QCOM: Kann der Großauftrag von Amazon eine zweite Wachstumskurve eröffnen?

Die KI-bedingten Entlassungen breiten sich bereits in der gesamten Branche aus! Goldman Sachs warnt: Betroffene geraten in eine gefährliche "Einstellungsfalle" – nicht nur ist die Wiedereinstellung schwierig, sondern 75 % werden erneut innerhalb des KI-Ersatzbereichs landen. Noch gefährlicher ist: Sobald die Wirtschaft sich abschwächt, könnten Millionen aufgestaute KI-Entlassungen gleichzeitig zum Ausbruch kommen – der eigentliche Sturm der Arbeitslosigkeit steht erst am Anfang.

Citigroup ist der Ansicht, dass die Erwartung eines Durchmarsches der Demokraten durch beide Kammern im US-Aktienmarkt bereits weitgehend eingepreist ist, und dass die Kontrolle des Senats der entscheidende Faktor bleibt. Sollte die Republikanische Partei überraschend den Senat halten, könnten die US-Aktien bis zum Jahresende Unterstützung erhalten; gewinnen die Demokraten mehr als 53 Sitze, werden die Erwartungen einer Erhöhung der Unternehmenssteuern, fiskalische Verhandlungen und regulatorische Risiken im Zusammenhang mit KI-Rechenzentren Druck auf den Markt ausüben.

Die KI-Euphorie steht unter dreifachem Druck durch den Anleihemarkt, Unternehmensberichte und politische Risiken: Die Finanzierungshürden steigen, der Markt für Unternehmensanleihen von KI-Cloud-Firmen ist nahezu geschlossen; die Kapitalausgaben von Technologiegiganten steigen stark an, der freie Cashflow verschlechtert sich, was den Aktienkurs belastet; mit den anstehenden Zwischenwahlen könnte die wachsende Opposition gegen Rechenzentren zu einer Verschärfung der Regulierung führen. Der Markt bewegt sich weg von der reinen Jagd nach Rechenleistung hin zu einer kritischen Hinterfragung der Investitionsrendite.