Nvidia (NVDA.US) Quartalsbericht stellt KI-Glauben auf die Probe: Optionsmarkt erwartet Wertschwankungen von 280 Milliarden US-Dollar
Optionshändler bewerten derzeit die erwarteten Marktkapitalisierungsschwankungen von Nvidia (NVDA.US) nach der Veröffentlichung des Quartalsberichts für das zweite Quartal am Mittwoch nach US-Börsenschluss und gehen von einer Volatilität in Höhe von 280 Milliarden US-Dollar aus.
Einstein Finance APP hat festgestellt, dass Optionshändler derzeit die Marktwertschwankungen von Nvidia (NVDA.US) nach der Veröffentlichung des Quartalsberichts am Mittwoch nach US-Handelsschluss (Donnerstagmorgen, Beijing-Zeit) bewerten. Es wird eine Marktkapitalisierungsbewegung von bis zu 280 Milliarden Dollar erwartet. Anleger suchen momentan nach neuen Hinweisen, die die Nachfrage im Technologiesektor antreiben könnten.
Am Donnerstag, dem Tag nach der Veröffentlichung des Berichts des Chipherstellers, zeigen die Optionspreise eine beidseitige Kursschwankung von 5,4% an, was unter der impliziten Volatilität von 6,5% liegt, die vor der Veröffentlichung des Berichts im Mai dieses Jahres beobachtet wurde.
Diese implizite Schwankung entspricht etwa 280 Milliarden Dollar an Marktwert – mehr als das Einzelunternehmen aus etwa 90% der S&P 500-Komponenten. Allerdings zeigt die Analyse von Option Research & Technology Services (ORATS), dass diese erwartete Schwankung deutlich unter dem durchschnittlichen historischen Schwankungswert von Nvidia über die letzten 12 Quartale von 7,4% liegt.
Der ORATS-Gründer Matt Amberson erklärte: „Dies zeigt, dass der Markt eine gewisse Selbstzufriedenheit gegenüber Nvidia entwickelt hat und deutet darauf hin, dass die Entwicklung immer vorhersehbarer wird.“
Chris Murphy, Co-Leiter der Derivatestrategie bei Susquehanna, sagt, dass die relativ moderate Schwankung einen Trend widerspiegelt, der sich über die letzten zwei Jahre gezeigt hat: Tatsächliche Kursschwankungen nach Quartalsberichten fallen oft niedriger aus als die Preise am Optionsmarkt.
Murphy sagt: „Ich denke, die Anfangsphase des KI-Zeitalters ist vorbei, in der Nvidia immer mit überwältigenden Überraschungen alle schockierte und Kursgewinne von 10%, 15%, 20% erzielte.“ „Der Markt glaubt im Allgemeinen nicht mehr daran, dass sie mit einer extremen Überraschung alle überrumpeln und einen starken Kurssprung auslösen.“
Am Montag fiel der Nvidia-Aktienkurs zum siebten Mal in Folge, ist jedoch seit Jahresbeginn um 11,7% gestiegen. Der S&P 500 stieg im selben Zeitraum um 11,8%, während der Philadelphia Semiconductor Index um insgesamt 61% zulegte.
Breiterer Marktdruck
Die Korrektur des Nvidia-Aktienkurses fällt mit einer allgemeinen Verunsicherung auf dem Markt zusammen. Sorgen über steigende Energiepreise und die steigende US-Staatsverschuldung trieben die Renditen von amerikanischen Staatsanleihen nach oben, wobei die 30-jährige US-Anleiherendite in der vergangenen Woche ein 19-Jahres-Hoch erreichte. Das Finanzministerium griff zu Maßnahmen, um die Marktspannung zu lindern.
Berichte zufolge könnte Finanzministerin Betzent fast eine Billion Dollar aus dem allgemeinen Tresor-Konto (TGA) einsetzen, um Anleiherückkäufe zu finanzieren, anstatt zusätzliche Anleihen auszugeben. Dadurch sank der 30-jährige Renditesatz am Montag leicht, blieb aber weiterhin über 5%.
Der jüngste Renditeanstieg hat Wachstums- und Technologieaktien belastet, die Hauptindizes an der Wall Street gedrückt und die Aufmerksamkeit auf die Rede von Fed-Präsident Kevin Walsh gelenkt, die später in dieser Woche in Jackson Hole, Wyoming, stattfinden soll. Dies könnte Hinweise darauf geben, wie die Entscheidungsträger die wirtschaftlichen Aussichten, insbesondere die Zinsaussichten, einschätzen.
Vor diesem Hintergrund werden Anleger aufmerksam auf Nvidias Umsatzprognose, Chip-Nachfrage, Gewinnmargen und darauf achten, ob die großen Cloud-Service-Anbieter weiterhin ihre Investitionen in KI-bezogene Ausgaben erhöhen. Als führender Anbieter von KI-Chips gilt Nvidia als Maßstab für den breiten KI-Handel.
Zuletzt hat Nvidia Kooperationen mit sechs großen Finanzinstituten für eine Finanzierungsplattform vereinbart, die darauf abzielt, mehr als 500 Milliarden Dollar für KI-Infrastruktur zu beschaffen. Dies unterstreicht den enormen Kapitalbedarf, der entsteht, wenn Unternehmen und Regierungen im Wettlauf Datenzentren für KI-Arbeitslasten bauen.
Will Sterling, Chief Investment Officer von TritonPoint Wealth, erklärt, dass Nvidia „die Kapitalausgaben-Trends der größten Kunden recht genau einschätzen kann. Die Investitionsrendite dieser Großkunden ist entscheidend. Das bestimmt, ob sie weiterhin Kapital investieren. Sollte das der Fall sein, wäre dies aus Sicht der Risikoaffinität für das gesamte Ökosystem vorteilhaft.“
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