US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen wöchentliche Zuflüsse von 3,24 Milliarden US-Dollar, da die Oktober-Rallye beginnt

Laut Cointelegraph verzeichneten US-Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds in der vergangenen Woche Nettozuflüsse in Höhe von 3,24 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl stellt die zweitbeste Wochenperformance seit dem Start der Fonds im Januar 2024 dar. Daten von SoSoValue zeigen, dass die Zuflüsse nahezu den Rekordwert von 3,38 Milliarden US-Dollar erreichten, der in der Woche zum 22. November 2024 aufgestellt wurde.

Der Anstieg folgt auf eine deutliche Umkehrung gegenüber den Abflüssen von 902 Millionen US-Dollar in der Vorwoche. Analysten führen die Trendwende auf die Erwartung einer weiteren Zinssenkung der Federal Reserve zurück. Die Zinssenkungserwartungen verbesserten die Anlegerstimmung gegenüber risikobehafteten Anlagen wie Bitcoin. Der Bitcoin-Preis überschritt am Freitag kurzzeitig die Marke von 123.996 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit über sechs Wochen. Blockworks berichtet, dass US-Bitcoin-ETFs an vier aufeinanderfolgenden Handelstagen Nettozuflüsse von 2,2 Milliarden US-Dollar verzeichneten.

Institutionelle Nachfrage treibt Marktdynamik

Die starke Zuflusswoche zeigt das erneute institutionelle Interesse an Bitcoin-Engagements über regulierte Produkte. Iliya Kalchev, Analyst bei der Digital-Asset-Plattform Nexo, sagte gegenüber Cointelegraph, dass die Zuflüsse über vier Wochen hinweg fast 4 Milliarden US-Dollar erreichten. Bei den aktuellen Absorptionsraten könnten die Zuflüsse im vierten Quartal mehr als 100.000 BTC aus dem Umlauf nehmen. Diese Menge übersteigt das Doppelte der neuen Bitcoin-Ausgabe im gleichen Zeitraum.

Wir berichteten, dass BlackRocks Bitcoin ETF einen Bestand von 700.000 BTC im Wert von 75,5 Milliarden US-Dollar erreichte, was 55 % aller US-Bitcoin-ETF-Vermögenswerte ausmacht. Der Fonds generiert etwa 187,2 Millionen US-Dollar an jährlichen Gebühren und übertrifft damit die Einnahmen des Flaggschiff-S&P 500 ETF von BlackRock, obwohl er neunmal weniger Vermögenswerte verwaltet. Die ETF-Absorption beschleunigt sich, während die Verteilung durch langfristige Inhaber nachlässt, was Bitcoin hilft, eine stärkere Unterstützung in der Nähe wichtiger technischer Niveaus aufzubauen.

Der Oktober gilt historisch als der zweitbeste Monat für Bitcoin mit durchschnittlichen Renditen von etwa 20 %. Der Monat trägt unter Kryptowährungsinvestoren den Spitznamen „Uptober“. Im November erzielte Bitcoin laut CoinGlass-Daten durchschnittlich 46 % Rendite und im Dezember 4 %. Matt Mena von 21Shares bezeichnete die erwartete Fed-Zinssenkung als wichtigen Rückenwind für die anhaltende Bitcoin-Dynamik. Der Analyst prognostiziert, dass Bitcoin bis zum Jahresende zwischen 140.000 und 150.000 US-Dollar erreichen könnte.

Breiterer Marktkontext und Analystenausblick

Bitcoin-ETFs fungieren laut Marktanalysten mittlerweile als primärer Stimmungsindikator für die Kryptowährungsbranche. Die Produkte generieren an aktiven Tagen ein tägliches Handelsvolumen zwischen 5 Milliarden und 10 Milliarden US-Dollar. Institutionelle Investoren erweitern weiterhin ihr Krypto-Engagement durch diese regulierten Anlagevehikel. JPMorgan-Analysten prognostizieren, dass Bitcoin bis Ende 2025 165.000 US-Dollar erreichen könnte, da er im Vergleich zu volatilitätsbereinigtem Gold unterbewertet sei.

Mehrere makroökonomische Ereignisse werden den Kurs von Bitcoin in den kommenden Wochen beeinflussen. Die bevorstehende Rede von Federal Reserve Chair Jerome Powell und die Veröffentlichung der FOMC-Sitzungsprotokolle könnten die Marktrichtung beeinflussen. Anleger warten zudem auf den verzögerten US-Arbeitsmarktbericht, dessen Veröffentlichung vom anhaltenden Regierungsstillstand abhängt. Der Shutdown ist der erste derartige Vorfall seit 2018.

Das Muster der ETF-Zuflüsse spiegelt wider, was einige Analysten als „Entwertungs-Trade“ bezeichnen, der bei traditionellen Finanzinstituten an Zugkraft gewinnt. Bitcoin profitiert sowohl als digitales Gold-Hedge in Zeiten fiskalischer Unsicherheit als auch als Risikoanlage, wenn Liquidität zurückkehrt. Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen nähert sich der Schwelle von 5 Billionen US-Dollar, was einem Wachstum von weniger als 25 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Marktbeobachter stellen fest, dass das vierte Quartal 2024 einen Anstieg von 63 % verzeichnete, wobei die Marktkapitalisierung bis zum Jahresende von 2,2 Billionen auf 3,6 Billionen US-Dollar stieg.

Die Konzentration institutioneller Bitcoin-Bestände durch ETF-Strukturen schafft neue Marktdynamiken. Große Fonds, die erhebliche Teile des Bitcoin-Angebots kontrollieren, könnten die Mechanismen der Preisfindung beeinflussen. Traditionelle Finanzinstitute betrachten Bitcoin zunehmend als festen Bestandteil des Portfolios und nicht mehr als spekulative Allokation, was die langfristige Dynamik des Kryptowährungssektors verändert.