Anoche, se disipó el miedo a una suba de tasas

Fuente: Círculo de Inteligencia de Wall Street

El débil informe de empleo eliminó el temor a nuevas subidas de tasas, pero no encendió un apetito de riesgo generalizado.

El movimiento de los mercados globales el jueves puede resumirse en cuatro palabras: "Gran terremoto sin calma":

- El índice del dólar tuvo su mayor caída diaria en dos meses, y las operaciones con dólar fuerte fueron interrumpidas temporalmente;

- Oro recuperó con fuerza los 4100 dólares, siendo la señal más fuerte del día;

- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cerró en 4,47%, una reacción nada extrema;

- Las acciones estadounidenses tuvieron una fuerte volatilidad y cerraron mixtas. El Dow Jones alcanzó un máximo histórico, mientras que el Nasdaq cayó.

Este gran terremoto no solo sucedió en los precios, sino también en la visión del mercado: el mismo débil dato de empleo primero fue interpretado como positivo para las tasas (la probabilidad de subida de tasas en septiembre por parte de la Fed bajó de 64.1% a 55.1%), y luego como señal de advertencia de crecimiento — el mercado ya no toma automáticamente los "datos débiles" como buenas noticias.

El viernes será más bien un "día de digestión global de mercado," en lugar de una jornada de definición de tendencias.

El mercado bursátil de EE. UU. estará cerrado el viernes, pero los mercados internacionales seguirán operando con la división "Dow fuerte, Nasdaq débil".

Es poco probable que el dólar repunte de inmediato; este informe de empleo mostró solo 57,000 puestos, claramente por debajo de las expectativas, interrumpiendo directamente las apuestas de subida de tasas en julio.

El oro mantiene su tendencia fuerte, pero no necesariamente continuará disparándose. Debido al cierre del mercado estadounidense y la falta de liquidez, los fondos que buscan comprar en máximos podrían ser cautelosos.

El viernes no ofrecerá una respuesta definitiva. Con el mercado central de EE. UU. cerrado, los grandes fondos de inversión no podrán expresar completamente sus opiniones. El viernes será más una segunda digestión de los mercados internacionales, commodities, forex y criptomonedas respecto al informe de empleo del jueves.

La clave real será el próximo lunes. El mercado debe responder: ¿El débil informe de empleo es realmente una "buena noticia que detiene la subida de tasas", o una "mala noticia que muestra un crecimiento debilitado"?