Después de una gran venta de acciones tecnológicas, el mercado de valores estadounidense enfrenta otra semana clave: elecciones de medio término, importantes informes financieros y datos de empleo no agrícola se presentan uno tras otro.

Según informó Infomercado APP, los resultados financieros de las grandes tecnológicas estadounidenses no cumplieron con las expectativas, lo que provocó una fuerte venta en el sector tecnológico; sin embargo, el mercado prefiere interpretarlo como una “revisión de expectativas” en vez de un deterioro fundamental. Esta semana, la atención del mercado se dirige de inmediato a las elecciones intermedias de Estados Unidos, el informe de empleo no agrícola de octubre y más resultados de compañías de gran peso. Al mismo tiempo, tras el mayor ataque de hackers en la historia de las criptomonedas sufrido por Binance, la restauración de la confianza en la industria y la evolución de la regulación se han convertido en nuevos puntos de interés.

La agenda de esta semana es intensa. El lunes, Apple (AAPL.US) y Palantir (PLTR.US) presentan resultados financieros, al igual que las empresas de semiconductores Tower Semiconductor (TSEM.US) y Lattice Semiconductor (LSCC.US). El martes, el foco pasa a la política, pues se espera que las elecciones intermedias estadounidenses influyan en temas como el control del Congreso, la guerra en Irán y el auge de la construcción de centros de datos; ese mismo día, AMD (AMD.US) y Marathon Petroleum (MPC.US) publican resultados, y el gobierno estadounidense da a conocer los datos de vacantes de empleo y rotación laboral (JOLTS), siendo este el primer dato laboral relevante de la semana.

El miércoles y jueves, empresas de peso como Toyota Motor (TM.US), ConocoPhillips (COP.US), Eaton (ETN.US), Arm Holdings (ARM.US), McDonald's (MCD.US) y Qualcomm (QCOM.US) publicarán resultados financieros. También se prestará mucha atención al anuncio trimestral de refinanciación del Tesoro de EE. UU., además de algunos datos económicos dispersos. El viernes se publicará el informe de empleo no agrícola de octubre, el dato más esperado de la semana.

Venta de tecnológicas: revisión de expectativas, no de los fundamentos

La semana pasada, el sector tecnológico del mercado de valores de EE. UU. cayó considerablemente, tras una serie de resultados financieros que no cumplieron con las fuertes expectativas de los inversionistas.

Alphabet (GOOG.US) tuvo ingresos y beneficios por debajo de las expectativas, y su cotización cayó un 13%. Sundar Pichai, CEO de la compañía, señaló que, aunque la división de búsquedas creció, el avance de la inteligencia artificial está afectando la rentabilidad de las búsquedas, por lo que los ingresos no acompañaron el ritmo de crecimiento. Amazon (AMZN.US) también decepcionó en cuanto a ganancias e ingresos a pesar del fuerte crecimiento del negocio en la nube (AWS), lo que no frenó la venta de sus acciones. Intel (INTC.US) superó las expectativas en beneficios y cumplió con los ingresos, pero las débiles ventas de PCs empañaron las buenas noticias; la compañía atribuyó la debilidad al aumento de los costos de la memoria. Tras el informe financiero, las acciones de Intel cayeron más del 28%, evaporándose aproximadamente una cuarta parte de su valor de mercado.

Sin embargo, la paradoja radica en que los datos financieros no son un desastre generalizado; el verdadero problema es que las expectativas del mercado se han elevado mucho más. Al Root, subeditor de Barron's, indicó que las cifras no son tan malas; lo que ocurre es que las demandas de los inversores han aumentado.

En cuanto a los datos operativos, los ingresos de la división AWS de Amazon fueron de 45,900 millones de dólares, un 40% más interanual, superando ampliamente las expectativas; el negocio en la nube de Alphabet tuvo ingresos por 30,700 millones de dólares, superior a los 29,100 millones previstos por los analistas; la división de centros de datos e inteligencia artificial de Intel ingresó 7,318 millones de dólares, frente a los 6,675 millones esperados, un aumento del 78% anual. SanDisk (SNDK.US) también superó expectativas tanto en ingresos como en beneficios, pero igualmente sufrió ventas.

Mark Mahaney, de Evercore ISI, escribió al comentar los resultados de Amazon: “Este es un ajuste de expectativas, no de fundamentos”.

Binance sufre el mayor ataque hacker de la historia; confianza y regulación del sector cripto nuevamente cuestionadas

La noche del jueves pasado, Binance, el mayor exchange de criptomonedas del mundo, sufrió un ataque informático. Los investigadores afirman que es el mayor incidente hacker en la historia de las criptomonedas, con activos digitales afectados por valor de 6,300 millones de dólares, lo que también podría convertirlo en el mayor robo hasta la fecha.

Tras el incidente, Binance anunció la suspensión temporal de los retiros de clientes y que utilizará fondos de seguridad de usuarios y reservas propias para cubrir todas las pérdidas. Binance aseguró que los fondos de los usuarios están a salvo y que, durante la revisión de seguridad, los depósitos y retiros permanecerán suspendidos. Sin embargo, esto no logró evitar que otras criptomonedas principales sufrieran caídas: Ethereum retrocedió un 4%, situándose en torno a 2,200 dólares; BNB cayó más de un 5%.

El problema para la industria cripto es ahora cómo abordar la situación tras el robo de miles de millones en el mayor exchange. Owen Lau, director general de Clear Street, afirmó que la industria debe despertar, proteger los fondos de los clientes y establecer sistemas robustos de ciberseguridad para aumentar la confianza de la gente. Brian Armstrong, CEO de Coinbase (COIN.US), declaró en la plataforma X que su empresa ya se puso en contacto con Binance para ofrecer asistencia, que su equipo hará todo lo posible por ayudar y que en estos momentos se necesita colaboración en la industria.

El sector cripto está presionando para conseguir regulación en Washington, buscando un marco normativo más parecido al bancario. Tras este ataque, cómo se ajustará la industria y restaurará la confianza será decisivo. Lau sostuvo que se necesita un buen marco regulatorio para proteger realmente al sector y dar confianza a los inversores, pero que actualmente no existe uno de este tipo.

Semana clave en Washington: elecciones intermedias, centros de datos e impuesto a la riqueza en California

La agenda de Washington también es muy apretada. Se celebrarán 470 elecciones en todo el país, incluyendo la totalidad de los 435 escaños de la Cámara de Representantes y 35 escaños del Senado. El viernes también se publicará el informe mensual de empleo no agrícola de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., clave para evaluar el mercado laboral.

Algunas opiniones sostienen que el informe de empleo está influido a muchos niveles por las elecciones intermedias. El costo de vida y la trayectoria del desarrollo de la inteligencia artificial son los principales temas de esta campaña y afectarán la evolución futura del mercado laboral. Los inversores están especialmente atentos a elecciónes decisivas que podrían definir el rumbo de los centros de datos estatales, incluidas las elecciones senatoriales en Ohio, con el demócrata Sherrod Brown enfrentando al republicano Jon Husted; y la elección de gobernador en Texas, donde el actual mandatario republicano Greg Abbott compite contra la demócrata Gina Hinojosa.

California también merece ser observada de cerca. Los votantes decidirán sobre la Propuesta 40, que propone un impuesto a la riqueza para los multimillonarios. Meta (META.US) ha emitido nuevas acciones para prevenir que el CEO Mark Zuckerberg pierda poder de voto en caso de verse obligado a vender acciones para pagar impuestos.

No obstante, los estrategas advierten que las empresas, al tomar decisiones, se centran en perspectivas más a largo plazo y no sólo en un ciclo electoral.

Seth Meyer, jefe global de gestión de carteras para clientes de JanusHenderson Investors, escribió: “Hoy en día, los grandes operadores de centros de datos están realizando enormes inversiones en infraestructura de inteligencia artificial con el objetivo de lograr un crecimiento de beneficios durante la próxima década o incluso más. Al asignar capital a tan largo plazo, los equipos directivos consideran tanto los ciclos macroeconómicos como los posibles cambios en la regulación”.

El informe de empleo no agrícola del viernes, eje central; la fortaleza del mercado laboral influye en la Fed

Los economistas prevén que el informe de empleo no agrícola de octubre, que se publicará este viernes, mostrará un aumento de 55,000 empleos. El informe del mes pasado sólo recogió 29,000 nuevos empleos, mucho menos de lo esperado. Analizando los detalles, se prevé que todos los nuevos empleos provengan del sector privado; aunque el auge de la construcción de centros de datos continúa, se espera que la manufactura no crezca.

La fortaleza del mercado laboral es uno de los principales argumentos de la Reserva Federal para haber subido los tipos en septiembre y la posible subida en diciembre. Cualquier señal de debilidad podría complicar esa perspectiva.

Además, el Banco de Inglaterra anunciará su decisión sobre tipos de interés el 5 de noviembre, y el mercado espera que suba las tasas en 25 puntos básicos hasta el 4.0%. El Banco de la Reserva de Australia anunciará su decisión el 3 de noviembre, previéndose el quinto aumento de tasas del año. El entorno global de tipos sigue siendo incierto y las decisiones de ambos bancos influirán en los tipos cruzados y la tendencia de tasas global.