El competidor se convierte en el nuevo proveedor “dueño”: Bank of America señala que la adquisición de Lumentum por parte de Marvell Technology podría llevar a Cisco y Ciena a buscar otras fuentes de suministro.

Según ha informado Jinse Finance, analistas de Bank of America afirman que la adquisición de Lumentum (LITE.US) por Marvell Technology (MRVL.US) podría llevar a que Ciena (CIEN.US) y Cisco (CSCO.US) diversifiquen sus proveedores de componentes ópticos.

El fabricante de chips Marvell Technology anunció el lunes que adquirirá al fabricante de láseres para centros de datos Lumentum en una operación valorada en aproximadamente 115 mil millones de dólares, íntegramente en acciones. Si se completa con éxito, esta operación (en función del valor de las acciones) no solo será la mayor adquisición global desde 2026, sino también la mayor del sector tecnológico mundial, aparte de la fusión de SpaceX (SPCX.US) con xAI.

La nueva empresa resultante podrá combinar los chips, el procesamiento de señales y la tecnología de interconexión de Marvell Technology con los láseres, componentes ópticos y capacidades de fabricación de Lumentum. Esto le permitirá pasar de suministrar únicamente chips o componentes ópticos a ofrecer soluciones de interconexión de alta velocidad más completas.

Para Ciena y Cisco, esta importante operación incorpora a un proveedor clave de láseres utilizados en productos de redes de alta velocidad bajo el paraguas de un competidor. Actualmente, tanto Ciena como Cisco adquieren componentes ópticos de Lumentum, mientras que Marvell Technology compite con ambas empresas en el mercado de módulos ópticos coherentes enchufables (productos utilizados para transmitir datos a través de redes ópticas).

Los analistas de Bank of America señalaron: “Creemos que esto podría aumentar los riesgos en cuanto a precios, asignación de capacidad, o simplemente por la dependencia de competidores para el suministro de componentes clave, especialmente en un contexto en el que la oferta de láseres sigue siendo limitada”.

No obstante, los analistas también consideran que Marvell Technology tiene pocos incentivos para perjudicar las relaciones existentes de Lumentum con sus clientes, ya que esto podría provocar una pérdida de ventas y potencialmente agravar los cuellos de botella en el suministro en toda la industria. Ciena representa el 15% de los ingresos de Lumentum en el ejercicio fiscal 2026, siendo uno de sus clientes más importantes. Anteriormente, Ciena indicó que el suministro de láseres de bombeo es limitado y que algunos componentes ópticos dependen de un número muy reducido de proveedores.

Este riesgo es especialmente significativo para los láseres de ancho de línea estrecha, dado que estos láseres proporcionan la fuente de luz para los módulos ópticos coherentes enchufables. Se considera que Lumentum es el principal proveedor de láseres de ancho de línea estrecha tanto para Ciena como para Cisco.

Cisco ha mantenido una cuota de mercado de aproximadamente el 60% en el mercado de módulos ópticos coherentes enchufables 800G ZR y ZR+. Por su parte, se estima que la cuota de mercado de Ciena ha aumentado del 17% en 2025 al 35% en 2026. Esta operación, que se prevé que no se completará hasta 2028, da margen a ambas empresas para desarrollar proveedores alternativos o tecnologías de láser propio. Según informaciones, ambas compañías están trabajando en sus propias alternativas de láseres de ancho de línea estrecha.