La ola de aumentos de precios en servicios de nube con GPU: Nebius vuelve a subir tarifas un 20%, el lado de la oferta de poder de cómputo obtiene poder de negociación

Nebius anunció que aumentará de manera general los precios de sus servicios cloud basados en GPU a partir del 1 de octubre, con un incremento promedio cercano al 20%. Esto, sumado a la publicación de sólidos resultados trimestrales por parte de Nvidia, impulsó un aumento de casi el 7% del valor de sus acciones en el post-mercado, confirmando aún más la percepción del mercado sobre el continuo desequilibrio entre la oferta y la demanda de potencia de cómputo para IA.

Esta ronda de incrementos cubre varios modelos de chips, como H100, H200, B200 y B300, siendo la segunda subida de precios de Nebius desde mayo de este año. El mercado interpreta esta medida como una fuerte señal de que la demanda de potencia de cómputo para IA sigue recalentada y la oferta aún es insuficiente, lo que impulsó a Coreweave a subir casi un 4% después del cierre. Asimismo, el sector de la comunicación óptica ganó terreno, con AAOI y Credo Technology subiendo cerca del 3%, Marvell Technology y Astera Labs más del 2%, y Coherent más del 2%.

La noticia del alza coincide notablemente con las excelentes previsiones de Nvidia, reforzando la confianza del mercado en la prolongación del ciclo de construcción de centros de datos de IA y provocando un repunte generalizado en el sector de la computación en la nube e infraestructuras de cómputo. Al mismo tiempo, la capacidad de negociación de los operadores de centros de datos está en aumento, inclinándose la balanza de los contratos hacia la oferta, lo que anuncia un cambio silencioso en la industria.

Según capturas de pantalla de precios difundidas en la plataforma X, el ajuste de precios en esta ronda es notable. El precio por hora de GPU para el modelo H100 sube de 3,85 dólares a 4,50 dólares, un incremento de aproximadamente el 16,9%; H200 pasa de 4,50 dólares a 5,40 dólares, un aumento del 20%; B200 de 7,15 a 8,50 dólares, creciendo casi un 18,9%; y B300 de 7,85 a 9,50 dólares, un 21% más.

Este es el segundo aumento de precios de Nebius en pocos meses. En mayo de este año, la empresa anunció un alza promedio del 29% en su capacidad bajo demanda y del 51% para capacidad preemptiva. Por ejemplo, en el caso de B300, tomando el precio de aproximadamente 6,10 dólares por hora antes de mayo, el aumento acumulado hasta la fecha alcanza cerca del 56%.

En un correo enviado a sus clientes en mayo, Nebius explicó que el ajuste de precios "refleja la constante y fuerte demanda de potencia de cómputo de alto nivel en GPU, y que incluso tras la actualización de tarifas, Nebius sigue ofreciendo uno de los precios de infraestructura de GPU más competitivos del mercado". Según Stocktwits, hasta el momento, Nebius no ha dado respuesta pública a los rumores sobre este último reajuste.

Analistas del mercado señalan que este alza de precios refleja argumentos más profundos sobre la oferta y la demanda. Según el usuario de X @MelvinInvests, Nebius intentó ajustar manualmente los precios en anteriores ocasiones, pero su dirección alegó que la demanda es tan robusta que los ajustes no han sido suficientes para equilibrar el mercado. A continuación, la empresa realizó una subasta piloto para el acceso a la escasa potencia de cómputo Blackwell, donde los clientes pagaron entre un 15% y un 20% por encima del precio más alto anterior para asegurar su acceso.

El mismo usuario añade que la directiva de Nebius informó que ya tienen clientes que han reservado capacidad para el primer y segundo trimestre de 2028, con algunos pedidos que involucran decenas de miles de GPU. La visibilidad de la demanda de la empresa ha superado ya los 24 meses, un aumento considerable respecto a los aproximadamente 18 meses anteriores.

Cabe destacar que este aumento de precios abarca tanto GPUs de la antigua arquitectura Hopper como los más recientes de la serie Blackwell, lo que significa que la demanda del mercado no se limita a una sola generación de chips, sino que se distribuye en varias categorías de potencia de cómputo para IA.

"Nebius se está beneficiando simultáneamente de dos factores: por un lado, expande de manera continua su capacidad de cómputo; por otro, aumenta el cobro por la capacidad existente," escribe @MelvinInvests. Esto implica que, manteniendo una alta tasa de utilización, los ingresos generados por cada hora de GPU disponible se incrementarán de forma notable, mejorando los márgenes de beneficio y acelerando la recuperación de la inversión en infraestructura.

Los sólidos fundamentos recientes de Nebius también sostienen el ánimo del mercado. Según Stocktwits, tras conseguir un contrato relevante con Microsoft en septiembre del año pasado, la empresa viene acelerando su expansión mediante la adquisición de Staryps, Eigen AI y Tavily. En marzo de este año, Nebius anunció la firma de un contrato de 27,000 millones de dólares con Meta Platforms y recibió una inversión estratégica de 2,000 millones de dólares de Nvidia.

El reporte trimestral de Nvidia publicado el miércoles refuerza aún más la conclusión sobre la fuerte demanda aguas arriba; la tendencia de construcción de enormes centros de datos de IA por grandes tecnológicas confirma la lógica de crecimiento sostenido en la cadena de suministro de potencia de cómputo.

El usuario de X Jonah Lupton comenta que el aumento promedio del 20% en los precios por parte de Nebius significa que aún existen notables cuellos de botella en la oferta dentro del ecosistema de IA. Calcula que los precios actuales de contratos a corto plazo de Nebius podrían superar los 60 millones de dólares por megavatio, mientras que los precios para productos de la futura arquitectura Vera Rubin podrían sobrepasar los 80 millones de dólares por megavatio.

En lo que va del año, el precio de las acciones de Nebius ha subido alrededor del 150%, convirtiéndose en uno de los valores más destacados del sector IA. Los datos de Stocktwits muestran que, en los últimos 30 días, el volumen de debates sobre NBIS aumentó más del 120%, el número de seguidores creció un 7,3%, y hasta la mañana del jueves, el sentimiento minorista seguía siendo "alcista" y el volumen de noticias estaba en "alto nivel".

El desequilibrio entre oferta y demanda reflejado por el aumento de precios de Nebius está remodelando la dinámica de las negociaciones contractuales en toda la industria de centros de datos.

Anteriormente, los grandes proveedores cloud tenían una posición dominante en las negociaciones, exigiendo condiciones sumamente estrictas: los servidores debían operar casi al 100% del tiempo, y existían parámetros muy específicos para temperatura y humedad. Un directivo de un centro de datos relató que ha visto cláusulas contractuales donde, si un solo rack cae por un corte eléctrico, sobrecalentamiento o falla de un switch, la compañía cloud puede cancelar seis meses de renta; si los acuerdos de nivel de servicio (SLA) se incumplen repetidamente, el cliente incluso podría rescindir el contrato por completo.

Este directivo señaló que negociar los SLA es, en esencia, un equilibrio entre "el mejor precio posible" y "la durabilidad del contrato": mientras más estrictas las condiciones, mayor el precio, pero también el riesgo. "Si puedes negociar un SLA con sanciones más suaves, incluso a un precio más bajo, vale la pena."

Sin embargo, a medida que aumenta la capacidad de negociación de los operadores, estas condiciones extremas están empezando a suavizarse. También se observan cambios en los términos de pago. Según un directivo de crédito citado en informes, ha visto casos en que un cliente alquila solo una pequeña parte de un gran centro de datos, pero el contrato estipula que, de no pagar puntualmente, debe asumir la renta total de toda la instalación durante un tiempo. Frente a tal exigencia, el propio propietario del centro fue claro: “dijo, ‘Mira, sabemos que es absurdo… pero podemos hacerlo’”.

Con grandes empresas como Microsoft ansiando poner en marcha los racks de servidores Nvidia lo antes posible, operadores como CoreWeave ganan peso en la negociación, y el lado de la oferta de potencia de cómputo asume progresivamente la iniciativa en los contratos.