Ardıcıl altıncı mövsümdə gözləniləndən üstün: Roku(ROKU.US) 1,5 milyard dollar gəlirlə proqnozu üstələyib, 22 milyard dollarlıq satınalma hələ də açıqdır

Zhicheng Maliyyə APP məlumatına görə, Pekin vaxtı ilə 3 noyabr gecəsi, yayım platforması Roku (ROKU.US) Amerika birjasının bazar ertəsi səansından sonra 2026-cı ilin üçüncü rübünün nəticələrini açıqladı. Maliyyə hesabatında şirkətin həmin dövr üçün bir səhmə düşən gəliri 1,20 ABŞ dolları olub, bazarın gözləntilərindən (0,57 ABŞ dolları) xeyli yüksəkdir; xalis gəlir 1,5 milyard ABŞ dolları təşkil edib, analitiklərin proqnozunu (1,41 milyard ABŞ dolları) üstələyib və illik artım 20%-dən çox olub. Bu, ardıcıl altıncı rübdədir ki, Roku gözləntilərdən yüksək gəlir əldə edir, lakin bazarın diqqəti yalnız nəticələrdə deyil — Fox Corporation tərəfindən həyata keçiriləcək 22 milyard ABŞ dolları məbləğində alışın hələ təsdiqlənmədiyi şəraitdə bu rübdəki hesabat daha çox "Roku-nun müstəqil dəyərinin" hərtərəfli qiymətləndirilməsidir.

Gözləntiləri aşan nəticələr, siyasi reklam və yenilənmiş interfeys dəstəyi

Bu rübdə Roku son bir ildəki güclü tendensiyanı davam etdirib. Müqayisə üçün, ötən rübdə (Q2) şirkət rekord xalis kvartal gəliri — 164 milyon ABŞ dolları əldə edib (illik artım 1400%-dən çox), platformanın gəliri 25% yüksələrək 1,22 milyard ABŞ dolları olub; o cümlədən reklam gəliri 25% artaraq 673 milyon ABŞ dollarına, abunə gəliri isə 26% artaraq 548 milyon ABŞ dollarına çatıb, ümumi yayım saatları isə 37,9 milyard saat (+7%) təşkil edib.

Üçüncü rübdə bir neçə müsbət faktor üst-üstə düşüb: ABŞ-ın ara seçkiləri yaxınlaşır, siyasi reklamların yerləşdirilməsi üçüncü rübün sonundan dördüncü rübə qədər davam edəcək, üçüncü tərəf DSP kanalları yayım reklamlarının təxminən 75%-ni qəbul edib — bu da seçki reklamlarının Roku inventarına çatdırılmasını asanlaşdırır; eyni zamanda, şirkətin özünün "son on ilin ən böyük yenilənməsi" adlandırdığı yeni əsas ekran yeniləməsi üçüncü rübin əvvəlində bütün ABŞ-da tətbiq edilib. Rəsmi açıqlamada deyilir ki, ilkin göstəricilərdə istifadəçi qalıcılığı yaxşılaşıb, bu isə yayım ailəsi istifadəçisini əldə etmək və saxlamaq xərclərini azaltmağa kömək edəcək.

Lakin nəticələrdə bir dəfəlik faktorlar və təzyiq nöqtələri də var: ikinci rübdə cihaz bölməsinin ümumi gəlir dərəcəsi təxminən 37 milyon ABŞ dolları tarif qaytarışı hesabına yüksəlmişdi (bu çıxıldıqda mənfi gəlir olur), bu müsbət faktor təkrar olunmayacaq; Roku markalı televizorların kanal satış xərcləri əsasən 2026-cı ilin ikinci yarısında təsdiqlənəcək və kütləvi satış həcmi satış və marketinq xərclərini artıracaq; DRAM və fleş yaddaşın təchizatının sıxlığı xərclər tərəfində risk yaradır. CEO Anthony Wood bildirib: "Yaddaş qiymətləri artdıqca, bizim material xərclərində rəqiblərə nisbətən üstünlüyümüz daha da böyüyəcək" — Roku əməliyyat sistemi rəqib platformalara nisbətən əhəmiyyətli dərəcədə az yaddaş və fleş tələb edir.

Fox-un 22 milyard dolları alış razılaşması: Maliyyə hesabatının əsas məqamı

Bu maliyyə hesabatı, Fox-un Roku-nu almağı elan etdiyi 15 iyundan sonra ikinci kvartal hesabatıdır. Razılaşmaya görə, Fox hər səhmə görə 160 ABŞ dolları (hər səhmə 96 ABŞ dolları nağd pul + 0,9693 Fox A tipli adi səhm) ödəyəcək, tranzaksiyanın korporativ dəyəri təxminən 22 milyard ABŞ dollarıdır və 2027-ci ilin birinci yarısında tamamlanması planlaşdırılır. Birleşmiş şirkət Fox-un idman və xəbər məzmunu (NFL, MLB, NASCAR, Dünya Çempionatı, Fox News və s.), Tubi və Roku-nun bağlı televiziya platforması, The Roku Channel və dünya üzrə 100 milyondan çox yayım ailə istifadəçisini birləşdirəcək və ABŞ-da izləmə payına görə üçüncü ən böyük televiziya media gücünə çevriləcək.

Lakin tranzaksiyanın perspektivləri hələ tam bəlli deyil: ABŞ Ədliyyə Nazirliyi (DOJ) bu əməliyyata antitrest təhlil müddətini uzadıb və razılaşmanın tamamlamağı üçün bu prosesin yekunlaşması gözləniləcək. Bu səbəblə Roku rəhbərliyi gəlir proqnozu verməyi dayandırıb və maliyyə hesabatlarının telefon konfranslarını da ləğv edib, bu rübdə bütün məlumatlar yalnız səhmdar məktubunda açıqlanıb. Maliyyə hesabatı açıqlanmadan əvvəl, Roku səhm qiyməti təxminən 157 ABŞ dolları olub, il ərzində təxminən 45% artıb və daim 160 ABŞ dolları təklif qiyməti həddinin altına qalır — bazar əməliyyatın uğursuzluq və ya tənzimləmə maneələri riskini qiymətləndirir.

Məhz buna görə də, bu rübdəki hesabat adi nəticə müqayisəsindən daha çox şey ifadə edir: əgər əməliyyat uğurla davam edərsə, 160 ABŞ dolları təklif qiyməti yuxarı həddi təmin edir; lakin əməliyyat dəyişərsə, Roku-nun müstəqil əsas göstəriciləri — ardıcıl gözləntiləri aşan gəlir, bağlı televiziya reklamının yüksək aktı — səhmlərin aşağı həddini müəyyən edəcək. Bu baxımdan, bu rübdə həm EPS, həm də gəlirin gözləntiləri xeyli aşması bu "aşağı həddə" güclü dəstək verir.