Nvidia hace de "casamentera": Anthropic cierra un acuerdo de poder computacional de 35.000 millones de dólares con la "nube de IA" Lamda

La batalla por el poder de cómputo sigue intensificándose, y el rol de Nvidia ya va mucho más allá de ser un simple proveedor de chips.

Según el diario The Wall Street Journal, el 31 de agosto, personas familiarizadas revelaron que la startup de IA Anthropic firmó un acuerdo de computación en la nube por un valor de 35.000 millones de dólares con Lambda, un proveedor de servicios en la nube respaldado por Nvidia; Nvidia posee directamente el contrato de arrendamiento del centro de datos correspondiente. Este es el segundo gran acuerdo billonario de capacidad computacional que Anthropic firma este año, y representa el último ejemplo de cómo Nvidia se involucra profundamente en la cadena de suministro de poder de cómputo para IA, actuando como un “intermediario”.

La estructura de la transacción es bastante compleja: el centro de datos es desarrollado por el desarrollador de centros de datos Hut 8 en el condado de Nueces, Texas. Semanas atrás, Nvidia ya había firmado un acuerdo con Hut 8 para asegurar esa capacidad; posteriormente, Lambda utilizará estas instalaciones para desplegar los chips adquiridos a Nvidia y proveerá servicios de cómputo en la nube a Anthropic. Este mecanismo permite que Lambda obtenga el contrato con Anthropic, de alto valor, sin necesidad de adquirir por su cuenta espacio en centros de datos.

Los analistas creen que esta transacción envía una señal al mercado: Nvidia está expandiendo su influencia desde la venta de hardware hacia la estructuración de capital y acuerdos comerciales en todo el ecosistema de infraestructura de IA, mientras que la urgente demanda de capacidad computacional por parte de Anthropic, en medio de un rápido crecimiento de sus productos, está remodelando la competencia en el mercado de la nube.

Anthropic en crisis de capacidad computacional: dos grandes acuerdos billonarios en lo que va del año

A principios de este año, Anthropic enfrentó cuellos de botella en el suministro de poder de cómputo, justo cuando aumentaba rápidamente la penetración de sus productos en el mercado, lo que desencadenó una ola de adquisiciones intensivas de capacidad en la nube.

Según los reportes, personas con conocimiento del asunto revelaron que, a principios de este mes, Anthropic firmó un acuerdo con otro proveedor emergente de servicios en la nube respaldado por Nvidia, Nscale, por un valor de 45.000 millones de dólares, alquilando los recursos de poder de cómputo de Nvidia ubicados en Virginia Occidental.

El acuerdo de 35.000 millones de dólares firmado ahora con Lambda es la segunda adquisición masiva de capacidad computacional que Anthropic concreta en un corto plazo. Entre ambos acuerdos, suman un total de 80.000 millones de dólares, lo que evidencia la urgente necesidad de recursos entre los principales desarrolladores de IA y el compromiso a largo plazo que están dispuestos a asumir para garantizar el suministro.

La lógica de “intermediación” de Nvidia: control del ecosistema a cambio de respaldo crediticio

La estructura central de esta transacción refleja la cada vez más consolidada estrategia de Nvidia en el ecosistema de capacidad de cómputo para IA.

Anthropic no cuenta con calificación crediticia de grado de inversión, lo que le dificulta obtener acceso a grandes centros de datos mediante canales de financiación tradicionales. Nvidia, al poseer el contrato de arrendamiento del centro de datos, otorga en la práctica el respaldo crediticio necesario para que Anthropic pueda eludir esta restricción y adquirir capacidad computacional.

Según informó The Wall Street Journal, en julio de este año, Nvidia anunció un plan para ofrecer respaldo crediticio a proveedores emergentes de nube como Lambda, a cambio de una participación en los ingresos de la nube generados.

Sin embargo, el artículo también señala que Nvidia ha suspendido recientemente ciertas transacciones bajo dicho plan. Aún no está claro si Lambda debe compartir con Nvidia los ingresos obtenidos en la sede de Texas, y tampoco se han revelado los detalles de los pagos de Lambda a Nvidia por el uso del centro de datos.

Hut 8: el “jugador de doble filo” que trabaja tanto para Nvidia como para Google

En esta transacción, el rol del desarrollador Hut 8 merece especial atención: esta empresa minera de Bitcoin está brindando infraestructura a dos grandes fuerzas competidoras en la misma región.

En julio de este año, Hut 8 informó que una “empresa de alta calificación de inversión” firmó un contrato de arrendamiento por 15 años, alquilando toda la capacidad de su parque de 700 MW en Texas, sin revelar el nombre del arrendatario. Hut 8 indicó entonces que las instalaciones, con un coste de 20.000 millones de dólares, estarían diseñadas específicamente para soportar chips de Nvidia.

Al mismo tiempo, Hut 8 está desarrollando otro grupo de centros de datos exclusivamente para Anthropic, los cuales estarán equipados con Tensor Processing Units (TPU) de Google—en competencia directa con los chips de Nvidia. Google otorgó garantías financieras para este proyecto y ayudó a Hut 8 a obtener financiación por deuda.

Esto implica que, en la misma región, Hut 8 provee infraestructura computacional tanto para la transacción Lambda-Anthropic dentro de la órbita de Nvidia, como para proyectos de Anthropic bajo el ecosistema de TPU de Google, convirtiéndose en un “beneficiario doble” poco común en la actual carrera armamentista de poder de cómputo para IA.

El análisis sostiene que esta serie de acuerdos pone de manifiesto que, proveedores emergentes de la nube (neocloud) como Lambda y Nscale están aprovechando el capital y respaldo crediticio de Nvidia para ingresar rápidamente a un mercado antes dominado por gigantes como Amazon, Microsoft y Google, asegurando contratos de alto valor a largo plazo gracias a relaciones directas con desarrolladores de IA.

En este modelo, el rol de Nvidia ha evolucionado de ser un mero proveedor de hardware a convertirse en un promotor de la “financiarización de infraestructura” del ecosistema de poder de cómputo, integrando sus intereses en varios eslabones de la cadena de suministro de IA —a través de la tenencia de contratos de arrendamiento, el respaldo crediticio y la participación accionaria en proveedores emergentes—, construyendo así fuentes de ingresos más estables y persistentes más allá de la venta de chips.

Sin embargo, el artículo también apunta que, el hecho de que Nvidia haya pausado recientemente algunos planes de respaldo crediticio para proveedores emergentes de la nube, muestra que este modelo aún se encuentra en fase de exploración, y deben observarse más de cerca la sostenibilidad y los riesgos asociados.