Schlüsselzinsen: Die Fed gibt schließlich nach und die Märkte kommen in Bewegung
Was passieren musste, ist passiert. Nach wochenlangem, wiederholtem Druck durch den Präsidenten selbst hat die FED schließlich ihre Leitzinsen gesenkt. Die Entscheidung, erwartet, aber genau beobachtet, sorgte für Aufsehen im Finanzteich. Investoren beobachten nun die Auswirkungen dieser Senkung auf die Märkte, insbesondere auf das Krypto-Ökosystem, das im Rhythmus der globalen Liquiditätsströme lebt.
Kurz gefasst
- Die FED hat ihre Leitzinsen um 25 Basispunkte gesenkt, mit 11 Stimmen dafür und einer Gegenstimme.
- Trump fordert aggressivere Senkungen und erschüttert damit erneut die Unabhängigkeit der amerikanischen Zentralbank.
- Bitcoin fiel auf 116.000 Dollar, während Ethereum leicht auf rund 4.491 Dollar stieg.
- Krypto-Analysten prognostizieren zwei weitere Zinssenkungen vor Ende 2025.
Die Fed senkt um 25 Punkte: Trump jubelt, Powell bremst
Nach ihrer Sitzung am 17. September senkte die FED ihren Leitzins um 25 Basispunkte und legte eine neue Spanne zwischen 4 % und 4,25 % fest. Es ist die erste Senkung seit Dezember 2024. Die Entscheidung, mit 11 zu 1 Stimmen getroffen, spiegelt steigende Risiken für den Arbeitsmarkt wider, obwohl die Inflation weiterhin „etwas erhöht“ bleibt.
In ihrer offiziellen Erklärung räumte die FED ein: „Die Beschäftigungszuwächse haben sich verlangsamt und die Arbeitslosenquote ist leicht gestiegen, bleibt aber niedrig. Die Inflation ist gestiegen und bleibt etwas erhöht.“
Politisch ist die Atmosphäre jedoch angespannter. Donald Trump kritisierte auf Truth Social Jerome Powells Zögern:
Zu spät! Die Zinsen müssen jetzt gesenkt werden, und zwar viel stärker, als er sich vorgestellt hat. Der Immobilienmarkt wird explodieren!!!
Ein Tauziehen, das einmal mehr die unscharfe Grenze zwischen geldpolitischer Unabhängigkeit und präsidialem Druck verdeutlicht.
Unmittelbares Ergebnis: Der Dollar schwächte sich ab, Bitcoin schwankte um 116.000 Dollar (-0,6 %) und Ether blieb bei 4.491 Dollar stabil.
Wenn Liquidität das Spiel der Risikoanlagen neu entfacht
Niedrigere Zinsen machen traditionelle Anlagen weniger attraktiv. Investoren wenden sich dann risikoreicheren Anlagen wie Krypto zu. Für Thomas Perfumo, Ökonom bei Kraken, steht das Größte noch bevor:
Während der Fed Funds Rate 100 Basispunkte unter seinem Höchststand von 2024 (525–550 Basispunkte) liegt, liegt die eigentliche Geschichte in der nächsten Welle von Zinssenkungen.
Die FED erwartet zwei weitere Senkungen vor Jahresende – genug, um die Kryptomärkte zum Lächeln zu bringen. Matt Hougan, Chief Investment Officer bei Bitwise, vergleicht das aktuelle Warten mit der Vorberichterstattung zum Super Bowl, bei der alles für eine spektakuläre Jahresendrallye bereit zu sein scheint. Er weist darauf hin, dass die Kombination aus Zinssenkungen, Zuflüssen in krypto-gebundene Finanzprodukte, Sorgen um den Dollar und dem Schwung der Tokenisierung die Grundlage für ein explosives Szenario legt.
Für Stablecoins ist die Zinssenkung kein Hindernis. Chris Perkins (CoinFund) betont: Die Nachfrage nach Rendite auf Stablecoins steigt, wenn die Zinsen fallen, da Investoren immer einen Dollar-Zugang zum DeFi suchen.
Die nächsten 100 Punkte: Die eigentliche Zeitbombe für Krypto
Die Märkte wissen, dass nicht die heutige Senkung alles verändert, sondern die folgenden. Perfumo betonte den Konvexitätseffekt der Zinsen: Jede zusätzliche Senkung hat einen exponentiellen Einfluss auf die Vermögenspreise. Kurz gesagt, die nächsten 100 Punkte könnten die Krypto-Landschaft völlig umgestalten.
Risiken bestehen. Eine zu schnelle Senkung könnte den Dollar schwächen und die Inflation neu entfachen. Umgekehrt könnte ein zu langsames Tempo die Erholung abwürgen. Doch Krypto positioniert sich als glaubwürdige Alternative, sei es für Bitcoin, Ether oder Stablecoins.
Einige Zahlen als Orientierung:
- 116.000 $: Bitcoin-Preis zum Zeitpunkt der Ankündigung, leicht um 0,6 % gesunken;
- 4.491 $: Ethereum-Preis, in den letzten 24 Stunden um 0,26 % gestiegen;
- 35 %: Anteil der USDT-Inhaber, die es als Sparvehikel nutzen;
- 63 %: Anteil der Krypto-Transaktionen, die über USDT abgewickelt werden;
- 2: Anzahl der von der FED bis Ende 2025 geplanten weiteren Zinssenkungen.
Diese Dynamik bleibt nicht unbemerkt: Die FED hat für den nächsten Monat eine Konferenz speziell zu Stablecoins und Tokenisierung angesetzt. Ein Zeichen dafür, dass die USA Krypto nun ins Zentrum ihres geldpolitischen Denkens integrieren.
Am Horizont scheint sich Licht abzuzeichnen – zumindest, wenn man Trumps Vision glaubt. Für ihn bedeutet eine Zinssenkung Wachstum, ungeachtet der Risiken. Die FED ihrerseits hat bereits Flexibilität gezeigt und kürzlich ihre Kontrolle über im Krypto-Bereich aktive Banken gelockert. Ein Zeichen dafür, dass trotz Spannungen die Annäherung zwischen traditioneller Finanzwelt und digitalen Vermögenswerten weitergeht.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
BCA: Tag der Befreiung 2.0 – Zollpolitik und Ausblick auf die Zwischenwahlen 2026
Alle Augen sind auf Washington gerichtet: Kommt nächste Woche die „Superwoche der Zentralbanken“ mit einer Zinserhöhungswelle der G7?
Angesichts steigender Inflation, geopolitischer Konflikte und Ölpreisen über 100 erlebt die G7-Zentralbanken eine entscheidende Zinsentscheidungswoche. Angetrieben durch eine über den Erwartungen liegende Kerninflation wird von der Federal Reserve die erste Zinserhöhung seit drei Jahren erwartet; die Bank of Japan dürfte die Zinsen auf 1,25 % anheben, den höchsten Stand seit 30 Jahren; auch die hawkische Haltung der Zentralbanken Großbritanniens, Europas und Kanadas wird gleichzeitig verstärkt. Die globale Geldpolitik steht vor einem bedeutenden kollektiven Wendepunkt hin zu einer restriktiveren Ausrichtung.
Wird die Fed die Zinsen „kontinuierlich anheben“? Wird sich der „Straffungszyklus“ der späten 1980er Jahre wiederholen?
Ein Bericht von Citi weist darauf hin, dass das aktuelle makroökonomische Umfeld dem restriktiven Zyklus von 1988-1989 sehr ähnlich ist: Damals blieb die Wirtschaft widerstandsfähig, und der Inflationsdruck baute sich schrittweise auf, bevor die wirtschaftliche Aktivität nachließ und die Politik auf eine Lockerung umschwenkte. Während des restriktiven Zyklus damals erhöhte die Federal Reserve die Zinssätze 16 Mal in Folge.
Erzrivalen vereinen sich selten! Elon Musk und Sam Altman unterstützen Dario Amodeis Aufruf zur globalen Verlangsamung von KI
Anthropic Amodei ruft zu einer weltweiten Verlangsamung von KI auf, und die Rivalen Musk sowie Altman treten überraschend gemeinsam öffentlich für diese Initiative ein. Die drei großen Akteure stimmen darin überein, Dritten „Mitarbeiter-Level“-Bewertungsrechte zu gewähren und eine koordinierte Drosselung umzusetzen; Altman kündigte darüber hinaus direkt an, dass OpenAI dieses Jahr keinen Börsengang anstrebt. Der wütende Rücktritt eines Forschers und das kollektive Ausbrechen unkontrollierbarer KIs entfachten die lang angestaute Panik in der Branche.
Krypto-Preise
Mehr
