Alphabet(GOOGL.US) emite bonos en euros por segunda vez este año: preocupación por el gasto en IA, el margen inicial para el bono a 19 años alcanza los 210 puntos básicos.
Alphabet emitió bonos en euros por segunda vez en el año, abarcando siete tramos de 2 a 19 años. Las preocupaciones por el gasto en IA aumentaron el diferencial, y el contrato de protección contra incumplimientos subió 6,4 puntos básicos en un solo día, alcanzando un máximo histórico cercano a los 91 puntos básicos.
La aplicación de Jinse Finance ha observado que Alphabet (GOOGL.US) emite bonos en euros por segunda vez este año, lo que representa una prueba de la demanda de los inversores. En las semanas anteriores, la presión sobre los bonos tecnológicos ya había ampliado los diferenciales de crédito de todo el sector.
Según personas familiarizadas con el asunto, la empresa matriz de Google ha iniciado una emisión compuesta por siete tramos con vencimientos que van de 2 a 19 años. La orientación inicial para el tramo de tasa fija a dos años es de unos 60 puntos básicos por encima de la tasa de swap intermedia, mientras que el bono a 19 años se sitúa en unos 205 a 210 puntos básicos sobre la tasa de swap intermedia.
Antes de esta emisión, los decepcionantes resultados de Alphabet la semana pasada aumentaron los temores del mercado sobre el volumen de gasto en IA y ampliaron los diferenciales de los bonos tecnológicos. El viernes pasado, los contratos de protección contra un default de deuda de Alphabet subieron 6,4 puntos básicos, el mayor aumento diario registrado en términos absolutos, alcanzando un máximo histórico de casi 91 puntos básicos.
El día anterior, debido al decepcionante rendimiento en las ventas de búsqueda y publicidad, las acciones de la empresa sufrieron la mayor caída diaria registrada, intensificando la preocupación del mercado por la posible amenaza de la IA a su negocio principal.
A pesar de la reciente debilidad de la demanda y del aumento de los diferenciales en las nuevas emisiones, se espera que las empresas tecnológicas sigan recurriendo fuertemente a la deuda para financiar sus inversiones en IA. Alphabet mantiene una perspectiva de gasto de capital de hasta 205.000 millones de dólares para este año.
En mayo de este año, Alphabet recaudó 9.000 millones de euros (aproximadamente 10.000 millones de dólares) en seis tramos. Barclays, BNP Paribas y Deutsche Bank están coordinando la emisión del lunes, cuya fijación de precios se prevé para más tarde ese día.
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