Lilly dörd il ərzində təxminən 300% artdıqdan sonra Wall Street hələ də nikbindir: GLP-1 xaricindəki “gizli boru kəməri” dəyərindən aşağı qiymətləndirilir
Eli Lilly-nin səhmləri ilk GLP-1 dərmanın təsdiqlənməsindən bəri təxminən 300% artıb və şirkətin bazar dəyəri 1 trillion ABŞ dollarını (1 trilyon dollar) keçib, lakin Wall Street hələ də gələcək artım potensialına inam göstərir. Berenberg, Eli Lilly üçün reytinqini “almaq” səviyyəsinə qaldırıb və hesab edir ki, Mounjaro və Zepbound-un davamlı satış artımı və oral GLP-1 dərmanının əlavə tələbi artıracağı gözlənilir. Bundan əlavə, Eli Lilly davamlı olaraq xərçəng, yuxu xəstəlikləri və digər sahələrə sərmayə qoyur, piylənmədən kənar boru kəmərinin potensialı isə hələ də bazar tərəfindən kifayət qədər qiymətləndirilməyib.
Lilly-nin səhmləri dörd il əvvəl ilk GLP-1 dərmanının təsdiqlənməsindən bu yana ümumilikdə təxminən 300% artıb, bazar dəyəri 1 trilyon ABŞ dollarını keçib və şirkət dünyanın ən dəyərli dərman şirkətləri sırasında yer alıb. Hazırda, artıq səhm qiymətləri xeyli yüksəlsə də, Wall Street-də bəzi analitiklər onun gələcəkdə daha da bahalaşa biləcəyini düşünürlər.
Berenberg analitiki Kerry Holford bu həftə Lilly-nin reytinqini “tutmaq”dan “almaq”a yüksəldib və səhm üçün hədəf qiymətini 1400 dollar olaraq müəyyən edib. O hesab edir ki, satışda olan məhsulların güclü artımı və geniş elmi-tədqiqat boru kəməri sayəsində, Lilly-nin 2030-cu ilə qədər satış artım tempi sektorda diqqətəlayiq dərəcədə qabaqcıl qalacaq. Holford qeyd edib ki, bazar Lilly-nin piylənmə sahəsində liderliyinə tam baxsa da, şirkətin AR-GE səmərəliliyi, boru kəmərinin genişliyi və piylənmə xaricindəki işlərinin potensialı lazımi dərəcədə qiymətləndirilməyib.
Lilly-nin əsas artım mühərriki GLP-1 dərmanları Mounjaro və Zepbound-dur. Mounjaro 2022-ci ildə 2-ci tip diabetin müalicəsi üçün təsdiqlənib və sonra Zepbound brendi ilə piylənmə müalicəsi üçün də təsdiq alıb. Hal-hazırda, bu dərman üçün resept sayı Novo Nordisk-in Wegovy dərmanını keçərək, ABŞ-da ən çox təyin olunan çəki idarəedici dərmana çevrilib.
Holford bildirib ki, investorların Lilly-nin piylənmə bazarında lider mövqeyini qoruyacağına inamı artıq yüksəkdir, lakin o, hələ də buna inanır. Bundan əlavə, Lilly-nin ağızdan qəbul olunan GLP-1 dərmanı Foundayo hazırda diabet müalicəsi üçün tənzimləyici qurumların təsdiqini gözləyir. O hesab edir ki, bu dərman təsdiq olunduqdan sonra “əhəmiyyətli tələbi açacaq” və GLP-1 biznesini daha da böyüdəcək.
Piylənmədənkənar boru kəməri bazar tərəfindən hələ də az qiymətləndirilir
Holford hesab edir ki, Lilly-də hələ tam qiymətə daxil edilməyən əsas hissə, piylənmədənkənar elmi-tədqiqat boru kəməridir. Mounjaro və Zepbound-un uğuru şirkətə başqa müalicə sahələrinə investisiya etmək üçün kifayət qədər vəsait verir.
Holford-un hesablamalarına görə, Lilly bu il artıq 25-dən çox biznes inkişafı müqaviləsinə təxminən 60 milyard dollar ayırmağa söz verib. Bunlara maksimal 7,8 milyard dollara Centessa Pharmaceuticals-ın (yuxusuzluq xəstəlikləri üzrə dərman inkişaf etdiricisi) alınması, maksimal 7 milyard dollara Kelonia Therapeutics-in (xərçəng dərman inkişaf etdiricisi) alınması və 3,8 milyard dollara AtaiBeckley-in (psixodelik dərman inkişaf etdiricisi) alınması daxildir.
“Biz hesab edirik ki, bu piylənmədənkənar boru kəməri investorlar tərəfindən az qiymətləndirilir.” Holford yazıb.
Hazırda Lilly-nin gələcək üçün qiymət/qazanc nisbəti təxminən 26-dır. Bu, S&P 500 səhmləri arasında olan həmkarlarından, həmçinin “Seven Tech Giants” şirkətlərinin beşindən də yüksəkdir. Lakin Holford-un fikrincə, Lilly-nin AR-GE məhsuldarlığı və boru kəməri potensialı bu qiymət səviyyəsini əsaslandırmaq üçün kifayətdir. Cari məhsullar miqyaslandıqca və yeni dərman boru kəməri irəlilədikcə, Lilly-nin inkişaf məntiqi yavaş-yavaş yalnız GLP-1-dən daha geniş innovativ dərman biznesinə doğru genişlənir.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi artdığı bir vaxtda, qısa müddətli ABŞ istiqrazlarının borc almaq xərcləri kəskin şəkildə artıb, treyderlər isə kütləvi şəkildə qısa mövqelər tuturlar.
ABŞ Maliyyə Nazirliyi gələn həftə ikiillik, beşillik və yeddiillik dövlət istiqrazlarının hərracını keçirəcək. Hazırda treyderlər istiqrazları qısa satmaq üçün yarışırlar və bu da qısa müddətli dövlət istiqrazlarının borc alma xərclərinin kəskin şəkildə artmasına səbəb olub. Cümə günü ikiillik dövlət istiqrazlarının bir gecəlik repo faizi təxminən 0.79% olub; beşillik istiqrazlar isə bir anda mənfi 0.85%-ə düşüb. Müqayisə üçün, adi dövlət istiqrazlarının repo faizi təxminən 3.88%-dir.
Transfer məbləği məxfidir, Sui məxfi transferlər ictimai blokzinqdə hesablaşmanı dəstəkl əyir.
