Der Kassa-Handel mit Kryptowährungen bricht ein, während Bitcoin ETFs mit rekordverdächtigen institutionellen Zuflüssen boomen
Der Spot-Handel an Krypto-Börsen verlangsamte sich im September und erreichte das schwächste Niveau seit Monaten, obwohl die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin durch börsengehandelte Fonds (ETFs) stark anstieg. Die gegensätzlichen Trends verdeutlichen eine Veränderung im Marktverhalten: Während spekulativer Handel an Schwung verliert, gewinnen langfristige Investitionsströme an Bedeutung.
Kurz gefasst
- Der weltweite Krypto-Spot-Handel fiel im September auf 1,67 Billionen US-Dollar, was einem Rückgang von 9,7 % gegenüber dem August-Gesamtwert von 1,85 Billionen US-Dollar entspricht.
- Binance führte den Handel mit 636,5 Milliarden US-Dollar an, verzeichnete jedoch rückläufige Volumina, was eine allgemeine Marktverlangsamung widerspiegelt.
- Die Volumina dezentraler Börsen (DEX) gingen leicht zurück, wobei PancakeSwap mit einem Anstieg auf 79,8 Milliarden US-Dollar gegen den Trend schwamm.
- US-amerikanische Bitcoin-ETFs verzeichneten im September Zuflüsse von 3,53 Milliarden US-Dollar, angeführt von BlackRocks IBIT mit 1,8 Milliarden US-Dollar an neuen Investitionen.
Handelsvolumen an Krypto-Börsen erreicht Dreimonatstief
Globale Kryptowährungsbörsen verzeichneten im September eine Verlangsamung der Handelsaktivität, wobei das gesamte Spot-Volumen auf 1,67 Billionen US-Dollar zurückging. Laut Erkenntnissen von The Block ist dies das niedrigste Niveau seit Juni. Zudem entspricht es einem Rückgang von 9,7 % gegenüber den 1,85 Billionen US-Dollar im August und signalisiert eine Pause nach zwei Monaten stetigen Handels.
Binance blieb die dominierende Börse und wickelte im September 636,5 Milliarden US-Dollar an Trades ab, nach 737,1 Milliarden US-Dollar im August. Bybit folgte mit 132,1 Milliarden US-Dollar, während Gate.io und Bitget jeweils 124 Milliarden US-Dollar und 117,9 Milliarden US-Dollar verzeichneten. Trotz der anhaltenden Führung von Binance spiegelte das rückläufige Volumen eine allgemeine Abkühlung des Marktes wider, die sowohl zentrale als auch dezentrale Plattformen betraf.
Auch der Handel an dezentralen Börsen (DEX) ging leicht zurück. Das gesamte DEX-Volumen erreichte im September 363,4 Milliarden US-Dollar, ein leichter Rückgang gegenüber 368,8 Milliarden US-Dollar im Vormonat. Uniswap, die größte dezentrale Plattform, verzeichnete einen starken Rückgang des Volumens von 143 Milliarden US-Dollar auf 106,5 Milliarden US-Dollar. PancakeSwap hingegen widersetzte sich dem Trend und stieg von 58,7 Milliarden US-Dollar auf 79,8 Milliarden US-Dollar – eine der wenigen Plattformen mit Wachstum in diesem Zeitraum.
US-Bitcoin-ETFs ziehen 3,24 Milliarden US-Dollar an – erneute institutionelle Nachfrage
Während die Handelsvolumina an den Börsen nachließen, zeigten US-Spot-Bitcoin-ETFs ein erneutes Investoreninteresse. Nach Nettoabflüssen von 751,1 Millionen US-Dollar im August verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs im September laut SoSoValue-Daten Nettozuflüsse von 3,53 Milliarden US-Dollar. Diese Umkehr deutet auf ein wachsendes institutionelles Vertrauen in die Anlageklasse hin.
Bemerkenswert ist, dass diese starke Dynamik auch im Oktober anhielt. Allein in der vergangenen Woche zogen Spot-Bitcoin-ETFs 3,24 Milliarden US-Dollar an neuem Kapital an – der zweithöchste wöchentliche Zufluss seit ihrer Einführung im Januar 2024.
Die einzige Woche mit höheren Zuflüssen war die Woche zum 22. November 2024 mit 3,38 Milliarden US-Dollar. Die starke Nachfrage kehrte die Abflüsse der Vorwoche in Höhe von 902 Millionen US-Dollar um und brachte die gesamten Zuflüsse der letzten vier Wochen auf fast 4 Milliarden US-Dollar.
BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) führte den Anstieg an und erfasste 1,8 Milliarden US-Dollar der Zuflüsse der vergangenen Woche. IBIT verwaltet nun 96,2 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten und bleibt damit vor der Konkurrenz. Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) folgte mit 692 Millionen US-Dollar an neuen Investitionen, was etwa 38 % des IBIT-Gesamtwerts entspricht.
Auch die Handelsaktivität konzentrierte sich auf IBIT, das täglich mehrere Milliarden US-Dollar an Anteilstransaktionen verzeichnete, während FBTC mit einem Höchstwert von 715 Millionen US-Dollar deutlich darunter lag. Der Zustrom von ETF-Investitionen erfolgte, als Bitcoin am Sonntag ein neues Allzeithoch von 125.000 US-Dollar erreichte und damit den bisherigen Rekord von rund 124.000 US-Dollar übertraf.
Die Rallye bekräftigte das Uptober-Narrativ, wobei Bitcoin im laufenden Monat bereits um mehr als 10 % gestiegen ist. Allein am Freitag wurden ETF-Zuflüsse in Höhe von 985 Millionen US-Dollar verzeichnet – der zweithöchste Tageswert aller Zeiten, was die wachsende Marktbegeisterung unterstreicht.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Wall-Street-Großbanken heben gemeinsam Zinserwartungen an, US-Staatsanleihen-Futures setzen Talfahrt fort, Gold fällt um über 1 % und durchbricht die 4000er-Marke
Nach dem über den Erwartungen liegenden US-CPI für Oktober haben Goldman Sachs und Nomura in ihren Prognosen zum Zinspfad eine Zinserhöhung für März nächsten Jahres hinzugefügt, während die Deutsche Bank eine Zinserhöhung für Januar nächsten Jahres hinzugefügt hat. Der Markt hat derzeit die Erwartung einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember vollständig eingepreist, die Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung um 50 Basispunkte liegt bei 13%. Am Mittwoch blieb der Kassamarkt für US-Staatsanleihen geschlossen, die US-Staatsanleihen-Futures setzten ihren Rückgang fort, was einem Renditeanstieg von etwa 2 bis 4 Basispunkten entspricht. Spot-Gold fiel unter Druck um 1,1%.
Auch wenn der Bau von KI-Datenzentren abkühlt, gibt es keinen Grund zur Sorge? Der Importboom in den USA wird kurzfristig nicht nachlassen, der eigentliche Einschnitt könnte jedoch erst 2029 kommen.
Vom Entschluss zur Investition bis zum Baubeginn eines Rechenzentrums vergehen durchschnittlich 4,8 Jahre; vom Baubeginn bis zur Betriebsaufnahme sind weitere 2,6 Jahre erforderlich. Server können in der Regel erst nach Abschluss des Rohbaus und der Installation der Gestelle geliefert werden. Für Handelspartner wie Taiwan (China), Südkorea und Mexiko, die auf die Nachfrage der Lieferkette für US-amerikanische Rechenzentren angewiesen sind, bietet der zyklische Bedarf im Bauprozess zumindest für die kommenden ein bis zwei Jahre einen Puffer für den Export.
Große Kontroverse bei der Federal Reserve: Wann sollte die Amtszeit des „Nummer drei“ Williams enden?
Der Streitpunkt besteht darin, ob Williams im Juni 2028 (nach einer vollen zehnjährigen Amtszeit) oder im Juni 2027 (mit Erreichen des Rentenalters von 65 Jahren) ausscheiden sollte. Analysen weisen darauf hin, dass der Gouverneursrat der US-Notenbank das letzte Ermessen hat. Sollte Williams vorzeitig zurücktreten, könnte Notenbankchef Waller frühzeitig die Kontrolle über diese wichtigste Position übernehmen. Eine erzwungene Verkürzung der Amtszeit von Williams würde jedoch leicht als politisches Manöver interpretiert werden. Williams selbst geht davon aus, bis Juni 2028 im Amt zu bleiben.
Morgan Stanley warnt: Alte Speicherpreise erreichen ihren Höhepunkt, Angebot und Nachfrage könnten sich bis 2028 entspannen
Morgan Stanley weist darauf hin, dass nach den US-Zwischenwahlen voraussichtlich rund 20 % der neu hinzugefügten Kapazitäten amerikanischer Rechenzentren im Jahr 2028 auf das Jahr 2029 verschoben werden. Dies könnte 2028 für einen „Bruch“ in der Lieferkette sorgen und das Risiko einer Überlagerung von Beständen älterer Speichermedien mit sich bringen. Ältere Speicher unterliegen weniger langfristigen Verträgen mit Festpreisen, sodass bei einer Verknappung von Angebot und Nachfrage größere Preisschwankungen auftreten können. Die oben genannte Analyse bezieht sich ausschließlich auf ältere Speicher, einschließlich DDR3/4, SLC/MLC NAND und NOR-Flash.
Krypto-Preise
Mehr
