Puntos destacados del informe financiero del tercer trimestre del año fiscal 2026 de Micron Technology (MU): ingresos aumentaron un 346%, margen bruto alcanzó un récord histórico del 84,9% y la proyección para el cuarto trimestre superó ampliamente las expectativas.
2026/06/25 01:41Puntos clave
Micron Technology publicó un informe financiero del tercer trimestre del año fiscal 2026 (hasta el 31 de mayo de 2026) que fue "totalmente explosivo". Los ingresos trimestrales aumentaron aproximadamente un 346% interanual hasta los 41.46 mil millones de dólares, y las ganancias por acción ajustadas bajo Non-GAAP alcanzaron los 25.11 dólares, un crecimiento de más de 12 veces, superando ampliamente las expectativas de los analistas en ambos indicadores clave. El margen bruto llegó al 84.9%, más del doble respecto al año pasado y marcando un récord histórico para un solo trimestre. Más importante aún, la compañía emitió proyecciones de ingresos y EPS para el cuarto trimestre que superaron las estimaciones del mercado entre un 15% y 22%, disipando completamente las preocupaciones sobre una “disminución de la demanda de memoria para AI” y si “las ganancias están alcanzando su techo” a corto plazo. Tras la publicación del informe, el precio de la acción de Micron se disparó más de un 16% en operaciones posteriores al cierre.
Análisis detallado
1. Desempeño general de ingresos y ganancias
- Ingresos trimestrales: 41.46 mil millones de dólares, un incremento interanual de aproximadamente 346%, superando el promedio esperado por los analistas (aproximadamente 35.69 mil millones), por 5.77 mil millones (+16%)
- EPS ajustado Non-GAAP: 25.11 dólares, un crecimiento de más de 12 veces, superando la expectativa de los analistas de 20.71 dólares por aproximadamente 21.25% (+4.40 dólares)
- Margen bruto ajustado: 84.9%, superando la expectativa del mercado de 81.9% por alrededor de 3 puntos porcentuales, más del doble del nivel registrado hace un año (aprox. 40%)
- Ingreso operativo ajustado: aproximadamente 33.68 mil millones de dólares, margen operativo ajustado alrededor del 81.2%
- Ingresos, EPS y margen bruto continúan rompiendo récords históricos por trimestre, acelerando su crecimiento respecto al trimestre anterior
2. Desempeño de los negocios de centros de datos y AI (los mayores destacados)
- Ingresos clave de centros de datos: 11.52 mil millones de dólares, cerca de 7.5 veces por encima del mismo trimestre del año anterior, superando la expectativa de los analistas por aproximadamente 6.8 mil millones, casi 69%
- Ingresos de almacenamiento en la nube: 13.77 mil millones de dólares, alrededor de 4 veces el nivel del año anterior, superando la expectativa de los analistas por alrededor de 10.69 mil millones, aproximadamente 29%
- Ingresos combinados de centros de datos + almacenamiento en la nube: 25.29 mil millones de dólares, representando alrededor del 61% del total de ingresos de la empresa, constituyendo el motor de crecimiento más importante de este trimestre
- Almacenamiento de alto ancho de banda (HBM): los ingresos superaron los 1.000 millones de dólares por segundo trimestre consecutivo; la producción total de HBM para todo 2026 ya está prácticamente agotada y se firmaron acuerdos de suministro a largo plazo con clientes principales de AI
- La demanda de servidores AI impulsa el crecimiento sostenido en ventas de HBM, DRAM de alta capacidad y SSDs para empresas
3. Desempeño en otras áreas de negocio
- Ingresos por DRAM: crecimiento interanual superior a 3 veces (+300%+)
- Ingresos por memoria flash NAND: crecimiento interanual superior a 2 veces (+200%+)
- Negocio móvil y cliente: ingresos de aproximadamente 11.52 mil millones de dólares, superando la expectativa de analistas de 9.73 mil millones por aproximadamente 18%, demostrando que el aumento de precios de almacenamiento se está expandiendo hacia mercados de terminales más amplios
- El suministro de almacenamiento a terminales tradicionales (PCs, smartphones, consolas de juego) también se ha vuelto más restringido por la demanda de AI de capacidades avanzadas, formando soporte de precios
4. Proyecciones para el cuarto trimestre (principal motor de la sorpresa)
- Proyección de ingresos para Q4 FY2026: entre 49 y 51 mil millones de dólares, con una media de 50 mil millones, aproximadamente +15.6% por encima de la expectativa previa de los analistas de 43.24 mil millones
- Proyección de EPS ajustado Non-GAAP para Q4 FY2026: entre 30 y 32 dólares, con una media de 31 dólares, aproximadamente +22.5% por encima de la expectativa previa de 25.31 dólares
- Proyección de gasto de capital para Q4 FY2026: aproximadamente 10 mil millones de dólares, alrededor de +12% por encima de la expectativa de mercado de 8.9 mil millones; nuevas inversiones principalmente destinadas a HBM, DRAM avanzado y capacidad de empaquetado avanzado
- Según la proyección media, los ingresos del Q4 crecerán aproximadamente 20.6% respecto al Q3, y el EPS se incrementará aún más, lo que indica que la rentabilidad sigue acelerando y no está cerca de un pico
5. Perspectiva de oferta y demanda de almacenamiento para AI
- El CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, afirmó: "La era de la AI está elevando la importancia de la memoria y el almacenamiento, y esta tendencia aún está en una etapa muy temprana"
- La oferta y demanda de HBM se mantendrán ajustadas hasta después de 2027; el suministro general de chips de almacenamiento mejorará gradualmente en 2028, actualmente es imposible predecir cuándo la oferta alcanzará la demanda
- Impulsado por la rápida adopción de entrenamiento y razonamiento AI y aplicaciones de AI Agent, la demanda estratégica de memoria y almacenamiento por parte de los modelos grandes sigue aumentando
6. Contexto de mercado y atención de los inversores
- Un día antes del reporte financiero, se filtró que el competidor SK Hynix está ralentizando la expansión de HBM4, causando que el precio de la acción de Micron se desplomara alrededor de un 13%, deteriorando notablemente el sentimiento del mercado
- El informe de Micron respondió directamente con datos concretos al mayor interrogante sobre si “la demanda de AI se está enfriando”: los ingresos vinculados a centros de datos superaron las expectativas del mercado en casi un 70%
- Tras la publicación del informe, el precio de la acción, que había caído un 0.4% durante la jornada del miércoles, rápidamente viró al alza y en las operaciones posteriores subió hasta más del 16%
- En lo que va del año, el precio de la acción de Micron ya había aumentado aproximadamente un 270% antes del informe; el umbral del mercado es sumamente elevado. Poder superar completamente esas expectativas demuestra que el ciclo de almacenamiento para AI está en una situación mucho mejor de lo que se preveía
- El principal riesgo sigue siendo la naturaleza cíclica de la industria del almacenamiento: cuando se liberen nuevas capacidades, aún queda por ver si los actuales altos márgenes y precios podrán mantenerse, siendo un aspecto a monitorear a largo plazo
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Los fondos de cobertura se vuelven alcistas con el yen por primera vez en más de un año; las posiciones netas largas suben a aproximadamente 1.600 millones de dólares. La volatilidad en el mercado de divisas aumenta tras las subidas de tasas en Japón y EE.UU.
Los datos más recientes de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos muestran que los fondos de cobertura se volvieron alcistas con respecto al yen por primera vez desde julio de 2025.
La empresa de centros de datos de IA Nscale presenta solicitud de IPO en la bolsa de EE.UU., Nvidia posee más del 5% de las acciones
Nscale planea recaudar hasta 3.000 millones de dólares para expandir su capacidad de cómputo en IA, con una valoración de 14.600 millones de dólares en la ronda C. Hasta agosto de este año, Nscale controla más de 10 gigavatios de capacidad eléctrica y tiene contratos por un valor total aproximado de 103.000 millones de dólares, incluyendo un compromiso de arrendamiento de 45.000 millones por parte de Anthropic. Nvidia posee más del 5% de Nscale, aunque se trata de acciones sin derecho a voto.
Informe: Anthropic pospone su salida a bolsa hasta noviembre, con una valoración esperada de 2 billones de dólares
El análisis indica que la salida a bolsa de Anthropic se ha pospuesto hasta noviembre, con el objetivo de revelar los datos financieros del tercer trimestre y demostrar su fortaleza frente a la competencia. Se informa que los ingresos anuales de la empresa podrían superar los 100.000 millones de dólares. El CEO, Dario Amodei, la semana pasada pidió desacelerar el desarrollo de la inteligencia artificial; los inversores creen que esta medida ayuda a dejar clara la postura sobre la seguridad y no afecta el atractivo de la IPO.
¡Bitcoin vuelve a superar los 80 mil dólares! Las acciones relacionadas con criptomonedas se disparan, la SEC autoriza las acciones tokenizadas como catalizador
El viernes, Coinbase, Strategy y algunas acciones de empresas mineras de criptomonedas subieron más de un 10%. Este martes, el avance de la ley CLARITY Act, un proyecto pionero sobre la estructura del mercado cripto, se vio obstaculizado en el Senado de Estados Unidos. Sin embargo, el jueves dos entidades regulatorias avanzaron en sus propios marcos de supervisión: la SEC presentó una “exención innovadora” que otorga permisos temporales y condicionales a plataformas de comercio de valores tokenizados que cumplan ciertos requisitos, mientras que la CFTC flexibilizó medidas y anunció una nueva postura de “no tomar acciones de cumplimiento” para proveedores de software pasivos.
Precios de las criptos
Más
