Hyperliquid steht vor seinem ersten echten Crash-Test – Wird das $HYPE-Unlock die Rallye beenden?

Nachdem sich Hyperliquid (HYPE) als führender Name im Bereich der On-Chain Perpetual DEX etabliert hat, steht das Projekt nun vor einem der größten Stresstests seit dem Start.

Diesen November wird Hyperliquid eine große Menge an HYPE-Token freischalten, was eine entscheidende Frage aufwirft: Wird die Freigabe die Liquidität und Adoption fördern oder eine starke Preiskorrektur auslösen?

Angebots-Nachfrage-Druck und kurzfristige Preisszenarien

Daten von Tokenomist zeigen, dass im November Millionen von Hyperliquid (HYPE) Token freigeschaltet werden, was etwa 2,66% des zirkulierenden Angebots entspricht. Wenn ein Projekt viele Token auf einmal freigibt, ist es zwangsläufig mit den Risiken von Verwässerung und Verkaufsdruck konfrontiert.

Hyperliquid Token Unlock im November. Quelle: Tokenomist

Aus technischer Sicht deuten mehrere Analysten darauf hin, dass HYPE auf dem Tageschart ein Kopf-Schulter-Muster ausbilden könnte. Dieses Setup könnte einen möglichen Rückgang in Richtung 20 $ prognostizieren und auf eine kurzfristige Korrekturphase hinweisen, falls sich dies bestätigt.

HYPE technische Analyse. Quelle: Ali

Unterdessen merkte ein anderer Trader an, dass die jüngste Kursentwicklung auf „etwas TWAP-Verkäufe, langsames effizientes Abstoßen“ hindeutet, was auf kontrollierte Verkäufe durch große Inhaber schließen lässt. Der Trader fügte hinzu:

„Ich bin mir nicht sicher, was vor sich geht, aber ich werde einfach auf mehr Klarheit warten“, sagte er.

Auf der anderen Seite sehen einige Trader Chancen in der Volatilität. Laut Route2FI „könnte das Schließen einer 1-Minuten-Kerze von HYPE um 40 $ im November zu einer temporären Yield-Farm werden.“

Der Analyst bezog sich auf die potenzielle Möglichkeit, von kurzfristigen Preisschwankungen zu profitieren. Diese Strategie eignet sich jedoch besser für erfahrene Trader, da die HYPE-Freischaltungsphase starke Volatilität mit sich bringen könnte.

Starke On-Chain-Einnahmen und langfristige Bilanzfaktoren

Während kurzfristiger Angebotsdruck unvermeidlich erscheint, liegt die Kernstärke von Hyperliquid in der Generierung von On-Chain-Einnahmen. Daten von Artemis, die auf X geteilt wurden, zeigen, dass Hyperliquid in den letzten 24 Stunden über 2,2 Millionen $ an Handelsgebühren generiert hat und damit alle anderen Blockchains übertrifft.

Hyperliquid führt bei On-Chain-Gebührenerträgen (24h). Quelle: X

Bereits Anfang dieses Monats zeigten Berichte, dass Hyperliquid bis zu 33% der Blockchain-Einnahmen erzielte. Damit wurde es zum größten Gebührenverdiener in der Kryptoökonomie und effektiv zu einer „Transaktionsgebühren-Goldmine“ innerhalb von DeFi. Wenn das Projekt einen Teil dieser Gebühren für Token-Rückkäufe oder Burn-Mechanismen verwendet, könnte es den Verkaufsdruck durch die HYPE-Freischaltung teilweise abfedern und zur Marktstabilisierung beitragen.

Zusammenfassend wird die bevorstehende HYPE-Freischaltung im November eine große Bewährungsprobe für das Projekt und seine Investoren sein. Kurzfristig könnten Verwässerungsrisiken und Marktvorsicht auf die Kursentwicklung drücken. Die beträchtlichen On-Chain-Einnahmen von Hyperliquid könnten jedoch helfen, den bevorstehenden Angebotsschock abzufedern. Dies hängt davon ab, wie effektiv die Einnahmen durch Rückkäufe, Staking oder Liquiditätsprogramme genutzt werden.

Langfristig wird der Wert von HYPE davon abhängen, wie gut das Team reale Einnahmen in greifbare Renditen für die Inhaber umwandelt, anstatt sich auf kurzfristigen Hype rund um die Freischaltung zu verlassen. Die Freischaltung im November wird nicht das Ende bedeuten, wenn Hyperliquid beweist, dass sein Modell eines nachhaltig profitablen On-Chain Perpetual DEX funktioniert. Stattdessen könnte sie zu einem Neubewertungsmeilenstein für eines der vielversprechendsten DeFi-Projekte 2025 werden.

Lesen Sie den Artikel bei BeInCrypto