Die Verlangsamung der KI-Entwicklung und der Anstieg der Ölpreise treffen die japanischen und südkoreanischen Chiphersteller am härtesten; SK Hynix fällt um über 5 %, SoftBank bricht um 11 % ein.

Die führenden Unternehmen im Bereich der künstlichen Intelligenz rufen dazu auf, die Entwicklung fortschrittlicher Modelle zu verlangsamen. Gleichzeitig befeuert der rasante Anstieg der Ölpreise erneut die Inflationssorgen, was die asiatischen Aktienmärkte am Montag unter Druck setzt und sie im Minus eröffnen lässt.

Der südkoreanische Kospi fällt um über 3 %, SK Hynix verliert mehr als 5 %, Samsung Electronics über 3 %. Als "Schaufel und Pickel" des AI-Booms stehen südkoreanische und japanische Chip-Aktien an vorderster Front der Verluste.

Der Nikkei 225 eröffnet 0,6 % niedriger, im Anschluss weiten sich die Verluste auf 2 % aus, SoftBank-Aktien brechen um 11 % ein.

Unterdessen steigt Brent-Rohöl um mehr als 3 % auf 107,99 US-Dollar pro Barrel. Die Schließung einer wichtigen Pipeline durch Saudi-Arabien sowie die Verschiebung eines geplanten Treffens mit Iran und anderen Ländern durch Oman heizen den Energiemarkt weiter an und verstärken die Sorgen über die Inflationsaussichten.

Die Nasdaq-100-Futures fallen um mehr als 1 %, die S&P 500-Futures sinken um 0,6 %. Der Markt steht in dieser Woche vor mehreren Herausforderungen: Die Federal Reserve gibt am Mittwoch ihre Zinsentscheidung bekannt, während die aktuellen Swaps-Markt-Preise eine Wahrscheinlichkeit von über 90 % für eine Zinserhöhung signalisieren. Auch die Zentralbanken von Großbritannien und Japan werden im Laufe der Woche ihre Entscheidungen veröffentlichen, womit die drei großen Zentralbankbeschlüsse das globale geldpolitische Bild für den Rest von 2026 und darüber hinaus neu gestalten könnten.

KI-Giganten rufen zu Verlangsamung auf, Chip-Aktien unter Druck

Am Samstag erklärte Dario Amodei, CEO von Anthropic, in einem Beitrag, dass das Unternehmen zusätzliche Sicherheitsmaßnahmen wie unabhängige Drittparteien einführen werde und rief die gesamte Branche dazu auf, die Entwicklung der fortschrittlichsten Modelle bewusst zu verlangsamen. OpenAI-CEO Sam Altman unterstützte diese Forderung öffentlich, Elon Musk von xAI äußerte ebenfalls Zustimmung: „Dario hat Recht.“

Das seltene gemeinsame Auftreten der drei wichtigsten KI-Unternehmen lässt Zweifel am Kernsegment aufkommen, welches den Aktienmarkt in diesem Jahr antrieb. Nick Twidale, Chefmarktanalyst von AT Global Markets in Sydney, erklärt: „Da Investoren die Auswirkungen der Strategiewechsel großer KI-Unternehmen auf die Bewertungen einschätzen, könnte der Wochenauftakt recht turbulent sein. Es wird erwartet, dass große asiatische Technologiekonzerne, die die Lieferketten für diese Unternehmen bereitstellen, zuerst betroffen sein werden.“

Einige Marktteilnehmer sehen den Schock jedoch eher auf emotionaler Ebene. Kerry Craig, Global Market Strategist bei J.P. Morgan Asset Management, sagt: „Solange die Notwendigkeit einer Verlangsamung nicht tatsächlich in reduzierte Investitionsausgaben oder verzögerte Veröffentlichungen von Modellen mündet, bleibt dies eher ein stimmungsgetriebener Faktor als ein wert- oder gewinnbasierter Treiber.“

Im Unternehmensbereich berichtet ein Insider, dass Anthropic die Nasdaq als möglichen Standort für einen rekordverdächtigen Börsengang ausgewählt hat. Sam Altman erklärte, dass OpenAI dieses Jahr keinen IPO anstrebt, da sich das Unternehmen aktuell auf KI-Sicherheitsfragen konzentriert.

Rasanter Ölpreisanstieg entfacht Inflationssorgen erneut, Erwartungen auf Zinserhöhung der Fed nehmen zu

Die plötzlichen Veränderungen im Energiemarkt machen die Lage noch schwieriger. Saudi-Arabien hat nach einem Drohnenangriff eine wichtige Pipeline geschlossen, das geplante Treffen zwischen Iran und den Golfstaaten wurde verschoben. Brent-Rohöl stieg um 2,8 % auf 107,55 US-Dollar pro Barrel, US-West Texas Intermediate gewann 2,5 % auf 102,51 US-Dollar pro Barrel, womit die Ölpreise wieder über 100 US-Dollar notieren.

Der Ölpreisanstieg verstärkt die Wirkung der am Freitag veröffentlichten US-Inflationsdaten. Laut Bureau of Labor Statistics stieg der Kern-CPI ohne Lebensmittel und Energie im August gegenüber dem Vormonat um 0,3 %, auf Jahresbasis um 2,4 %. Der Gesamt-CPI stieg um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und um 3,4 % gegenüber dem Vorjahr – beide Werte liegen über den Erwartungen.

Die Inflationsdaten trieben die US-Anleiherenditen in die Höhe: Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen stieg am Freitag um 4 Basispunkte, die Rendite der zehnjährigen Anleihe nähert sich der 5 %-Marke und liegt aktuell bei 4,95 %. Laut Swaps-Markt-Preisen beträgt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed am Mittwoch inzwischen über 90 %.

Martin Whetton, Head of Financial Markets Strategy bei Westpac Banking Corp, sagt: „Die Erwartung einer Zinserhöhung beim FOMC-Treffen im September ist sehr klar, die Wahrscheinlichkeit liegt bei 90 %. Nach Veröffentlichung der CPI-Daten am Freitag sind die US-Anleiherenditen allgemein gestiegen; heute wird dies die asiatischen Rentenmärkte weiterhin bestimmen.“

Analysten betonen: Der Wiederanstieg der Ölpreise über 100 Dollar und die erneute Verschärfung der Lage im Nahen Osten sorgen dafür, dass der globale Inflationsdruck kaum nachlässt. Der von Politikern erhoffte Spielraum für Entlastungen wird immer geringer und damit dürften die Kreditkosten länger auf hohem Niveau verharren.