Parece que todo está bajando
Fuente: Círculo de Inteligencia de Wall Street
El mercado global experimentó un pequeño "Viernes Negro", excepto el dólar, casi nada ha subido.
Los índices bursátiles asiáticos cayeron un 2%, la bolsa japonesa bajó un 3%, y el índice KOSPI, dominado por acciones tecnológicas coreanas, se desplomó más de un 4%. Al mismo tiempo, los futuros del índice Nasdaq 100futuros descendieron un 0,8%.
Primero, esta caída no tuvo un catalizador evidente: las acciones estadounidenses bajaron anoche sin una razón clara (aunque no fue una caída pronunciada), pero al iniciar la sesión asiática la tendencia descendente se intensificó, Samsung, SK Hynix y Kioxia Japón retrocedieron. Los inversores han apostado constantemente al panorama prometedor del tema de la inteligencia artificial, cualquier contratiempo puede desencadenar un ajuste en las posiciones de las acciones. Ahora el mercado realmente entra en la "segunda etapa": no se ha perdido la fe en AI, sino que se empieza a exigir que AI demuestre que vale el elevado precio.
Segundo, el final de junio coincide con el cierre semestral y la gestión patrimonial realiza el reequilibrio de activos. En los últimos seis meses, casi todos los fondos han sobreponderado AI y las siete gigantes tecnológicas estadounidenses. Con el estancamiento de las acciones tecnológicas y ante el cuestionamiento del ciclo de retorno de AI, los gerentes de fondos tienen una motivación extremadamente fuerte para "cobrar ganancias y asegurar los beneficios de la primera mitad del año" antes de terminar junio, colocando el dinero en activos más seguros (como el dólar), para que el informe semestral se vea atractivo. Esto amplifica el efecto de estampida, con caídas sin un motivo claro de peso, donde el mercado "no entiende por qué" baja.
La presión de venta forzada por el cierre de trimestre aparecerá en la segunda mitad de la noche (después de las 2am, zona horaria GMT+8). Si la apertura de la bolsa estadounidense experimenta una caída de pánico y se activan ciertas defensas de opciones, los creadores de mercado, para protegerse, se verán obligados a "vender spot de forma frenética" en el mercado, creando un efecto dominó de retroalimentación negativa. Por el contrario, si las defensas aguantan, podría aparecer una fuerte recuperación de posiciones cortas al cierre.
Tercero, la buena noticia es que las expectativas de subida de tasas de la Reserva Federal han disminuido. La probabilidad de una subida de tasas antes de la reunión de política de diciembre está en unos 34 puntos básicos, por debajo de los 36 puntos básicos vistos al cierre del miércoles. Pero hay que observar si el mercado cambia su enfoque de la "inflación" al "ralentizamiento del crecimiento económico", lo que inclinaría aún más la tendencia hacia una postura defensiva.
Esta noche (el último viernes de junio) es el punto más importante de la primera mitad del año, y puede describirse en ocho caracteres: aguas turbulentas, dagas desenvainadas. El “capital de compra en mínimos” se enfrentará al “cierre y presión de ventas de mitad de año” en una batalla.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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