Ist der Rückgang von Gold ein Kaufpunkt oder eine Falle? Institution: Kurzfristige Erholung, langfristig pessimistisch

Huitong Net am 2. Oktober—— Die Mitbegründerin von DeCarley Trading, Garner, ist der Meinung, dass saisonale Trends und technische Unterstützung kurzfristige Erholungen bei Gold begünstigen. Das taktische Ziel liegt bei 4500 US-Dollar, im besten Fall könnte 4650 US-Dollar erreicht werden. Sie betont jedoch, dass dies lediglich eine Erholung und keine Trendwende ist; mittel- bis langfristig bleibt sie bärisch eingestellt. Wenn der Goldpreis den Bereich von 4500 bis 4600 US-Dollar erreicht, sieht sie darin eine bessere Gelegenheit für Short-Positionen.

Am Freitag (2. Oktober) während des asiatischen Handels berührte der Spot-Goldpreis kurzzeitig ein Hoch von 4180 US-Dollar pro Unze, fiel dann auf 4134 US-Dollar zurück und wird aktuell nahe 4160 US-Dollar pro Unze gehandelt, was einem Rückgang von fast 0,4% entspricht.

Gold-Investoren wurden bei der jüngsten Verkaufswelle hart getroffen, aber eine Marktstrategin meint, der Oktober könnte eine Atempause bieten.

Carley Garner, Mitbegründerin von DeCarley Trading, erklärte in einem Interview, dass der Preisrückgang, technische Unterstützung sowie günstige saisonale Trends attraktive Voraussetzungen für eine kurzfristige Erholung von Gold schaffen.

Resonanz von saisonalen Trends und technischer Unterstützung – kurzfristige Erholung möglich

Garner betonte, dass Gold zu dieser Jahreszeit normalerweise von positiven saisonalen Faktoren profitiert. Laut ihrer Auswertung bewegte sich der Goldpreis in 12 von 15 Jahren nach dem Kauf um den 29. September und dem Halten bis zum 25. Oktober nach oben.

Unterdessen hat der Gold-Future für Dezember in der jüngsten starken Abwärtsbewegung erfolgreich eine wichtige Tag-Trendlinie gehalten.

Dennoch stellte Garner klar, dass sie eine Erholung und nicht den Beginn eines langfristigen Aufwärtstrends erwartet.

Sie sagt: „Glaube ich, dass Gold auf 5000 oder 5500 US-Dollar steigt? Nein, das glaube ich nicht. Aber ich denke, die nächsten 300 bis 400 Punkte könnten nach oben verlaufen.“

Taktisches Trading: Verkauf von Put-Optionen für Bull-Spread

Angesichts des Risikos, das Standard-Gold-Futures-Kontrakte mit 100 Unzen insbesondere für Kleinanleger mit sich bringen, empfiehlt Garner, bei einem Preis von etwa 4200 US-Dollar Minifutures oder sogar Ein-Unzen-Futures zu wählen, um das Gesamtrisiko einzuschränken.

Ihre neueste Empfehlung ist, dass die Hauptstrategie ihres Unternehmens auf einer Optionsstrategie basiert, um von einer möglichen Erholung zu profitieren.

Sie fügt hinzu, dass zur Risikobeschränkung auch Optionen von Mini-Gold-Kontrakten oder sogar Ein-Unzen-Kontrakten erworben werden könnten.

Die konkrete Strategie ist: Verkauf einer Dezember-Put-Option mit Strike bei 3900 US-Dollar und Verwendung der Prämie zum Kauf eines Bull-Spread (4300/4450 US-Dollar), d.h. Kauf einer 4300 US-Dollar Call-Option und gleichzeitiger Verkauf einer 4450 US-Dollar Call-Option.

Garner erläutert: „Wir kaufen den Spread mit dem Geld aus dem Markt.“ Allerdings besteht bei einem starken Bruch unterhalb von 3900 US-Dollar ein erhebliches Abwärtsrisiko, das sie als „unbegrenzt“ bezeichnet.

Unterstützung und Ziel: 4000 US-Dollar soll halten, taktisches Ziel bei 4500 US-Dollar

Trotz der Risiken erwartet Garner, dass die Unterstützung im Bereich von 4000 US-Dollar Bestand haben wird. Sie weist darauf hin, dass Gold die technische Trendlinie gehalten hat und die jüngsten Schwankungen rund um die erste Ankündigung des Oktober-Kontrakts nahelegen, dass mindestens ein temporärer Boden erreicht wurde.

Auf der Oberseite erklärt Garner, dass Gold im besten Fall die 200-Tage-Linie bei etwa 4650 US-Dollar erreichen könnte, das realistischere taktische Ziel liegt jedoch bei 4500 US-Dollar.

Die Stabilisierung am US-Anleihenmarkt könnte als Katalysator für die nächste Bewegung von Gold dienen. Garner sieht nach Jahren der Schwäche die Möglichkeit eines „explosiven Bodens“ bei US-Anleihen.

Obwohl sie einräumt, dass die Volatilität am Bondmarkt extremer werden könnte, meint sie, dass jede Stabilisierung der US-Anleihen Gold Erholungsspielraum geben könnte. „Sobald sich US-Anleihen stabilisieren, hat Gold eine Chance zur Erholung. Das Risiko ist, dass es in so einem explosiven Markt keine Grenzen für Chaos gibt.“

Mittel- bis langfristig weiterhin bärisch: Erholung auf 4500–4600 US-Dollar bietet Short-Chance

Obwohl kurzfristig positive Bedingungen vorliegen, betont Garner, dass sie auf mittlere bis lange Sicht an ihrer bärischen Einschätzung festhält. Sollte der Preis auf 4500 oder 4600 US-Dollar steigen, sieht sie darin attraktivere Gelegenheiten für Short-Positionen.

Sie sagt: „Ich bin überhaupt nicht bullish. Wenn der Goldpreis auf 4500 bis 4600 US-Dollar steigt, gehe ich lieber Short.“

Garner begründet ihre langfristigen Sorgen mit dem US-Dollar. Sie führt aus, dass der Dollar Anfang des Jahres eine etwa 20-jährige Trendlinie getestet hat – eine Linie, die historisch mehrfach zu starken Rallys führte. Sie erwartet, dass der Dollar die derzeit langsame Erholung irgendwann durchbricht und damit neuen Druck auf Edelmetalle ausübt. „Ich glaube, das wird der finale Sargnagel für Metalle wie Gold und Silber.“

Mittelfristiges Risiko bei Kupfer: Test einer 20-Jahres-Trendlinie könnte 30% bis 50% Korrektur auslösen

Garner sieht auch mittelfristig Abwärtsrisiken bei Kupfer, die teilweise mit einer erwarteten Dollar-Stärke zusammenhängen. Trotz der Beliebtheit von Kupfer in Themen rund um KI und Elektrifizierung testet das Metall aktuell einen bedeutenden langfristigen Widerstand, der historisch öfter starke Rückgänge auslöste.

Sie erläutert, dass Kupfer zum fünften Mal eine etwa 20-jährige Trendlinie testet; bisher führte jede Begegnung zu starken Rückgängen. Zwar prognostiziert sie keine Wiederholung extremer historischer Einbrüche, hält aber 30% bis 50% Korrekturen für möglich. Ihre bärische Einschätzung für Kupfer passt zur breiteren Erwartung, dass der Dollar stärker steigen wird.

Garner merkt an, dass der Markt den Dollar bislang weitgehend ignoriert hat, da vorherige Rallys immer wieder ins Stocken geraten sind. Sie erwartet jedoch eine Änderung dieser Dynamik.

Sie sagt: „Ich glaube, der Dollar wird anfangen, einiges zu zerstören“, und ergänzt, dass die Finanzmärkte die potenziellen Auswirkungen der Dollar-Stärke noch nicht eingepreist haben.

Fazit

Garner bietet ein klares taktisches und strategisches Rahmenwerk: Kurzfristig schaffen saisonale Trends, technische Unterstützung und Schwankungen beim Oktober-Kontrakt Voraussetzungen für eine Gold-Erholung mit einem taktischen Ziel um 4500 US-Dollar, im besten Fall bis 4650 US-Dollar. Diese Bewegung wird von ihr ausdrücklich als „Atempause“ und nicht als Trendwende bewertet.

Mittelfristig bleibt sie bärisch für Gold und sieht die Erholung in den Bereich 4500 bis 4600 US-Dollar als gute Short-Gelegenheit, mit dem Dollar als Basis für diese Einschätzung. Das gilt auch für Kupfer, das nach dem Test einer 20-Jahres-Trendlinie potenziell 30% bis 50% Korrektur erleben könnte.

Für Trader ist der entscheidende Unterschied: Die kurzfristige Erholung bei Gold ist eine taktische Chance, kein Trendbruch – und Garners Antwort ist klar: Es bleibt bei der taktischen Chance.


(Spot-Gold Tageschart, Quelle: EasyHuitong)

Ostasiatische Zeitzone 10:49, Spot-Goldpreis bei 4161,73 US-Dollar pro Unze.