Airbnb (ABNB.US) Q3 beschleunigt auf breiter Front: Umsatzwachstum von 19% erreicht das schnellste Tempo seit über drei Jahren, zusätzlich 12 Milliarden USD Aktienrückkauf und Anhebung der Jahresprognose.

Die Finanznachrichten-App hat erfahren, dass Airbnb (ABNB.US) nach Börsenschluss am Donnerstag die Ergebnisse des dritten Quartals 2026 veröffentlicht hat. Das Aktionärsschreiben, das mit "Airbnb kehrt zum Wachstum zurück" beginnt, hat das Versprechen eingelöst: Das Umsatzwachstum erreichte den schnellsten Wert seit mehr als drei Jahren, die Anzahl der Buchungen beschleunigte sich deutlich gegenüber dem Vorquartal, das Unternehmen kündigte gleichzeitig eine neue Rückkaufermächtigung in Höhe von 12 Milliarden US-Dollar an und erhöhte den Jahresausblick. Gestützt durch diese Nachrichten stieg der Aktienkurs nachbörslich zeitweise um fast 12 %, deutlich über der von den Optionsmärkten erwarteten Schwankungsbreite von etwa 7,5 %.

Kernleistung: Umsatz und Gewinn über den Erwartungen

Laut dem Geschäftsbericht erzielte Airbnb im dritten Quartal einen Umsatz von 4,87 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 19 % im Jahresvergleich (bei konstantem Wechselkurs 16 %), was die Markterwartungen von 4,75 Milliarden US-Dollar übertrifft und das schnellste Umsatzwachstum des Unternehmens seit mehr als drei Jahren markiert. Das Gesamtbuchungsvolumen (GBV) betrug 27,7 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 21 % im Jahresvergleich und eine Beschleunigung um 5 Prozentpunkte gegenüber dem Vorquartal. Die Anzahl der gebuchten Nächte und Plätze erreichte 155 Millionen, eine Steigerung um 16 % im Jahresvergleich - deutlich schneller als die 10 % im zweiten Quartal und die 9 % im Vorjahreszeitraum.

Auch auf Gewinnseite zeigte sich Stärke: Der Nettogewinn lag bei 1,89 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 38 %, mit einer Nettomarge von 39 %. Der verwässerte Gewinn je Aktie betrug 3,16 US-Dollar und lag damit über den Markterwartungen von 2,85 US-Dollar (Vorjahreswert: 2,21 US-Dollar). Es ist anzumerken, dass die Vorjahreszahlen eine Rückstellung für latente Ertragssteuern in Höhe von 213 Millionen US-Dollar enthielten, was den Vergleich der EPS-Grundlage etwas verzerrt; das beschleunigte Umsatz- und Buchungswachstum ist in diesem Quartal das klarere Signal. Das bereinigte EBITDA betrug 2,51 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 22 % mit einer Marge von 52 %. Der freie Cashflow lag bei 1,43 Milliarden US-Dollar (Marge 29 %); der freie Cashflow der letzten zwölf Monate summierte sich auf 4,9 Milliarden US-Dollar.

Globale Nachfrage-Resonanz: Alle fünf wichtigsten Märkte beschleunigen

Das Highlight dieses Quartals ist die breite Wachstumsbasis: Die fünf wichtigsten Kernmärkte – USA, Frankreich, Großbritannien, Kanada und Australien – verzeichneten alle eine beschleunigte jährliche Wachstumsrate. Regional betrachtet erzielte Nordamerika bei gebuchten Nächten und Plätzen ein Wachstum im niedrigen zweistelligen Prozentbereich – das schnellste der letzten vier Jahre, wobei sich die Einreisen in die USA verbesserten. Europa, Nahost und Afrika (EMEA) wuchsen im mittleren zweistelligen Bereich, Großbritannien, Frankreich, Deutschland, Spanien und Italien beschleunigten allesamt gegenüber dem Vorquartal. Lateinamerika verzeichnete ein Wachstum von über 20 %, wobei das Herkunftsgeschäft in Brasilien weiterhin ein Wachstum von über 30 % bei gebuchten Nächten erzielte.

Auf Produkt- und Betriebsseite stieg die Zahl der über die mobile App gebuchten Nächte um 29 % gegenüber dem Vorjahr und macht nun 66 % des Gesamtvolumens aus. Die Anzahl der erstmals buchenden Nutzer wuchs auf 13 % – der höchste Wert seit Anfang 2022. Die Funktion "Jetzt buchen, später zahlen" (RNPL) führte zu längeren Vorlaufzeiten bei Buchungen. In puncto Effizienz wurden rund 40 % der Kundensupport-Anfragen ohne menschliches Eingreifen gelöst (im zweiten Quartal waren es etwa ein Drittel), die Kosten pro Buchung beim Kundenservice sanken gegenüber dem Vorjahr um mehr als 17 %.

12 Milliarden US-Dollar Rückkauf + Anhebung des Jahresausblicks

Die Kapitalrendite wurde deutlich verstärkt: Das Unternehmen hat im Quartal Aktien der Klasse A im Wert von 700 Millionen US-Dollar zurückgekauft und eine neue Rückkaufermächtigung von bis zu 12 Milliarden US-Dollar angekündigt – zusammengerechnet mit einer noch bestehenden Ermächtigung von 2,7 Milliarden US-Dollar stehen nun fast 15 Milliarden US-Dollar zur Verfügung. Zum Quartalsende hielt das Unternehmen Liquidität und kurzfristige Anlagen in Höhe von 12,65 Milliarden US-Dollar und hat am 30. Oktober eine neue, unbesicherte revolvierende Kreditlinie über 1 Milliarde US-Dollar mit einer Laufzeit von fünf Jahren abgeschlossen.

Beim Ausblick erwartet das Unternehmen für das vierte Quartal einen Umsatz von 3,22 bis 3,28 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung um 16 % bis 18 % im Jahresvergleich (einschließlich eines Rückenwinds von etwa 2 Prozentpunkten durch Wechselkurse). Das Gesamtbuchungsvolumen soll im mittleren zweistelligen Prozentbereich zulegen. Der Jahresausblick für das Umsatzwachstum wurde von "mindestens mittlere zweistellige Prozentwerte" auf "hohe zweistellige Prozentwerte" (high teens) angehoben, die bereinigte EBITDA-Gewinnmarge soll für das Gesamtjahr etwa 36 % betragen.

Erwähnenswert ist, dass Airbnb im Gegensatz zu Booking Holdings und anderen Branchenkollegen, die auf Grund der Konflikte im Nahen Osten für das vierte Quartal eine vorsichtige Prognose abgegeben haben, ganz klar erklärt hat, dass die weltweite Reisednachfrage "weiterhin gesund" ist und lediglich betont, dass die Entwicklungen in Europa, dem Nahen Osten und Afrika aufmerksam beobachtet werden – diese relativ optimistische Aussage, gemeinsam mit den überraschend guten Zahlen und der bisher größten Rückkaufermächtigung, haben dafür gesorgt, dass die Aktie im nachbörslichen Handel vom Schlusskurs von 170,13 US-Dollar auf etwa 190 US-Dollar sprang, was einem Anstieg von rund 11,8 % entspricht.