Dell Technologies ist gut positioniert, um vom Investitionszyklus in KI-Infrastruktur zu profitieren, sagt RBC.

10:48 Uhr EDT, 11.09.2026 (MT Newswires) -- Dell Technologies (DELL) ist laut einer Kundenmitteilung von RBC Capital Markets, die am Freitag per E-Mail verschickt wurde, gut positioniert, um vom mehrjährigen Investitionszyklus in künstliche Intelligenz-Infrastruktur zu profitieren. Dies sollte dem Computerhersteller helfen, Ergebnisse über den langfristigen Zielwerten zu halten. Das Brokerhaus hat die Beobachtung von Dell mit einer Outperform-Bewertung und einem Kursziel von 640 $ aufgenommen. Die Aktien des Unternehmens stiegen am Freitag um 11 %. Seit Jahresbeginn hat die Aktie um 347 % zugelegt. Anfang dieses Monats hatte Dell seinen Jahresausblick angehoben und im zweiten Quartal angesichts einer rekordverdächtigen Nachfrage nach AI-Servern besser als erwartete Ergebnisse gemeldet. Das Unternehmen beendete das zweite Geschäftsquartal mit einem AI-Server-Backlog von 95 Milliarden $ und einer kontinuierlich wachsenden Pipeline, obwohl in den letzten 12 Monaten etwa 132 Milliarden $ in Aufträge umgewandelt wurden, schrieb RBC-Analyst David Paige in der Mitteilung. Das Brokerhaus sieht das derzeitige Umfeld hauptsächlich durch Speicherknappheit und nicht durch Nachfragemangel eingeschränkt und erwartet, dass der „bedeutende“ Auftragsbestand bis ins Geschäftsjahr 2027 anhält, was für Planungssicherheit für das folgende Geschäftsjahr sorgt. „Die Unternehmensnachfrage nach AI-Investitionen, Modernisierung von Rechenkapazitäten, Speichererweiterung und PC-Erneuerung sollte die Ergebnisse über den langfristigen Zielwerten halten“, schrieb Paige. Das Portfolio von Dell in den Bereichen Compute, Personal Computer, Storage und Server sollte es ermöglichen, weiterhin Marktanteile zu gewinnen, während die Full-Stack-Fähigkeiten in Verbindung mit Schlüsselpartnerschaften das Unternehmen in die Lage versetzen, die Unternehmensnachfrage nach schlüsselfertiger AI-Infrastruktur zu bedienen, so RBC. Das Brokerhaus ist davon überzeugt, dass das firmeneigene Storage-Portfolio ein „direkter“ Profitabilitätsgenerator für den Geschäftsbereich Infrastructure Solutions ist, da dieses strukturell höhere Margen als Drittanbieter- oder Legacy-Lösungen aufweist. „Wir erwarten, dass sich die Margen im Storage-Bereich ausweiten, da der Anteil der Dell-IP steigt und der Übergang von Altsystemen bis zum Jahresende weitgehend abgeschlossen ist“, sagte Paige. Das Aufkommen agentischer AI stärkt die Beständigkeit der AI-Nachfrage von Dell, wobei das obere Management glaubt, dass dadurch der insgesamt adressierbare Markt für Grafikprozessoren und traditionelle zentrale Recheneinheiten grundlegend erweitert wird, so RBC. „Wir beobachten einen zunehmenden Trend bei Kunden, die erhebliche CPU-Compute-Kapazität benötigen, um AI- und agentische Workflows zu unterstützen“, erklärte Chief Operating Officer Jeffrey Clarke während einer Ergebnistelefonkonferenz Anfang dieses Monats. „Diese Workloads schaffen eine zusätzliche Nachfrage nach traditionellen Servern.“ Clarke gab an, dass Dell in den letzten beiden Quartalen mehr als 10 Prozentpunkte Marktanteil bei traditionellen Servern gewonnen hat und erwartet, diesen Trend im aktuellen Quartal fortzusetzen. Preis: 564,63 $, Veränderung: +58,01 $, prozentuale Veränderung: +11,45