Por primera vez en dos años, el destacado inversor Druckenmiller compra acciones chinas, aumenta fuertemente su posición en Amazon y AMD, y liquida todas sus acciones en Broadcom, Intel y Micron.
Druckenmiller compró 8.8 mil acciones de Baidu en el segundo trimestre; aumentó su posición en Amazon en más de un 1000% y duplicó el tamaño de sus opciones call de Amazon, inició una nueva posición en Alphabet y añadió opciones call de Meta Platforms y Tesla; liquidó completamente sus inversiones en Broadcom, Intel y Micron, apostando en cambio por AMD y TSMC.
El legendario inversor Stanley Druckenmiller realizó una gran reestructuración en la cartera de su Duquesne Family Office durante el segundo trimestre de este año, lo que generó una amplia atención en el mercado debido a la magnitud de los movimientos.
El último informe 13F revelado muestra que Druckenmiller compró acciones chinas por primera vez en aproximadamente dos años, adquiriendo 88,000 acciones de Baidu, al mismo tiempo que aumentó en más de un 1000% su posición en Amazon y abrió una nueva posición en AMD. Paralelamente, liquidó por completo sus posiciones en Broadcom, Intel y Micron, reestructurando de manera significativa sus inversiones tecnológicas.
Estos cambios en la cartera reflejan la apuesta continua de Druckenmiller por la infraestructura de IA y las grandes plataformas tecnológicas, pero también evidencian un cambio marginal en su postura hacia las acciones tecnológicas chinas—previamente, la compañía había salido por completo de las ADR de Alibaba en el cuarto trimestre de 2023.
Primera inversión en acciones chinas en dos años, Baidu como puerta de entrada
Druckenmiller compró 88,000 acciones de Baidu en el segundo trimestre, siendo esta la primera vez que su firma vuelve a invertir en acciones chinas desde que liquidó las de Alibaba, marcando un notable cambio de actitud hacia el sector tecnológico chino.
Sin embargo, esta posición representa solo el 0.2% del portafolio total de Duquesne, lo que indica que, por ahora, es una inversión de carácter exploratorio.
Baidu es el principal motor de búsqueda en internet en chino, y su ingreso principal proviene de servicios de marketing en línea. Además, posee la subsidiaria de streaming de video iQIYI y continúa invirtiendo en infraestructura cloud de IA y conducción autónoma. Actualmente, la capitalización de mercado de la empresa ronda los 35,160 millones de dólares.
Desde una perspectiva de valoración, el ratio precio/ventas (P/S) de Baidu es significativamente más alto que su mediana histórica de aproximadamente 2.7, y debido a que actualmente la empresa está en pérdidas y tiene flujo de caja negativo, los indicadores tradicionales de valoración como el precio/beneficio (P/E) no son aplicables.
Según datos de GuruFocus, el valor estimado GF Value™ de Baidu es de 108.51 dólares, aproximadamente un 4.5% por debajo del actual precio de mercado de 103.67 dólares, lo que sugiere que la acción podría estar subvalorada, aunque los analistas advierten que este indicador tiene un valor más orientativo que absoluto.
En cuanto a los movimientos institucionales, actualmente 11 destacados inversores mantienen posiciones en Baidu, de los cuales 5 han incrementado recientemente sus tenencias y 6 las han reducido, mostrando así claras diferencias de opinión.
Posición en Amazon se multiplica más de mil veces y nueva apuesta en Alphabet
En el segmento tecnológico estadounidense, Druckenmiller ha sido aún más agresivo. Duquesne incrementó ampliamente su posición en Amazon, que pasó de un nivel muy bajo a 541,600 acciones, aumento superior al 1000%, y duplicó la cantidad de opciones call de Amazon, lo que indica un alto optimismo respecto a este gigante del e-commerce y cloud computing.
Al mismo tiempo, Duquesne abrió una nueva posición en acciones clase A de Alphabet por 336,300 acciones y agregó opciones call de Meta Platforms y Tesla. Estos movimientos sugieren que Druckenmiller está concentrando sus apuestas en grandes plataformas tecnológicas con capacidades de IA.
Liquidación total en Broadcom, Intel y Micron: profundo replanteo en semiconductores
El sector de semiconductores fue el más afectado por la reestructuración de la cartera. Duquesne salió completamente de sus posiciones en Broadcom, Intel y Micron, tres acciones de semiconductores previamente en cartera, mientras que abrió una nueva posición en AMD de 72,900 acciones y aumentó la posición ya existente en TSMC.
Esta decisión demuestra una clara lógica de diferenciación en el sector: desprenderse de Broadcom, Intel y Micron para apostar por AMD y TSMC, dos compañías con una vinculación mucho más directa con la infraestructura de computación de IA.
Apuesta por infraestructura de data centers y fuerte entrada en aerolíneas
Más allá del sector tecnológico, Druckenmiller también ha extendido sus intereses hacia la infraestructura asociada a data centers. Duquesne adquirió más de 4 millones de acciones de Bitdeer Technologies Group y abrió una posición de 754,800 acciones en Riot Platforms, ambas ligadas estrechamente a la minería de criptomonedas y la infraestructura de poder computacional en data centers.
El sector aéreo también fue escenario de importantes inversiones. Duquesne abrió una nueva posición de 603,000 acciones en Delta Air Lines y casi triplicó su tenencia en United Airlines hasta 794,800 acciones. Además, la firma abrió una nueva posición de aproximadamente 2.8 millones de acciones en Fox Corp.
Simultáneos recortes o liquidaciones en varias posiciones
Mientras ampliaba las posiciones mencionadas, Duquesne también realizó significativos recortes en otras. La empresa salió completamente de Cloudflare y MercadoLibre, y redujo en más del 70% sus participaciones en Alcoa y Arm Holdings.
En términos generales, la estrategia de rebalanceo de Druckenmiller en este trimestre fue coherente: concentrar recursos en grandes plataformas e infraestructura de IA, mientras se reduce sistemáticamente la exposición a semiconductores tradicionales, algunas tecnológicas previamente en la cartera y ciertos activos ligados a commodities, y al mismo tiempo reincorporarse con pequeñas posiciones en acciones tecnológicas chinas.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
En medio de la venta masiva de acciones tecnológicas, DoorDash (DASH.US) supera al Nasdaq! Anuncia oficialmente la adquisición de Instacart por 17 mil millones de dólares, ¿la entrega de supermercados y la publicidad minorista impulsarán la revalorización de su valor?
La completa integración de ambas plataformas podría fortalecer la capacidad de competencia y negociación integral en cuanto a la economía del delivery, el alcance a los consumidores y la monetización de medios minoristas. En este contexto, los minoristas de alimentos que no cuentan con una red de reparto propia enfrentarán una presión de negociación aún mayor; mientras que empresas como Walmart y Target, que poseen Spark y Shipt, respectivamente, estarán en mejor posición para resistir el impacto.
Perspectiva de resultados financieros | Apuesta audaz con un PER de 121 veces: Si las proyecciones de Palantir (PLTR.US) no son lo suficientemente impresionantes, el precio de la acción podría desplomarse.
Palantir publicó su informe trimestral después del cierre del mercado el lunes. Se espera que los ingresos alcancen 2.18 mil millones de dólares, un aumento de aproximadamente el 85%. El enfoque principal está en la revisión al alza de la previsión anual y el crecimiento del negocio comercial. Bajo una valoración tan alta, el margen de error es extremadamente reducido.
BTIG advierte: Las acciones estadounidenses han entrado en "territorio desconocido" y el oro podría caer aún más hasta 3.500 dólares
La baja volatilidad en las acciones estadounidenses es en realidad una ilusión creada por una extrema divergencia entre sectores, y la estructura interna del mercado es sumamente frágil. BTIG advierte que el mercado necesita urgentemente una corrección drástica impulsada por el pánico; el Nasdaq enfrenta una caída de al menos 8,5% y el S&P 500 podría bajar hasta los 7.300 puntos. Además, el sector de semiconductores ya ha roto técnicamente, el sector de IA podría verse afectado negativamente por las políticas electorales, y tanto el oro como la plata ya han alcanzado su techo. El verdadero fondo del mercado todavía está lejos de llegar.
¿Hay un "mercado bajista invisible" en las acciones estadounidenses? Las acciones de AI cayeron un 13% en octubre, y el “S&P 500 excluyendo AI” alcanzó un nuevo máximo histórico
Las acciones relacionadas con la IA han caído más de un 13% en total, mientras que el índice S&P 500, excluyendo los componentes de IA, ha subido un 8% y alcanzó un nuevo máximo histórico. Algunas instituciones han denominado a esto como un “mercado bajista invisible”, argumentando que el capital está migrando de las acciones de IA sobrevaluadas hacia las acciones no relacionadas con IA. Aunque la volatilidad a corto plazo se ha intensificado, estas instituciones siguen siendo optimistas sobre las perspectivas del mercado a mediano y largo plazo, creyendo que la corrección está acumulando impulso para la próxima subida, y anticipan que el mercado en noviembre estará lleno de altibajos.
Precios de las criptos
Más
