Analysten blicken auf den Goldpreis | Welche Faktoren beeinflussen den Goldpreisanstieg und -rückgang in dieser Woche?

Unabhängiger Analyst

Sollte der internationale Goldpreis nach oben über die Grenze bei 4.220 USD/Unze ausbrechen, könnte dies den Abwärtsdruck lindern. Widerstand ist dann im Bereich von 4.318 USD/Unze zu erwarten, bei Überschreiten dieses Niveaus verschiebt sich der Widerstand auf etwa 4.480 USD/Unze. Auf der Unterseite liegt die Unterstützung im Bereich von 4.057 USD/Unze; sollte dieses Niveau nachhaltig unterschritten werden, verschiebt sich die nächste Unterstützung auf etwa 3.959 USD/Unze.

Unabhängiger Analyst

Die Federal Reserve hat auf ihrer Sitzung im Juni die Zinsen unverändert gelassen, setzt aber geldpolitische Signale in eine straffere Richtung; 9 von 19 Entscheidungsträgern erwarten mindestens eine Zinserhöhung in diesem Jahr. Der Terminmarkt hat die erwarteten Zinserhöhungen der Fed dieses Jahr von 0,84 auf 1,53 Mal nach oben angepasst, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung vor Oktober liegt bei 100 %. In einem aktuellen Bericht schätzt Morgan Stanley, dass die Kosten für gehebelte Aktieninvestments auf den höchsten Stand seit 2020 gestiegen sind und die Rückkaufpositionen der Wertpapierhändler ein Rekordhoch von 223 Milliarden USD erreicht haben. Der Anstieg der US-Aktienmärkte im vergangenen Jahr wurde hauptsächlich durch das Segment der Halbleiter getragen. Sobald der durch Verschuldung getriebene Aufwärtstrend an sein Limit stößt, kann die Umkehr durch denselben Hebel verstärkt werden. Das bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit, dass US-Aktien in Zukunft abstürzen oder sogar einen Crash erleben, steigt. Gold ist in Crashzeiten oft eine bevorzugte Anlage für risikoaverses Kapital.

Laut Goldman Sachs kaufen offizielle Stellen dieses Jahr voraussichtlich rund 50 Tonnen Gold pro Monat, im nächsten Jahr etwa 40 Tonnen monatlich; das bedeutet, dass die Nachfrage nach Goldreserven weiterhin als wichtige Stütze für den internationalen Goldpreis gilt. Insgesamt untermauert der Trend steigender Goldreserven der Zentralbanken den langfristigen Anstieg und die Widerstandsfähigkeit des Goldpreises.

Forscher am Forschungszentrum für die wirtschaftliche Entwicklung von Gold in Peking

Die kurzfristige Unterstützung des internationalen Goldpreises liegt im Bereich von 4.120–4.070 USD/Unze, die zentrale Unterstützung im Bereich von 4.000–3.965 USD/Unze. Kurzfristiger Widerstand liegt im Bereich von 4.220–4.250 USD/Unze; zentrale Widerstandsmarken sind 4.315–4.400 USD/Unze.

Zertifizierter Senior-Gold-Investmentanalyst

Aus technischer Sicht zeigte der internationale Goldpreis auf Wochenbasis erst einen Anstieg, dann eine Korrektur und schloss schließlich mit einem langen oberen Schatten. In der kurzen Frist besteht weiterhin Korrekturbedarf. Die wesentliche Unterstützung liegt im Bereich von 4.030–4.000 USD/Unze. Wird dieser Bereich nachhaltig unterschritten, könnte eine neue Abwärtswelle beginnen. Der Widerstand oben liegt im Bereich von 4.350–4.380 USD/Unze und muss überwunden werden, um den schwachen Trend umzukehren.

Zhaojin Refining

Der internationale Goldpreis steht derzeit unter deutlichem Druck. Mehrere negative Faktoren begrenzen das Aufwärtspotenzial; insgesamt herrscht ein schwacher Seitwärtstrend auf niedrigen Niveaus vor. Die erste Sitzung des neuen Fed-Vorsitzenden Walsh brachte, wie erwartet, keine Änderung des Leitzinses, sendete jedoch deutliche Signale für eine restriktive Geldpolitik. Die Mehrheit der Fed-Mitglieder sprach sich für weitere Zinserhöhungen aus, und auch nach dem Treffen blieb Walsh bei einem aggressiven Tonfall. Die Erwartung dauerhaft hoher Zinsen oder sogar weiterer Erhöhungen belastet die Goldpreise weiterhin.

Neben der Fed-Politik übt die Kombination aus geopolitischem Umfeld und Kapitalmarktbedingungen weiteren Druck auf den Goldpreis aus. Die Renditen auf US-Staatsanleihen steigen weiter, was die Haltedauer von zinslosem Gold verteuert. Gleichzeitig steigen die globalen Aktienmärkte, erhöhen die Risikobereitschaft der Anleger und führen zu Kapitalabflüssen aus dem Goldmarkt, was in einer geringeren Handelsaktivität resultiert.

Redaktion | Jiao Yang  Layout | Jiao Yang  Visuelles | Zhang Zongwei