Metaplanet planea otra compra de bitcoin por $95 millones tras la recaudación de acciones preferentes MERCURY
Metaplanet planea recaudar ¥21.25 mil millones (aproximadamente 135 millones de dólares) mediante una nueva emisión de acciones preferentes Clase B. La empresa tiene la intención de destinar alrededor de 95 millones de dólares de los ingresos netos a la compra de bitcoin entre diciembre de 2025 y marzo de 2026.
La empresa de tesorería de bitcoin Metaplanet ha anunciado la emisión de 23.610.000 Acciones Preferentes Clase B, denominadas MERCURY, a ¥900 (US$5,71) por acción mediante una asignación a terceros a inversores institucionales extranjeros, sujeta a aprobación en una asamblea general extraordinaria el 22 de diciembre.
Según un comunicado de la empresa publicado el jueves, la operación recaudaría ¥21.250 millones (aproximadamente US$135 millones), destinada a servir como una ronda de financiación previa a la salida a bolsa. Sin embargo, tanto el CEO de Metaplanet, Simon Gerovich, como el Director de Estrategia de Bitcoin, Dylan LeClair, se han referido a la operación en redes sociales como una colocación de “~US$150M”, una cifra basada en la preferencia de liquidación total de ¥23.610 millones de las acciones MERCURY en lugar del efectivo recaudado.
Las acciones MERCURY son instrumentos de capital preferente convertibles, perpetuos y sin derecho a voto, con un dividendo anual fijo del 4,9% sobre el valor nominal de ¥1.000 (US$6,34). El valor se posiciona como un instrumento híbrido, combinando renta fija con potencial de apreciación a largo plazo vinculado al aumento del valor accionario de la empresa impulsado por bitcoin.
Metaplanet tiene la intención de destinar aproximadamente ¥15.000 millones (unos US$95 millones) de los ¥20.410 millones (US$129,5 millones) estimados de ingresos netos a la compra de bitcoin entre diciembre de 2025 y marzo de 2026. También planea asignar ¥1.670 millones (alrededor de US$10,6 millones) a su negocio de generación de ingresos con bitcoin, y ¥3.750 millones (unos US$23,8 millones) para el rescate de sus bonos corporativos de la Serie 19.
Actualmente, la empresa posee 30.823 BTC con un valor de US$2.800 millones, ubicándose como la cuarta mayor empresa pública de tesorería de bitcoin.
Metaplanet afirmó que el uso de acciones preferentes es esencial para minimizar la dilución derivada de la emisión de acciones ordinarias, mientras continúa con su plan de acumulación de bitcoin a largo plazo, siguiendo un modelo similar al de la estrategia de Michael Saylor.
Caída de DAT
La emisión se produce junto con una reestructuración más amplia de la estructura de capital de Metaplanet. LeClair señaló en X que sus Acciones Preferentes Clase A pasarán a llamarse MARS — Metaplanet Adjustable Rate Security — y se reposicionarán como instrumentos preferentes senior, no dilutivos, que ofrecen dividendos variables mensuales diseñados para estabilizar la volatilidad del mercado.
MERCURY, por su parte, se sitúa por debajo de MARS pero por encima del capital ordinario, reflejando la estructura preferente multinivel planeada por la empresa.
La medida sigue a una caída sustancial en las acciones de empresas de tesorería de activos digitales en los últimos meses, ya que sus ratios de capitalización bursátil respecto al valor neto de los activos se contrajeron drásticamente.
Las acciones de Metaplanet (símbolo MTPLF) han caído un 80% desde su pico de junio, con su mNAV — una relación que compara el precio de la acción con el valor de mercado de su bitcoin — actualmente alrededor de 0,88.
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