Ackman "wechselt Position" bei KI-Giganten: Liquidiert Alphabet(GOOGL.US), erhöht Meta(META.US) – sollten Anleger folgen?

Das APP von Zhitong Caijing hat erfahren, dass Pershing Square Capital Management, geführt vom Milliardär und Hedgefondslegenden Bill Ackman, in diesem Jahr mit auffälligen Aktivitäten aufwartet: Im ersten Quartal wurde die Beteiligung an der Google-Mutter Alphabet (GOOGL.US, GOOG.US) stark reduziert, und im zweiten Quartal wurden die restlichen Anteile komplett verkauft. Ackman betonte ausdrücklich, dass dies kein Zeichen für eine negative Einstellung gegenüber Alphabet sei, sondern dass er bei der aktuellen Bewertung sein Kapital in andere, attraktivere Gelegenheiten umschichtet.

Er kaufte den anderen KI-bezogenen Technologieriesen Meta Platforms (META.US), zu jener Zeit lag Meta etwa 15 % unter dem Höchststand. War dieser Schritt für Ackman und Pershing Square klug? Können Investoren daraus lernen? Die Antwort könnte im Marktverhalten, der Bewertung und der KI-Strategie liegen.

Die Umstrukturierung bei Technologieriesen zeigt erste Erfolge

Im zweiten Quartal erhöhte Pershing Square seine Meta-Beteiligung um etwa 20 %. Dies ist keine kleine Investition. Als Ackman Alphabet verließ und stattdessen auf Meta und andere Aktien umstieg, deutete der Markt dies so: Pershing Square glaubt, dass die beste Gelegenheit für einen Einstieg in Alphabet kurzfristig vorbei ist.

Betrachtet man die Aktienkursentwicklung im dritten Quartal, könnte Ackman recht gehabt haben. Seit Quartalsende erzielte Meta eine Rendite von über 19 %, während Alphabet die Investoren Verluste bescherte.

Diese Stimmungsänderung hängt möglicherweise mit den jüngsten erfolgreichen KI-Produkteinführungen von Meta zusammen. Eines der bislang erfolgreichsten KI-Produkte ist der persönliche KI-Agent Muse. Diese Plattform ist Teil von Metas langfristiger Produktverpflichtung und hat die anfänglichen Erwartungen weit übertroffen. Muse kann Aufgaben wie Einkaufen, Kalenderverwaltung und Zielsetzung für Nutzer übernehmen. Obwohl Muse aktuell keine direkten Einnahmen durch Gebühren oder Abonnements generiert, sorgt es dafür, dass Nutzer enger im Meta-Ökosystem bleiben. Sobald sich die Nutzer daran gewöhnen, könnte dies in Zukunft monetarisiert werden.

Alphabet hat in den letzten Monaten tatsächlich keine für Investoren aufregenden Durchbrüche geliefert, was den mäßigen Aktienkurs erklären könnte. Obwohl die Transaktionen von Pershing Square vor einigen Monaten stattfanden, gilt Ackman als langfristiger Investor; daher lohnt es sich, seine Schritte auch nach Monaten zu analysieren.

Dies führt zu einer Frage: Ist eine solche Investition auch heute noch die richtige Wahl?

Meta-Bewertung bleibt attraktiv

Obwohl Meta im laufenden Quartal um 19 % gestiegen ist, ist es im Vergleich zu Alphabet weiterhin günstiger. Der jüngste Anstieg kann teilweise durch einen Stimmungsumschwung von extremer Skepsis zu Optimismus erklärt werden, welcher den Kurs beflügelte. Der Markt hat nach wie vor große Erwartungen an Alphabet, was die relativ hohe Bewertung erklärt.

Momentan ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Alphabet durch die enormen Kapitalerträge verzerrt; betrachtet man jedoch die Gewinnprognose für 2027, entfällt dieser Effekt. Aus dieser Perspektive bleibt Meta günstiger.

The Motley Fool-Analyst Keithen Drury meint, dass der jüngste Kursanstieg von Meta zwar den Abstand etwas verringert hat, der Kauf von Meta-Aktien zum 19,5-fachen der erwarteten Gewinne für das nächste Jahr jedoch keineswegs teuer sei. Daher könnte es noch vor dem Ende der Rallye eine Gelegenheit zum Einstieg geben. Allerdings, da die Marktaufmerksamkeit gegenüber Alphabet gesunken ist, könnte derzeit auch ein hervorragender Zeitpunkt für den Einstieg in Alphabet sein, denn eine erfolgreiche Produkteinführung könnte eine explosive Wachstumsphase auslösen. Hinzu kommt, dass Alphabets bedeutende Investition in Anthropic bald an die Börse geht. Dies könnte Alphabet eine Rendite im dreistelligen Milliardenbereich bringen und zusätzliches Kapital für den Ausbau der KI-Aktivitäten liefern.

Nach Ansicht von The Motley Fool sind beide Aktien derzeit eine gute Wahl. Sollte Meta den aktuellen Schwung beibehalten, könnte die Rallye bis Jahresende anhalten; Alphabet hingegen könnte ein „schlafender Riese“ sein, dessen zurückhaltende Performance zur Jahresmitte Raum für spätere Stärke lässt. Beide sind für 2027 relevante Investitionsziele und heutige Investments könnten zukünftige Marktüberdurchschnittliche Renditen erzielen.

Laut TipRanks-Daten empfehlen die Wall-Street-Analysten beide Technologieriesen weiterhin mit „Starkem Kauf“. Alphabets durchschnittliches Kursziel liegt bei 429,31 US-Dollar – 23 % über dem letzten Schlusskurs.

Für Meta liegt das durchschnittliche Kursziel bei 759,43 US-Dollar, was 14 % über dem letzten Schlusskurs liegt.