Wichtige Hinweise
- Die 10-2-Abstimmung der Zentralbank legte einen neuen Federal Funds Rate von 3,75%-4,00% fest, während aufgrund des Regierungsstillstands nur begrenzte Wirtschaftsdaten vorlagen.
- Bitcoin verzeichnete nach der Ankündigung einen starken Rückgang von 2,55 %, wobei gehebelte Positionen im Wert von fast 800 Millionen Dollar an den Börsen liquidiert wurden.
- Marktanalysten interpretieren die dovishe Politikänderung als langfristig vorteilhaft für digitale Vermögenswerte, obwohl sie kurzfristige Preisvolatilität auslöste.
Die US-Notenbank Federal Reserve senkte am 29. Oktober den Leitzins um 25 Basispunkte und kündigte gleichzeitig an, ihre Bilanz nicht weiter zu verkleinern. Die Entscheidung löste erhebliche Volatilität an den Kryptomärkten aus, wobei Bitcoin BTC $111 455 24h Volatilität: 0,9% Marktkapitalisierung: $2,22 T Vol. 24h: $67,69 B fiel und Händler Liquidationen in Höhe von mehreren Hundert Millionen Dollar verzeichneten.
Die Zinssenkung senkte den Federal Funds Rate laut Reuters auf eine Spanne von 3,75%-4,00%. Die Entscheidung wurde mit 10 zu 2 Stimmen getroffen, wobei Gouverneur Stephen Miran eine größere Senkung bevorzugte und der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, jegliche Senkung ablehnte. Finanzminister Scott Bessent bestätigte kürzlich fünf Finalisten als Nachfolger von Powell auf einer Shortlist für den nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve, dessen Amtszeit 2025 endet.
Die Fed kündigte an, dass sie ab dem 1. Dezember den Bilanzabbau, bekannt als Quantitative Tightening, stoppen wird. Die Zentralbank wird die Erlöse aus fällig werdenden hypothekenbesicherten Wertpapieren in Treasury Bills reinvestieren, wodurch die Gesamtbestände von Monat zu Monat stabil bleiben, während sich die Zusammensetzung des Portfolios verschiebt.
Reaktion des Kryptomarktes
Bitcoin fiel nach der Ankündigung um 2,55 % auf etwa $110.764, obwohl in den sozialen Medien weitgehend Konsens herrschte, dass das Ergebnis grundsätzlich positiv für die Branche sei. Laut Daten von Coinglass wurden an den Kryptomärkten innerhalb von 24 Stunden Liquidationen in Höhe von $795,2 Millionen verzeichnet, da gehebelte Positionen aufgelöst wurden. Analysten stellten fest, dass Bitcoin die Unterstützungszone von $108K-$110K testete, die in früheren Marktanalysen identifiziert wurde.
Krypto-Marktliquidationen | Quelle: Coinglass
Trotz kurzfristiger Volatilität sehen Marktteilnehmer die dovishe Wende langfristig als positiv für Krypto. Die Börse OKX erklärte, die Maßnahmen bedeuteten „mehr Liquidität, mehr Risikobereitschaft“ für digitale Vermögenswerte. Die Zinssenkung um 25 Basispunkte wurde von den Märkten weitgehend erwartet, nachdem die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung nach schwächer als erwarteten Inflationsdaten in der vergangenen Woche auf 99 % gestiegen war.
Die Zinsentscheidung wurde unter eingeschränkter wirtschaftlicher Sichtbarkeit aufgrund des anhaltenden Regierungsstillstands getroffen. Fed-Chef Jerome Powell und die Entscheidungsträger wiesen in ihrer Erklärung auf „Datenbeschränkungen“ hin und datierten ihre Einschätzung der Arbeitslosenquote auf den August, den letzten Monat mit offiziellen Arbeitsmarktdaten vor Beginn des Shutdowns.
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