Übertrifft alle Kursziele der Wall Street! Welche Wachstumsgeschichten kann die „KI-Topaktie“ Palantir noch erzählen?
Jefferies-Analyst Brent Thill schrieb: „Obwohl die Fundamentaldaten gut sind, müsste Palantir das Umsatzwachstum vier Jahre in Folge auf 40 % steigern und ein KGV in Höhe des 12-fachen der erwarteten Umsätze im Jahr 2028 erreichen, um den Aktienkurs zu halten.“ Er erklärte zudem, dass dies „unwahrscheinlich erscheint“. Laut von Bloomberg zusammengetragenen Daten erwartet der Markt für dieses Jahr eine Wachstumsrate von 26 % und für das kommende Jahr von 24 %. Thill stufte die Aktie auf „Underperform“ herab, da er die Bewertung für nicht nachhaltig hält. Zhito Finances APP hat festgestellt, dass die Performance von $Palantir (PLTR.US)$ Skeptiker ratlos zurücklässt. Obwohl einige Wall-Street-Analysten die hohe Bewertung und die Nachhaltigkeit des Umsatzwachstums des Unternehmens infrage stellen, steigt der Aktienkurs weiter an.
Palantir ist in diesem Jahr um mehr als 250 % gestiegen, wobei ein großer Teil des Anstiegs auf die besser als erwarteten Gewinne der letzten Woche zurückzuführen ist. Trumps Wahlsieg hat dem Unternehmen ebenfalls neuen Schwung verliehen, wobei Optimisten auf die Beziehung des Unternehmens zur Trump-Regierung und das Potenzial hinweisen, dass die neue Regierung künstliche Intelligenz (ai) fördert, um den Umsatz zu steigern.
Die jüngste Rally hat die bereits hohe Bewertung von Palantir weiter in die Höhe getrieben. Das erwartete KGV des Unternehmens liegt bei etwa dem 135-fachen und damit deutlich über dem durchschnittlichen KGV von rund 27 der Unternehmen im Nasdaq 100 Index. Gemessen am Verhältnis von Unternehmenswert zu Umsatz ist Palantir auch die teuerste Aktie im S&P 500 Index. Für einige Investoren ist der Kursanstieg zu stark ausgefallen, sodass in der vergangenen Woche zwei Analysten die Bewertung der Aktie herabgestuft haben.
Jefferies-Analyst Brent Thill schrieb: „Obwohl die Fundamentaldaten gut sind, müsste Palantir das Umsatzwachstum vier Jahre in Folge auf 40 % steigern und ein KGV in Höhe des 12-fachen der erwarteten Umsätze im Jahr 2028 erreichen, um den Aktienkurs zu halten.“ Er erklärte zudem, dass dies „unwahrscheinlich erscheint“. Laut von Bloomberg zusammengetragenen Daten erwartet der Markt für dieses Jahr eine Wachstumsrate von 26 % und für das kommende Jahr von 24 %. Thill stufte die Aktie auf „Underperform“ herab, da er die Bewertung für nicht nachhaltig hält.
Argus Research-Analyst Joseph Bonner äußerte sich ähnlich. Bonner schrieb: „Der Aktienkurs von Palantir hat sich in diesem Jahr bereits verdoppelt und könnte damit das übersteigen, was die Fundamentaldaten des Unternehmens rechtfertigen.“ Er änderte das Rating auf Halten.
Er ergänzte: „Palantir bedient nur einen kleinen Teil von Organisationen, die vor hochkomplexen IT-Herausforderungen stehen, was zu unausgeglichenen Ergebnissen führen kann. Der Markt neigt dazu, Technologieaktien mit hoher Bewertung abzustrafen.“
Die widersprüchliche Haltung der Wall Street gegenüber der Aktie spiegelt sich in den von Bloomberg erfassten Analystendaten wider. Von den 20 das Unternehmen analysierenden Firmen vergeben die Hälfte ein „Halten“ oder vergleichbares Rating, drei bewerten Palantir mit „Kaufen“ und sieben empfehlen „Verkaufen“. Das durchschnittliche Kursziel impliziert einen Rückgang von 39 % – eine beträchtliche Lücke zum aktuellen Kurs, was zum Teil auch auf die Gruppe der Privatanleger von Palantir zurückzuführen sein dürfte, die zu den größten Unterstützern zählt.
Es gibt noch weitere Anzeichen dafür, dass manche diese Rally für übertrieben halten. Nach Angaben von S3 Partners LLC haben Leerverkäufer, die gegen Palantir wetten, angesichts des stark gestiegenen Aktienkurses in diesem Jahr Verluste von mehr als 3,6 Milliarden US-Dollar erlitten. Dennoch verdoppeln sie ihre Wetten auf einen Kursrückgang, wie die Daten zeigen: Der Anteil leerverkaufter Aktien an den ausstehenden Palantir-Aktien ist von 2,8 % Anfang September auf 4,6 % in dieser Woche gestiegen.
Auf der anderen Seite gibt Trumps klarer Wahlsieg den Optimisten einen neuen Grund, bei dem Unternehmen zuversichtlich zu sein, da mehr als die Hälfte der Umsätze aus Regierungsaufträgen stammt.
Gil Luria von DA Davidson vergibt für die Aktie ein „Neutral“-Rating. Er glaubt, dass Palantir von den engen Beziehungen zu Trump profitieren wird, da CEO und Mitgründer Alex Karp, Mitgründer Joe Lonsdale und Chairman Peter Thiel „alle sehr enge Verbindungen zu dieser Regierung haben“.
Luria erklärte in einem Interview, die Vision von Palantir stehe „im Einklang mit Trump und der Ideologie seiner Regierung“, insbesondere im Hinblick auf die „klare Vision, ausschließlich an westliche Länder zu verkaufen“, und ergänzte, das Unternehmen sei „ein Bannerträger patriotischer amerikanischer Firmen“.
Dan Ives von Wedbush Securities ist ein langfristiger Optimist für Palantir. Er ist der Meinung, dass das Unternehmen angesichts der starken Förderung von künstlicher Intelligenz durch die neue Regierung mehr Regierungsaufträge gewinnen kann. Er schrieb: „Wir erwarten, dass bedeutende AI-Programme innerhalb der US-Regierung, einschließlich des Verteidigungsministeriums, ein großer positiver Faktor sein werden.“
Dennoch wurde selbst das höchste Kursziel an der Wall Street von Ives in Höhe von 57 US-Dollar in der vergangenen Woche überschritten, was das Tempo und das Ausmaß der jüngsten Palantir-Rally sowie die Herausforderungen für Investoren auf dem Höhepunkt unterstreicht.
Redaktion/ping
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