bu mövqe Apple hardware-in enerji effektivliyi və vahid yaddaş arxitekturası ilə təbii uyğun gəlir, Nvidia-da isə bu sahə hazırkı vəziyyətdə zəifdir, lakin sürətlə tamamlanır.

Lakin, Apple-ın zəif tərəfləri də aydındır. Server biznesi öz mahiyyətində aşağı mənfəət marjası, ağır kapital və xidmət tələb edən B2B fəaliyyətidir, Apple-ın ənənəvi yüksək mənfəət margini ilə istehlakçı elektronikasından fərqlidir; müəssisə müştəriləri proqram ekosistemi, uzaqdan idarəetmə, uyğunsuzluğun sertifikasiyası və tam həyat dövrü dəstəyi istəyir, bu da Xserve dövründə uğursuzluğun əsas dərsi idi. Bundan əlavə, Apple-ın daxili Private Cloud Compute üçün istifadə etdiyi öz arası əlaqə texnologiyası super miqyaslı yerləşdirmədə sürət və xərclər məhdudiyyəti yaradır, bu isə Nvidia NVLink Fusion-a müraciət etməsinin əsas səbəbidir.

Sənaye zənciri və perspektiv: Nvidia "gizli qalib" ola bilər

Əgər əməkdaşlıq gerçəkləşsə, bazar ümumilikdə Nvidia-nı daha əsas fayda əldə edən hesab edir. Şəbəkə avadanlığı hazırda AI verilənlər mərkəzi hardware cəmi xərclərinin 10%-15%-ini təşkil edir, şəbəkə biznesi Nvidia-nın verilənlər mərkəzi gəlirlərinin təxminən beşdə birini verir. NVLink Fusion 2025-ci ilin mayında təqdim olunduğundan bəri Mediatek, Marvell, Fujitsu, Qualcomm kimi tərəfdaşları çəkib, Amazon bulud texnologiyası keçən ay növbəti nəsil AI serverlərində istifadəsini artıracağını açıqladı. Apple qoşulsa, bu platformanın ən nüfuzlu müştərisi olacaq – bu yalnız yeni gəlir mənbəyi demək deyil, həm də Nvidia-nın "müştəri öz çipini hazırlasa belə, mənim arası əlaqəmi istifadə etməlidir" ekosistem strategiyasının təsdiqidir və açıq standart bazası qarşısında maneələrini gücləndirir.

Apple-ın arası əlaqə texnologiyası seçimləri maraqlıdır: Apple həmçinin UALink ittifaqının (AMD, Intel, Google, Microsoft və digərlərinin yaratdığı açıq əlaqə standartı təşkilatı, 65-dən çox üzvi) idarə heyətinin üzvüdür, əgər sonunda Nvidia-nın spesifik həllinə üstünlük verərsə, "açıq" və "performans" arasında ikinciyə üstünlük vermiş olacaq, sənaye standartları yarışında əsas dönüş nöqtəsi baş verə bilər. Bundan əlavə, layihədə iştirak edən bəzi Apple mühəndisləri Nvidia-nın hazırda ən optimal arası əlaqə texnologiyasına sahib olduğunu düşünür, lakin layihə Nvidia texnologiyası olmadan da irəliləyə bilər.

Risklərə gəlincə, bütün sənaye üzrə yaddaş çipi çatışmazlığı hardware xərclərini yüksəltməkdə davam edir, Apple serverləri miqyaslı şəkildə çatdırmaq istəyirsə, komponentlərin təchizatını bir neçə il öncədən təmin etməlidir; eyni zamanda, AI proqram ekosistemi (məsələn, MLX framework) ilə CUDA arasındakı fərqlər və il ərzində əsas kadrların itirilməsi də həll olunmalı məsələlərdir.

Nəticə

Yeni CEO John Ternus üçün server layihəsi həm hardware mühəndisliyi təcrübəsinin təbii davamı, həm də dövrünü müəyyən edəcək strateji riskdir. Qısamüddətli dövrdə, bu xəbər Apple AI hekayəsinə yeni perspektiv gətirir, Mac biznesinin gözlənilməz artımı ilə hissiyat müsbət olur; lakin uzun dövrdə, 2029-cu ildə məhsulun rəqabətli inferensiya bazarında uğur qazanması Apple-ın müəssisə səviyyəli bacarıq boşluqlarını aradan qaldırıb-qaldırmayacağından asılıdır. İnvestorlar üçün, şayiə bazarını izləməkdənsə, üç siqnala diqqət yetirmək daha məsləhətlidir: verilənlər mərkəzi kapital xərcləri hesabatda əks olunubmu, əsas müştərilər təsdiqlənibmi, və arası əlaqə texnologiyası seçiminin yekun qərarı.