Der Sieg der Kleinanleger! Die Wall-Street-Leerverkäufer verzeichnen die schlechteste Performance seit fünf Jahren und sind gezwungen, „zu kapitulieren“.
Kleinanleger schließen sich zusammen und überrollen professionelle Leerverkäufer. Die einst mächtigen Wall-Street-Leerverkäufer erleben derzeit ihre schlimmsten Verluste seit fünf Jahren. Die Wall-Street-Elite ist ratlos und beginnt, den Kleinanlegern „Dummheit“ vorzuwerfen...
Trader, die auf fallende US-Aktien wetten, machen für ihre schlechteste Jahresrendite seit fünf Jahren die blind folgenden Privatanleger verantwortlich.
Laut Berechnungen des Datenanalyseunternehmens S3 Partners ist ein Portfolio aus den 250 bei Leerverkäufern beliebtesten US-Aktien in diesem Jahr bereits um 57 % gestiegen, was den Tradern, die auf fallende Kurse dieser Aktien gesetzt haben, erhebliche Verluste eingebracht hat. Dies ist das beste Jahr seit 2020, als das Portfolio um 85 % zulegte.
Die Aktien des Bitcoin-Miners Terawulf und des 2021 insolvent gegangenen Autovermieters Hertz sind in diesem Jahr um 155 % bzw. 50 % gestiegen, wobei bei beiden Unternehmen mehr als 40 % der Anteile für Leerverkäufe ausgeliehen wurden.
Leerverkäufer leihen sich in der Regel Aktien und verkaufen sie, um sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen und so einen Gewinn zu erzielen. Vor dieser Welle der „Junk-Stock“-Rallye trieben der Hype um künstliche Intelligenz und die Hoffnung auf Zinssenkungen den S&P 500 zu einer Reihe neuer Allzeithochs.
Getrieben von einem massiven Zufluss von Privatanlegergeldern hat diese Aufwärtswelle den Leerverkäufern schwere Verluste beschert, sie wurden aus dem Markt gedrängt und gezwungen, ihre Positionen zu schließen.
Carson Block, Gründer des bekannten Shortseller-Unternehmens Muddy Waters, sagte in einem Interview: „Der aktuelle Bullenmarktzyklus ist zu lang geworden, und die Korrekturen sind zu kurz, sodass die Nachfrage nach traditionellen Leerverkäufen praktisch verschwunden ist.“
Er fügte hinzu, dass aktives Shortselling durch Unternehmensrecherche und das Veröffentlichen von Berichten heute die einzige Möglichkeit ist, mit Leerverkäufen nachhaltig Geld zu verdienen. Block sagte: „Wie bei allen aktuellen Korrekturen ist das Auftreten von Risiken eigentlich nur eine weitere Gelegenheit, um 'den Dip zu kaufen' (BTFD, buy the f**king dip).“
Bekannte Shortseller wie Nate Anderson von Hindenburg Research und Jim Chanos, der bereits 2001 vor dem Zusammenbruch von Enron gegen das Unternehmen wettete, haben in den letzten Jahren weitgehend 'kapituliert'. Dazu beigetragen hat das Wachstum passiver Investmentfonds, die wahllos ganze Indizes kaufen und so den US-Aktienmarkt unaufhaltsam nach oben treiben.
„Dieses Jahr war wirklich, wirklich schwer“, sagte Anne Stevenson-Yang, Mitbegründerin des aktiven Shortselling- und Long-Research-Unternehmens J Capital Research. „Seit 2020 warten wir darauf, dass der Markt rationaler wird, aber das ist nicht passiert – er steigt einfach immer weiter.“ Sie fügte hinzu: „Privatanleger neigen dazu, der Masse zu folgen, egal ob diese Welle vernünftig ist oder nicht.“
Kaum ein Unternehmen verdeutlicht die Notlage der Leerverkäufer besser als AppLovin. Trotz mehrerer Shortseller-Berichte, die dem Werbekonzern mit einer Marktkapitalisierung von 200 Milliarden US-Dollar vorwerfen, seine KI-Fähigkeiten zu übertreiben, ist der Aktienkurs in diesem Jahr um 65 % gestiegen.
AppLovin weist die Vorwürfe finanziellen und buchhalterischen Fehlverhaltens entschieden zurück und bezeichnet die Berichte als „haltlos“ und „voller ungenauer und falscher Behauptungen“. Ein leitender Investor eines mittelgroßen US-Shortseller-Unternehmens sagte: „'Junk Stocks' haben sich dieses Jahr so gut entwickelt, dass es für jemanden, der in diesem 'Teich' fischt, praktisch unmöglich ist, erfolgreich zu sein.“
Sie fügten hinzu, dass für Unternehmen, denen Fehlverhalten vorgeworfen wird, „Konsequenzen praktisch nicht mehr existieren“, und verwiesen auf den Fall von Trevor Milton, dem Gründer des Elektro-Lkw-Herstellers Nikola, der 2022 wegen Betrugs an Investoren verurteilt und später von Trump begnadigt wurde.
In dieser Woche kündigte Milton an, er werde mit dem Flugzeughersteller SyberJet ein „Comeback“ feiern und sagte, er werde „die Luftfahrt genauso revolutionieren wie die Transportbranche“. Ein Gründer eines US-amerikanischen aktiven Shortseller-Unternehmens erklärte:
„Früher gab es viele Blasen, die Chancen boten. Heute gibt es diese Euphorie in vielen Ecken des Marktes – etwa bei Kryptowährungen, Kernenergie, Quantentechnologie und allem, was mit künstlicher Intelligenz oder Rechenzentren zu tun hat. Für Leerverkäufer gibt es kaum noch Rückzugsorte.“
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