Factores de incertidumbre para las acciones estadounidenses la próxima semana: la ola de resistencia de los centros de datos de IA se diversifica, planificación del impacto de las elecciones de mitad de período la próxima semana.

Más factores de incertidumbre para las acciones estadounidenses la próxima semana:AIla oleada de resistencia de los centros de datos está comenzando a diferenciarse, y las elecciones intermedias de la próxima semana influirán en los planes de construcción para2028.

2027 ya está prácticamente asegurado. 2028 es menos estable: una suspensión prolongada de permisos en Texas se ha convertido en el mayor riesgo para la expansión de Estados Unidos, y ambos partidos están promoviendo reglas más estrictas.

2027 está básicamente definido.2028 presenta incertidumbre: la congelación de solicitudes de permisos en Texas se ha convertido en el mayor riesgo único para los planes de construcción en Estados Unidos, y ambos partidos están proponiendo la implementación de regulaciones más estrictas en sus campañas electorales.

El auge de los centros de datos para2027 ya está en marcha, y las elecciones intermedias la próxima semana no podrán detenerlo. Entre los 20 estados principales en nuestra clasificación, aproximadamente tres cuartas partes de la capacidad planificada de33.8GW ya están en construcción, lo que explica por qué seguimos siendo optimistas respecto a nuestra previsión de más de50GW de nueva capacidad anual mundial publicada el 16 de octubre. Los parques ya cuentan con una escala inicial.

Las elecciones cambiarán las reglas del entorno, pero la mayoría de los proyectos en pipeline para2027 ya tienen una ventaja significativa de inicio.

La verdadera disputa será en2028. Según nuestro modelo, ese año Estados Unidos tendrá un incremento neto de capacidad de62.2GW, la mayoría de la cual aún no ha comenzado. Estos proyectos están mayormente situados en los estados donde se celebrarán elecciones a gobernador el 3 de noviembre. Este artículo rastrea los 13 estados con mayor incremento neto de capacidad estimado en2028, excluyendo Virginia y Mississippi, donde no habrá elecciones estatales este noviembre. En total, estos13 estados representan43.5GW, equivalente al70% de la cantidad total prevista en todo el país, y 10 de esos estados elegirán un nuevo gobernador.

Esto significa que, conforme cambien las reglas, los proyectos en pipeline para2028 continúan en proceso de aprobación, obra eléctrica y avance de construcción. En septiembre ya señalamos que la prohibición de centros de datos no ha frenado el proceso de construcción en Estados Unidos:de unos20GW de capacidad afectada por restricciones locales, estimamos que sólo1.5GW sufren retraso. La mayoría de las capacidades afectadas estaban protegidas antes de la imposición de la prohibición, o no requieren aprobaciones adicionales antes de que finalice el periodo de suspensión. Esta conclusión general sigue vigente. Lo que está cambiando es que, debido al sentimiento creciente contra los centros de datos, el alcance de las restricciones se está ampliando.

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