Onchain-Sicherheiten sind Krypto-Vermögenswerte, die direkt on-chain gehalten werden und für krypto-besicherte Kredite bevorzugt werden, da sie eine 24/7-Liquidation, höhere Liquidität und höhere Beleihungswerte (LTV) ermöglichen. Kreditgeber können Margin Calls in Echtzeit ausführen, was das Gegenparteirisiko und das Markttimingsrisiko sowohl für Banken als auch für Kreditnehmer reduziert.
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Onchain-Sicherheiten ermöglichen Echtzeit-Liquidation und höhere LTVs.
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Banken und digitale Vermögensverleiher bevorzugen Token gegenüber ETFs aufgrund des kontinuierlichen Marktzugangs und klarerer Abwicklungsmechanismen.
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Der Nasdaq-Börsengang von Figure Technology und das TradFi-Interesse (JP Morgan plant Überprüfungen) zeigen institutionelle Dynamik; Marktdaten: Die Kreditvergabeaktivität fiel 2022 stark ab und erholte sich dann allmählich.
Onchain-Sicherheiten: Banken bevorzugen direkte Krypto-Token für 24/7-Liquidation und höhere LTVs — lesen Sie Expertenanalysen und praktische Schritte für Kreditnehmer.
Die 24/7-Natur der Onchain-Märkte macht Spot-Krypto-Sicherheiten für Kreditgeber attraktiver als Krypto, die in Anlagevehikeln wie ETFs gehalten wird.
Zusammenfassung: Fabian Dori, Chief Investment Officer bei der digitalen Vermögensbank Sygnum, sagt, dass Banken, die krypto-besicherte Kredite anbieten, Onchain-Assets als Sicherheiten bevorzugen, weil sie liquider sind und rund um die Uhr liquidiert werden können, was wettbewerbsfähigere Beleihungsstrukturen (LTV) für Kreditnehmer ermöglicht.
Die Kreditvergabe im Kryptobereich durch zentralisierte Institutionen ging während des Bärenmarktes 2022, in dem mehrere Krypto-Kreditfirmen zusammenbrachen, stark zurück, steigt aber wieder an. Quelle: Galaxy Was sind Onchain-Sicherheiten und warum bevorzugen Kreditgeber sie?
Onchain-Sicherheiten sind Krypto-Vermögenswerte, die in Wallets oder Smart Contracts gehalten werden und auf öffentlichen Blockchains überwacht und liquidiert werden können. Kreditgeber bevorzugen sie, weil sie eine kontinuierliche Preisfindung, sofortige Margenausführung und weniger Abwicklungsprobleme im Vergleich zu börsengehandelten Fonds oder Off-Chain-Vehikeln ermöglichen.
Wie beeinflussen Onchain-Sicherheiten die Beleihungswerte (LTV)?
LTV misst die Kreditgröße im Verhältnis zum Wert der Sicherheiten. Da Onchain-Assets rund um die Uhr handelbar sind, können Kreditgeber das Liquidationsrisiko reduzieren und daher höhere LTVs anbieten. Dies verbessert den Zugang der Kreditnehmer zu Krediten, während die Risikokontrollen der Kreditgeber, wie automatisierte Margin Calls und Echtzeitüberwachung, erhalten bleiben.
Wie hat sich die Krypto-Kreditvergabe nach 2022 verändert und was zeigen Marktdaten?
Zentralisierte Krypto-Kreditvergabe schrumpfte 2022 nach mehreren Plattformausfällen stark. Die Aktivität hat sich seitdem erholt, da sich die Risikorahmen verbessert und die regulatorische Klarheit zugenommen hat. Öffentliche Ereignisse – einschließlich Börsengänge von Unternehmen und TradFi-Firmen, die Interesse signalisieren – deuten auf eine allmähliche institutionelle Rückkehr zur besicherten Krypto-Kreditvergabe hin.
Warum ist 24/7-Liquidität für krypto-besicherte Kredite wichtig?
24/7-Liquidität ermöglicht es Kreditgebern, sofort auf Preisbewegungen zu reagieren und das Verlustrisiko durch schnelle Volatilität zu verringern. Für Kreditnehmer bedeutet dies, dass die Kreditbedingungen wettbewerbsfähiger sein können, da das Liquidationsrisiko des Kreditgebers geringer ist, wenn Sicherheiten zu jeder Zeit verwertet werden können.
Welche Auswirkungen haben LTVs für Kreditnehmer und Kreditgeber?
Höhere LTVs ermöglichen es Kreditnehmern, mehr Kredit gegen dieselben Sicherheiten zu erhalten. Kreditgeber passen die LTVs basierend auf der Volatilität des Vermögenswerts, der Markttiefe und den Verwahrungsmechanismen an. Beispielsweise erhalten hochliquide Token in der Regel günstigere LTVs als illiquide oder verpackte Vermögenswerte.
Häufig gestellte Fragen
Wie überwachen Kreditgeber Onchain-Sicherheiten?
Kreditgeber nutzen Block Explorer, Preisorakel und Verwahrungs-Dashboards, um Salden und Bewertungen zu verfolgen. Automatisierte Benachrichtigungen und Smart-Contract-Trigger führen Margin Calls aus, wenn Sicherheiten unter vereinbarte Schwellenwerte fallen.
Können ETFs als Krypto-Kreditsicherheiten verwendet werden?
ETFs werden in einigen Fällen akzeptiert, bringen jedoch Abwicklungs- und Marktzeitbeschränkungen mit sich. Kreditgeber akzeptieren sie möglicherweise mit niedrigeren LTVs oder zusätzlichen Auflagen aufgrund potenzieller Verzögerungen bei der Liquidation im Vergleich zu Onchain-Token.
Wichtige Erkenntnisse
- Onchain-Sicherheiten ermöglichen 24/7-Liquidation: Dies reduziert das Markttimingsrisiko und unterstützt höhere Beleihungswerte.
- Kreditgeber bevorzugen Token gegenüber ETFs: Direkte Token bieten klarere Abwicklung und kontinuierliche Preisfindung.
- Markterholung im Gange: Nach den Korrekturen 2022 deuten institutionelle Listings und TradFi-Pilotprojekte auf eine wachsende Akzeptanz von krypto-besicherten Krediten hin.
Fazit
Onchain-Sicherheiten werden zunehmend für krypto-besicherte Kredite bevorzugt, da sie kontinuierliche Liquidität, transparente Abwicklung und das Potenzial für höhere LTVs bieten. Während institutionelle Rahmenbedingungen reifen und TradFi mit der Bereitstellung von besicherten Krypto-Krediten experimentiert, sollten Kreditnehmer und Kreditgeber Verwahrung, Orakel-Zuverlässigkeit und regulatorische Entwicklungen im Auge behalten. Für praktische Hinweise sollten Sie die Token-Liquidität und Verwahrungsvereinbarungen prüfen, bevor Sie Sicherheiten hinterlegen.
