Los precios del oro y la plata caen, el riesgo de suba de tasas limita la demanda de refugio seguro

Informe de Huixin.com, 28 de julio—— Durante la sesión estadounidense del martes (28 de julio), los precios del oro al contado y la plata al contado descendieron. El fortalecimiento del dólar, el rendimiento de los bonos estadounidenses en niveles elevados y la cautela del mercado a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal esta semana ejercieron presión sobre los metales preciosos. El oro al contado se negocia cerca de los 4023,35 dólares por onza, con una caída diaria del 1,3%; el precio de la plata al contado ronda los 56,859 dólares, retrocediendo un 2,60% en el día.

Durante la sesión estadounidense del martes (28 de julio), los precios del oro al contado y la plata al contado descendieron. El fortalecimiento del dólar, el rendimiento de los bonos estadounidenses en niveles elevados y la cautela del mercado a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal esta semana ejercieron presión sobre los metales preciosos. El oro al contado se negocia cerca de los 4023,35 dólares por onza, con una caída diaria del 1,3%; el precio de la plata al contado ronda los 56,859 dólares, retrocediendo un 2,60% en el día.



Durante el mercado matutino, el rango de fluctuación del oro estuvo entre 4016,20 dólares (UTC+8) y 4082,90 dólares (UTC+8). El precio del oro mantuvo el soporte sobre los 4000 dólares, pero no logró romper la zona de resistencia técnica de corto plazo entre 4150–4200 dólares. Para la plata durante el mercado matutino, el rango fue entre 56,60 dólares (UTC+8) y 58,70 dólares (UTC+8); el precio de la plata se mantuvo por encima del soporte de 55,00 dólares, pero no logró volver a la zona clave de reacción comercial entre 58,53–59,44 dólares.

Tras la publicación de los últimos datos económicos importantes de Estados Unidos, el sentimiento de los holdings del mercado se volvió menos optimista respecto a las expectativas de relajamiento comparado con los informes previos sobre CPI y PPI. La debilidad de la inflación y la caída de los pedidos de bienes duraderos impulsaron temporalmente una baja en los rendimientos de los bonos estadounidenses; sin embargo, las buenas cifras de ventas minoristas, la baja cantidad de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, la recuperación de la actividad comercial y la mejora de la confianza de los consumidores dificultan que los operadores apuesten por un giro definitivo de la Reserva Federal hacia una política acomodaticia. El consenso general del mercado espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios esta semana, pero la presión inflacionaria proveniente del sector energético aún no se ha disipado por completo, y el riesgo potencial de aumento de tasas sigue vigente. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años está cerca del 4,62%, y el de 2 años alrededor del 4,31%; el índice del dólar alcanza un máximo de un mes. El oro encuentra soporte en la zona de 4000 dólares, pero sigue estando bajo presión por el fortalecimiento de las tasas y del dólar.

La situación en el Estrecho de Ormuz puede describirse como: una tregua temporal entre Estados Unidos e Irán, el tránsito marítimo está limitado y aún está lejos de restablecer un entorno de navegación normal. La suspensión de ataques directos entre ambas partes ha provocado una fuerte caída en el precio internacional del petróleo crudo desde el máximo de la semana pasada, aunque el flujo real de navegación en el Estrecho de Ormuz sigue siendo bajo; el Estrecho de Bab el-Mandeb es actualmente la zona de mayor riesgo para la navegación. Brent cayó con fuerza el lunes, tras haber superado los 100 dólares la semana pasada; el West Texas Intermediate (WTI) retrocedió simultáneamente, y el mercado apuesta por la posibilidad de que las partes reanuden las negociaciones.

La caída en el precio del petróleo tiene un doble impacto sobre el oro: la baja del crudo alivia la presión inflacionaria que eleva los rendimientos, lo que es negativo para el oro; pero los riesgos geopolíticos persistentes en rutas clave mantienen demanda de refugio en el metal. En el panorama general de los activos: los precios del petróleo retroceden, los rendimientos bajan desde máximos recientes y el dólar se mantiene fuerte; la tendencia de los metales preciosos sigue determinada por las señales de tasas de la Reserva Federal.

Los operadores se enfocan en: el inicio oficial de la reunión de política de la Reserva Federal de dos días, las directrices del presidente de la Fed, Kevin Walsh, los datos de PIB y PCE de inflación de Estados Unidos del jueves, y si el Estrecho de Ormuz o el Mar Rojo volverán a sufrir cortes en la navegación. Si el precio del oro se mantiene por encima de los 4016,20 dólares (UTC+8), la estructura de soporte de 4000 dólares permanecerá válida; si cae por debajo de ese nivel, el objetivo bajista de 3950 dólares volverá a estar en el horizonte.

Principales mercados internacionales: El WTI de Nueva York sigue retrocediendo y se negocia cerca de los 82,00 dólares (UTC+8); Brent, tras el fuerte retroceso del lunes, ronda los 86,00 dólares (UTC+8). El índice del dólar se fortalece; el rendimiento del bono estadounidense a 10 años se mantiene alrededor del 4,62%.

(Gráfico diario del oro al contado. Fuente: Yihuixin)

Los bajistas tienen ventaja técnica a corto plazo. El precio del oro sigue por debajo del límite superior de 4150 dólares y está lejos de superar la zona de ruptura de 4200 dólares.

Primer objetivo alcista: volver a superar los 4082,90 dólares (UTC+8); tras estabilizarse, el siguiente objetivo es 4150 dólares, para luego desafiar la zona de 4200 dólares.

Objetivo bajista a corto plazo: romper los 4016,20 dólares (UTC+8); una vez roto ese nivel, los objetivos profundos son sucesivamente 3950 dólares y 3900 dólares.

Primer nivel de resistencia: 4082,90 dólares (UTC+8); segundo nivel de resistencia: 4150 dólares.

Primer nivel de soporte: 4016,20 dólares (UTC+8); segundo nivel de soporte: 3950 dólares.

Los bajistas también mantienen ventaja técnica a corto plazo. El precio de la plata sigue presionado por debajo del rango clave de 58,53–59,44 dólares y no logra superar la barrera de 60 dólares.

Primer objetivo alcista de los compradores de plata: consolidarse por encima de los 58,53 dólares (UTC+8); tras romper ese nivel, el siguiente objetivo es 59,44 dólares (UTC+8), y luego 63,28 dólares.

Objetivo bajista: romper los 56,60 dólares (UTC+8); tras superarlo, los soportes a observar son sucesivamente 55,00 dólares (UTC+8) y 54,69 dólares (UTC+8).

Primer nivel de resistencia: 58,53 dólares (UTC+8); segundo nivel de resistencia: 59,44 dólares.

Primer nivel de soporte: 56,60 dólares (UTC+8); segundo nivel de soporte: 55,00 dólares (UTC+8).