Der „neue Aktien-Guru“ Serenity baut eine Position in XFAB auf: Optimistisch bezüglich des EU Chips Act 2.0 und der engen Verbindung zu Nvidia, wird die Marktkapitalisierung von 1,3 Milliarden Dollar als unterbewertet angesehen.

Laut BlockBeats hat Serenity, der als „neuer Aktienspekulant“ gilt, am 27. Mai auf Social Media mitgeteilt, dass er eine Position beim Halbleiterunternehmen XFAB aufgebaut hat. Er hält die aktuelle Marktkapitalisierung von 1,28 Milliarden US-Dollar für attraktiv und hat die wichtigsten Gründe detailliert aufgeführt.

Serenity erklärt, dass der entscheidende Katalysator das diese Woche erwartete „EU Chip-Gesetz 2.0“ sei, welches voraussichtlich Photonik-Unternehmen gezielt fördern wird. XFAB profitierte zuvor bereits davon und wird mit hoher Wahrscheinlichkeit erneut einbezogen. Das Unternehmen ist eng an Nvidia gebunden, insbesondere in den Bereichen Silizium-Photonik/CPO und Leistungshalbleiter. Im Segment Silizium-Photonik bereitet das Unternehmen im Rahmen des „photonixFAB“-Projekts die Großserienproduktion von Transceivern und optischen Schaltern vor, die sich für Nvidia noch in der Evaluierungsphase befinden – eine Verbindung, die der Markt bislang übersehen haben könnte. Im Bereich Leistungshalbleiter unterstützt das Unternehmen als SiC-(Siliziumkarbid-)Auftragsfertiger durch Kooperationen mit Unternehmen wie Navitas Semiconductor und Power Integrations Nvidias 800V-Gleichstrom-Versorgungslösung.

Serenity ist der Meinung, dass das aktuelle Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) von XFAB von etwa 1,29 ähnlich niedrig ist wie damals bei Soitec und auf eine Unterbewertung aufgrund traditioneller Geschäftsbereiche hindeutet. Seine Schätzung für das langfristige Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bis 2028 liegt bei etwa 6,5 bis 8,5. Zudem erfährt das Unternehmen starke Unterstützung von europäischen und US-amerikanischen Behörden, darunter 128 Millionen Euro aus dem EU Chip-Gesetz und 50 Millionen US-Dollar vom US-Handelsministerium; weitere Förderungen könnten folgen, de facto finanziert der Staat die Investitionen des Unternehmens mit. Analysten fassen zusammen: Sollte XFAB den Turnaround von Soitec wiederholen können – sprich mit niedrigem KBV und wachstumsstarken Geschäftsbereichen die Belastung durch das traditionelle Automobilgeschäft abschütteln –, wäre die aktuelle Marktkapitalisierung von rund 1,3 Milliarden US-Dollar sehr attraktiv.

BlockBeats Hinweis: Serenity ist ein einflussreicher, erfahrener Trader aus dem WallStreetBets-Forum (WSB) auf Reddit. Seine zentralen Forschungsergebnisse teilt er stets kostenlos und legt seinen Fokus auf strategisch wichtige Segmente der Nvidia AI-Chip-Lieferkette. Durch die detaillierte Analyse von unverzichtbaren „Schrauben“-Komponenten in der Chipfertigung und -verpackung identifiziert er gezielt Flaschenhälse (Chokepoints) innerhalb der Lieferkette, um upstream Unternehmen mit Knappheit und Preissetzungsmacht für Investments zu erschließen.