El oro sube más del 2%, mientras el dólar retrocede las ganancias tras la decisión de la Reserva Federal

Informe de Huitong, 18 de septiembre—— El oro repuntó debido a la caída del dólar y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense tras la decisión hawkish de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés. El diagrama de puntos de la Reserva Federal sugiere que la política monetaria continuará endureciéndose más adelante, lo que podría limitar el espacio de rebote del oro spot (XAU/USD). Desde el punto de vista técnico, el precio del oro ha encontrado soporte cerca de la media móvil simple de 50 días y está probando la media móvil simple de 100 días.

El jueves (17 de septiembre), durante la sesión estadounidense, el oro spot repuntó bruscamente a principios de la jornada y actualmente se mantiene cerca de los máximos del día, mientras que el dólar revirtió parte de las ganancias tras la decisión de la Reserva Federal. La moderación en la subida del petróleo también contribuyó a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense desde sus máximos recientes, proporcionando un soporte adicional a los metales preciosos. Sin embargo, existe la posibilidad de que la Reserva Federal lleve a cabo nuevas subas de tasas, lo que limita el potencial alcista del precio del oro. Actualmente, el oro spot cotiza alrededor de los 4370 dólares, con una subida diaria del 2,50%.



El índice dólar (DXY), que mide el tipo de cambio del dólar frente a una cesta de seis principales divisas, retrocedió desde 100,37 (máximo desde el 31 de julio) y actualmente se sitúa cerca de 100,15. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos estadounidenses de referencia a 10 años se mantiene cerca del 4,94%, por debajo del 5,04% alcanzado a principios de semana, el nivel más alto desde 2007.

El West Texas Intermediate (WTI) cayó cerca del 2%, cotizando cerca de 95,50 dólares. Tras el ataque de drones de la semana pasada, Arabia Saudita está desvíando sus exportaciones de crudo a través de Omán y reparando el oleoducto este-oeste dañado.

El banco central de Estados Unidos implementó el miércoles la primera suba de tasas de interés desde 2023, con todos los miembros del comité votando a favor del aumento del rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos, llevándolo a 3,75%-4,00%.

Tras el anuncio de la decisión, tanto el dólar como los rendimientos de los bonos estadounidenses aumentaron y el oro revirtió sus ganancias diarias. Los operadores asimilaron las últimas expectativas de tasas y los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Waller, lo que intensificó la presión vendedora y llevó al oro spot a caer hasta los 4235 dólares, su nivel más bajo desde el 7 de agosto.

El diagrama de puntos actualizado muestra que 16 de los 18 responsables de políticas de la Reserva Federal esperan al menos otra suba de tasas de 25 puntos básicos para fin de año; la previsión media de la tasa indica una tasa de política del 4,1%. Waller también mantuvo un tono hawkish, señalando que la inflación sigue siendo elevada y que este aumento de tasas es la reversión de "parte de la política acomodaticia", afirmando que las condiciones financieras actuales apenas reflejan un efecto restrictivo. Agregó que la mayoría del comité comparte este punto de vista, lo que sugiere que la Reserva Federal podría estar preparada para nuevas subas de tasas en los próximos meses.

Por lo tanto, la presión vendedora sobre el dólar podría ser limitada y el potencial de rebote del oro podría verse restringido. El oro, al ser un activo sin interés, suele perder atractivo frente a los activos que sí lo generan cuando suben las tasas de interés, lo que tiende a presionar su precio a la baja. Los datos del mercado laboral semanal de Estados Unidos publicados anteriormente también ofrecieron cierto soporte al dólar. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de Estados Unidos se situaron en 196.000, por debajo del pronóstico de 208.000 y de la cifra anterior de 206.000.

La situación en Oriente Medio sigue siendo observada por el mercado. El presidente estadounidense Trump declaró a los periodistas que Estados Unidos "está cerca" de poner fin a la guerra con Irán y afirmó que Teherán está dispuesto a llegar a un acuerdo. Sin embargo, las tensiones en la región siguen siendo altas, con Arabia Saudita y los hutíes respaldados por Irán en constante enfrentamiento.

(Gráfico diario del oro spot Fuente: Huitong)

En el gráfico diario, el oro spot oscila actualmente en el rango de medias móviles clave, mostrando un comportamiento lateral en el corto plazo. En el gráfico se puede observar que los máximos recientes del precio del oro rondan los 4696,55, luego cayó hasta la zona de 4436,11 y posteriormente formó un mínimo local cerca de 4235,10.

El precio actual se sitúa cerca de 4436,11, ligeramente por encima de las medias móviles marcadas en el gráfico. La media móvil de 50 días está cerca de 4284, la de 100 días cerca de 4323 y la de 200 días cerca de 4540. Esto significa que, tras el rebote anterior, el precio del oro se encuentra actualmente por encima de las medias de 50 y 100 días y por debajo de la de 200 días, moviéndose en un rango intermedio.

La primera resistencia al alza se sitúa en la zona de 4436–4447, con resistencia adicional en la media móvil de 200 días cerca de 4540; si el precio continúa subiendo, una resistencia más fuerte puede encontrarse en los máximos anteriores de 4686,55 y en la barrera psicológica de 4700.

El primer soporte a la baja se ubica en la media móvil de 50 días cerca de 4284, con un soporte más sólido en la zona de 4235,10; si se rompe este nivel, el siguiente soporte se encuentra en 4150 y el nivel psicológico de 4000.

En cuanto a los indicadores, el RSI se sitúa actualmente cerca de 50,12, cerca de la zona neutral, lo que indica un equilibrio relativo entre la presión compradora y vendedora a corto plazo. El MACD sigue en zona negativa, aunque el histograma se ha reducido, lo que muestra que la presión bajista está disminuyendo, pero todavía no hay una señal clara de reversión alcista.

En general, a corto plazo el oro parece estar en una fase de consolidación lateral entre 4235 y 4447. Si el precio logra mantenerse por encima de 4436 y rompe al alza el nivel de 4447, se podría esperar una continuación del impulso alcista de corto plazo; por el contrario, si cae por debajo de 4284, podría volver a probar el mínimo de 4235.