Stifel: La economía estadounidense está experimentando una "expansión sobrecalentada", y el ciclo de inversiones en IA supera la presión del consumo.

Según BlockBeats, el 25 de junio, la gran compañía estadounidense de servicios financieros diversificados Stifel elevó su objetivo de cierre de año para el S&P 500 y presentó un marco de asignación de acciones enfocado en un entorno de "alto crecimiento y alta inflación".

La entidad subió el objetivo del S&P 500 a 7.800 puntos para finales de año, considerando que la economía de Estados Unidos está entrando en un estado de "running hot", es decir, con un crecimiento económico fortalecido y una presión inflacionaria en aumento. El modelo de Stifel indica que el impulso de crecimiento en Estados Unidos se está intensificando y que la inflación muestra signos claramente elevados, lo cual cambiará la estructura de liderazgo del mercado para la segunda mitad del año.

Stifel no favorece tanto a los sectores tradicionales de consumo, sino a las industrias cíclicas orientadas a la inversión, incluyendo banca, transporte, materiales, energía, semiconductores, software y equipamiento. La compañía considera que la inversión en activos fijos de IA sigue en expansión, y se espera que Amazon, Microsoft, Meta y Google, entre otras grandes tecnológicas, alcancen un gasto de capital conjunto de aproximadamente 725.000 millones de dólares para 2026, superando en cerca de 100.000 millones de dólares las expectativas previas.

Esto implica que la cadena de inversiones en IA podría continuar superando al sector de consumo, que se ve presionado por la inflación. Stifel recomienda a los inversores reducir la exposición a consumo discrecional, consumo básico, servicios de comunicaciones y algunos servicios financieros, ya que estos sectores presentan revisiones de ganancias más débiles. Por el contrario, la firma prioriza acciones cíclicas de valor y utiliza sectores defensivos de valor como seguros, automóviles, energía y banca para cubrirse.