MRVL.US-in yüz milyard dollarlıq "udması" LITE.US-in arxasında: lazer bazarında "son dərəcə gərginlik"
Maywel Texnologiyaları (MRVL.US) bazar ertəsi elan etdi ki, tam səhm sövdələşməsi ilə təxminən 115 milyard dollar dəyərində məlumat mərkəzi lazer istehsalçısı Lumentum Holdings (LITE.US)-u alacaq.
Marvell Technology (MRVL.US) çip istehsalçısı bazar ertəsi elan etdi ki, təxminən 115 milyard dollar dəyərində tam səhm təklifi ilə məlumat mərkəzi lazeri istehsalçısı Lumentum Holdings (LITE.US) şirkətini alacaq. Əgər uğurla tamamlanarsa, bu, tarixdə ən böyük texnologiya alqısı-götürmələrindən biri olacaq. Əməliyyatın arxasında AI məlumat mərkəzlərinin yüksək sürətli optik əlaqə və lazer təchizatı tələbinin davamlı artımı dayanır.
10 milyard dollarlıq bölmədən 115 milyard dollarlıq alqı hədəfinə
Lumentum-un əvvəlki adı Silikon Vadisi avadanlıq şirkəti JDSU-nun optik komponentlər və kommersiya lazerləri bölməsi idi. 2015-ci ildə, JDSU idarəçiləri bu bölməni ayırdılar və düşündülər ki, müstəqil olaraq böyümə imkanları daha yaxşı olacaq. Həmin il Lumentum ticarətə başlayanda bazar dəyəri təxminən 10 milyard dollar idi, rüblük düzəldilmiş xalis mənfəəti isə təxminən 15,3 milyon dollar idi.
On il sonra, Lumentum-un bir rüblük satışları artıq 1 milyard dolları keçib, ötən rübdə düzəldilmiş mənfəət 461,1 milyon dollara çatıb və Marvell Technology-nin yüz milyardlıq alqı hədəfinə çevrilib.
Lumentum-un əsas məhsulu lazerlərdir. İllər boyu, telekommunikasiya müəssisələri, Kaliforniyanın San Jose şəhərində yerləşən bu şirkətin lazerlər, modullar və dəyişdiricilərini uzun məsafəli optik kabeldə məlumat ötürülməsi üçün istifadə ediblər. Qlobal məlumat mərkəzləri AI sistemləri üçün böyük miqyasda genişlənəndə, Lumentum-un texnologiyası çip və serverlər arasında yüksək sürətlə böyük miqdarda məlumat ötürmək üçün istifadə olunur.
Lazer təchizatı gərgin, bəzi komponentlər 2029-cu ilin əvvəlində “tam satılıb”
Bu əməliyyatın ən birbaşa arxa planı AI məlumat mərkəzlərinin optik cihazlara güclü tələbi ilə bağlıdır. Lumentum baş direktoru Michael Hurlston əvvəllər bildirib ki, bəzi komponentlər 2029-cu ilin əvvəlinədək “tam satılıb” vəziyyətində olacaq, və müştərilər artıq 2030-cu il üçün sifarişləri bağlamağa başlayıblar.
Belə vəziyyətdə, tədarükü prioritetləşdirmək üçün ən birbaşa yol bütün şirkəti almaqdır. Wolfe Research əməliyyat açıqlanandan sonra qeyd etdi ki, Marvell Technology-nin Lumentum-u almasının əsas məntiqi hazırkı “çox gərgin” lazer bazarında vertikal inteqrasiyanın təmin olunmasıdır. Lumentum-un imkanlarının daxilə alması Marvell Technology-ni Broadcom ilə rəqabətdə əlverişli vəziyyətə qoyur, çünki Broadcom özü də lazer komponentləri istehsal edir.
Wolfe Research həmçinin vurğuladı ki, optik əlaqə demək olar ki, Marvell Technology-nin 2031 maliyyə ilində gəlir hədəfinin yarısını təşkil edir, yüksək performanslı lazerlərin sabit təchizatı isə rəqabət üstünlüyü yaradacaq. Marvell Technology üçün Lumentum-u almaq, AI məlumat mərkəzində optik əlaqənin əsas hissəsində təchizatı təmin etməkdir, təkcə xarici təchizatçının istehsalını gözləməkdən fərqli olaraq.
Silikon fotonikasının yüksəlişi: Mis əlaqə həddi yaxınlaşır, optik əlaqə tətbiqləri sürətlənir
Lumentum diqqət mərkəzindədir, çünki silikon fotonika texnologiyası yüksəlir. Ənənəvi əlaqələr mis istifadə edərək elektron impulslarla məlumatı ötürür və qısa məsafədə hələ də ucuz və sürətlidir. Amma AI sistemlər çip və server arasında ötürülən məlumat miqdarını artırdıqca, mis informasiyanı səmərəli daşımaqda həddə çatır.
Lazerin özü az enerji sərf etmir, amma optik cihazların silikona daha sıx inteqrasiyası xərcləri azaldır və bahalı avadanlığa olan ehtiyacı aşağı salır. Mis əlaqə öz həddinə çatanda və optik texnologiya ucuzlaşanda, optik variantın əlavə xərcləri daha asan qəbul edilir. NVIDIA, dünyada ən böyük AI çip təchizatçısı olaraq, komponentlər arasında optik əlaqəni təşviq edir. Məlumatın daha səmərəli ötürülməsi, onun çip və server sisteminin dəyərini artırır.
Optik əlaqənin yayılmasının böyük maneəsi hələ də mis əlaqədən xeyli baha qurulma xərci olaraq qalır. Təchizat zəncirini gücləndirmək, istehsalı sürətləndirmək və silikon fotonikasının miqyas iqtisadiyyatını yaratmaq məqsədilə NVIDIA bu il Marvell Technology və Lumentum-a 2 milyard dollar yatırıb. Lumentum da istehsalı artırmaq üçün aktiv olaraq yeni yerlər axtarır. Hurlston əvvəllər bildirib ki, şirkət köhnə elektron avadanlıq obyektlərini yeniləməyi və Yaponiyada məqsədilə obyekt almağı düşünür; o ayrıca qeyd edib ki, şirkət istehsalı artırmaq üçün alqılar etməyi də nəzərdən keçirməli ola bilər.
Bazarın reaksiyası müsbət deyil
Əməliyyat məntiqi analitiklər tərəfindən tanınsa da, bazarın reaksiyası müsbət deyil. Əməliyyat açıqlanandan sonra Marvell Technology-nin səhmləri bir müddət 14% azalaraq 168.82 dollara, Lumentum-un səhmləri isə 19% azalaraq 685 dollara düşdü. Bu, investorların potensial AI köpüyü ilə bağlı narahatlıqlarını əks etdirir, eyni zamanda analitiklər iki şirkətin biznes inteqrasiyasından sonra xərclərin azalması imkanını şübhə altına alırlar. Əməliyyatın 2028-ci ildə tamamlanması planlaşdırılır, bu da o deməkdir ki, tənzimləyici təsdiq asan olmayacaq.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Apple-in ötən mövsüm gəlirləri və mənfəəti gözləntiləri üstələdi, lakin yaddaş xərcləri yüksəkdir, mənfəət marjı daralıb, Çində göstəriciləri zəifdir və xidmətlərin artım tempi azalıb | Maliyyə hesabatı xəbərləri
Sentyabr ayının sonuna olan dördüncü maliyyə rübündə Apple-ın ümumi gəliri illik müqayisədə təxminən 12% artıb, IPhone gəliri gözləntiləri aşaraq 17.5% artıb, Mac gəliri isə təxminən 24% artaraq analitiklərin proqnozundan 11% yüksək olub. iPad və geyilə bilən cihazların gəliri isə gözləntilərdən aşağı qalıb. EPS illik müqayisədə 14% artıb, ümumi mənfəət marjası isə 47.9% - bir il ərzində ən aşağı səviyyədədir və ABŞ-ın tarif azadlıqlarının dəstəyi ilə müşayiət olunub. Xidmət gəliri bir rübdə yeni rekorda imza atıb. Böyük Çin bölgəsində gəlir 21% artıb, lakin analitik proqnozundan hələ də 6.5% aşağıdır. Bütün maliyyə ilində isə gəlir tarixi rekorda çatıb, lakin səhmdarlara geri qaytarılan məbləğ azalıb; səhmlərin geri alışı ötən illə müqayisədə təxminən 5% azalaraq 86.4 milyard dollar olub. Mənfəət hesabatı konfransında rəhbərlik bildirib ki, yüksək yaddaş qiymətləri mənfəət marjasını azaldır və növbəti rüb üçün ümumi mənfəət marjası proqnozu yalnız 45%-46% aralığındadır, bu da cari mövsümdəki 47.9%-dən xeyli aşağıdır. Hesabatdan sonra səhmlərin qiyməti dəyişkənlik göstərərək azalır və bir müddət 4%-dən çox düşüb.
Marvell 13% dəyər itirdi, Lumentum isə 19% kəskin azaldı! Tarixin ikinci ən böyük texnologiya alış-verişi satışa səbəb oldu
Marvell 115 milyard dollar şirkət dəyəri qarşılığında Lumentum-u satın aldığını elan edib, bu, texnologiya sənayesi tarixində yalnız SpaceX və xAI-nin birləşməsi ilə müqayisə oluna biləcək miqyasda bir əqdədir. Əməliyyat tamamlandıqdan sonra, əvvəlki Marvell səhmdarları birləşmiş şirkətin təxminən 67%-nə sahib olacaqlar və əməliyyatın 2028-ci ilin birinci yarısında tamamlanması gözlənilir. Lakin hazırda süni intellekt mövzusunda olan səhmlərin təzyiq altında olduğu vaxtda, bazar bu əqdəyə optimist yanaşmır; Lumentum və Marvell bazar ertəsi günü ciddi dəyər itiriblər, investorlar sinerji ilə xərc azaldılması imkanlarının məhdud olması və tənzimləyici təsdiqin qeyri-müəyyənliyindən narahatdırlar.
CITIC Securities: Texnologiya sektoru dalğalanır, qızıl likvidlik şokuna məruz qalır
CFTC-nin qızıl fondu üzrə uzun mövqelərin və SPDR mövqelərinin azalması, qızılın texnologiya səhmlərinin təminatını təmin etmək üçün likvidlik şoku ilə üzləşə biləcəyinə işarə edir. ABŞ xəzinə istiqrazlarına təhlükəsiz liman kimi kapital axını nəticəsində gəlirlilik aşağı düşsə də, bu, qızıl uzun mövqelərini stimullaşdıra bilməyib.
Orta müddətli seçkilər və qeyri-kənd təsərrüfatı məlumatları bazarda dalğalanmaların artmasına səbəb ola bilər! Oracle (ORCL.US) başda olmaqla 17 şirkət borc sənədi yerləşdirməyə tələsir
Oracle (ORCL.US) başda olmaqla 17 şirkət Amerika yüksək səviyyəli borc bazarına daxil olur və ABŞ orta müddətli seçkilərdən əvvəl istiqraz buraxır.
