Bitunix-Analyst: Huthi-Schifffahrt wird kurzzeitig wieder aufgenommen, der Markt sorgt sich tatsächlich um einen "globalen Liquiditätsschock nach Scheitern des Waffenstillstands"

BlockBeats News, 27. Mai: Oberflächlich gesehen handelt der Markt unter der wahrgenommenen Entspannung der Lage im Nahen Osten und einer schrittweisen Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs in Hormuz, doch in Wahrheit bleiben Sorgen über Krieg, Energie und globale Liquidität ungelöst. In den letzten 24 Stunden haben etwa 4 Millionen Barrel nicht sanktioniertes Rohöl die Straße von Hormuz passiert, was darauf hindeutet, dass ein Teil des Energietransports wieder zur Normalität zurückkehrt. Dennoch kommt es sowohl von Seite der USA als auch des Iran weiterhin zu militärischen Spannungen in der Nähe der Meerenge, was auf eine “fragile Waffenruhe” hindeutet.

Das größte Problem ist mittlerweile nicht nur, ob der Krieg endet, sondern selbst bei einer Einigung könnten die Auswirkungen der Risiken im Nahen Osten auf globale Energie, Inflation und Zinssätze noch Monate oder sogar länger anhalten. Deshalb reagiert der Markt immer zurückhaltender auf Friedensmeldungen. Von Irans Forderung, 240 Milliarden Dollar eingefrorener Auslandsvermögen freizugeben, bis zum Beharren der USA auf die Klärung von Problemen rund um hoch angereichertes Uran und Sanktionen besteht eine deutliche Lücke in den Kerninteressen beider Seiten, und der Markt bleibt gegenüber einer “wirklichen umfassenden Aussöhnung” sehr skeptisch.

Auf der anderen Seite haben die Energiepreise zwar zuletzt von ihren Kriegshochs nachgegeben, doch der Markt akzeptiert zunehmend, dass selbst bei einer Wiederöffnung der Straße von Hormuz die Energieversorgung und der Inflationsdruck nicht sofort das Vorkriegsniveau erreichen werden.

Auch die Entwicklung der Vermögenswerte spiegelt diese widersprüchliche Stimmung wider. Einerseits sorgen US-Tech- und KI-Aktien weiterhin für steigende Bewertungen von Risikoassets; allein Micron hat seit Jahresbeginn über 200% zugelegt. Andererseits treten Bedenken bezüglich Goldexporten, Bauxitregulierung und Risiken in der Energieversorgung wieder in den Vordergrund, was darauf hindeutet, dass globale Lieferketten und Ressourcenwettbewerb sich gleichzeitig verschärfen. Der Markt handelt aktuell entlang zweier Hauptthemen: “Ausbau der KI-Investitionsausgaben” und “globale Ressourcen-Reinflation”.

Im Kryptomarkt zeigt die Liquidations-Heatmap, dass BTC weiterhin eine signifikante Konzentration von Short-Liquidationsliquidität im Bereich von 78.000 bis 78.200 aufweist, während um 75.500 und 74.800 auffällige Long-Liquidationszonen liegen. ETH hat eine große Menge an Short-Liquidationsliquidität im Bereich von 2.150 angesammelt, mit einer wichtigen kurzfristigen Unterstützungszone um 2.050. Dies deutet darauf hin, dass der Markt weiterhin eine typische “news-getriebene + hoch-gehebelte Spielsituation” aufweist, bei der jede erhebliche Schwankung im Nahostgeschehen, den Zinserwartungen oder den Energiepreisen schnell eine Liquidationskette auslösen kann.

Insgesamt besteht das größte Risiko am globalen Markt derzeit nicht nur im Krieg selbst, sondern darin, dass globale Vermögenswerte gleichzeitig mit einem Szenario aus “hoher Bewertung, hohen Zinssätzen und hohem geopolitischem Risiko” konfrontiert sind.