El gigante de consultoría Bain emite una advertencia: la industria global de IA necesita lograr ingresos anuales de 6 billones de dólares para sostener la “ola de gastos” en centros de datos.

Según Infomercados Financieros APP, el gigante global de consultoría Bain & Company afirmó que, para 2031, la industria global de inteligencia artificial (IA) necesitaría generar ingresos anuales de 6 billones de dólares para justificar las enormes inversiones de capital que se están realizando actualmente a nivel mundial en la construcción de centros de datos.

Bain & Company señaló el martes en su informe anual global de tecnología que los servicios de IA existentes para consumidores y empresas aportarían, como mucho, 1,8 billones de dólares, lo que implica que aún es necesario crear 4,2 billones de dólares en ingresos nuevos. Bain indicó que este déficit podría compensarse con sectores aún incipientes como las máquinas autónomas, la robótica, así como con áreas emergentes como el desarrollo de medicamentos, la salud mental y la producción de energía.

David Crawford, autor principal del informe y líder global del sector de tecnología, medios y telecomunicaciones de Bain, expresó: “Lo que necesita esta industria es una ola de innovación cuyo tamaño superará ampliamente el espacio de innovación creado por el internet móvil y la computación en la nube”. “La construcción de infraestructura de IA avanza mucho más rápido que la curva de demanda y, para financiarla de forma sostenible, sería necesario aumentar el crecimiento anual del PBI global en aproximadamente un punto porcentual.”

Bain señaló que, aunque actualmente el debate se centra principalmente en la productividad de los empleados, desde la perspectiva de la rentabilidad económica de la infraestructura de IA, además del incremento de productividad, es necesario generar varios billones de dólares de ingresos completamente nuevos.

Además, Bain prevé que, para 2030, el gasto en centros de datos alcance entre 5 y 6,5 billones de dólares y se añadan al menos 150 gigavatios de capacidad, lo que aumentará la presión sobre los recursos energéticos de los países. La empresa afirmó que, para 2031, el gasto anual en infraestructura de IA —incluyendo centros de datos, capacidad de cómputo, y la actualización de aceleradores y chips de memoria— podría llegar hasta 1,5 billones de dólares.

Actualmente, los desarrolladores de centros de datos ya enfrentan problemas de escasez de transformadores, así como de suministro de agua y electricidad, además del rechazo de las comunidades locales. Solo en el segundo trimestre en Estados Unidos, proyectos de centros de datos por valor de 68 mil millones de dólares han sido bloqueados o retrasados por estos motivos.

El informe de Bain resalta que, para que el ritmo actual de desarrollo de la IA sea sostenible, en el futuro todavía deberán sortearse numerosos obstáculos. Empresas como Microsoft, Google, Amazon, Meta Platforms y Oracle están invirtiendo billones de dólares en la construcción de centros de datos para satisfacer la creciente demanda de recursos computacionales que exige la IA. El tamaño y el costo de estos centros de datos se duplica aproximadamente cada 12 a 16 meses, debido en parte al aumento significativo en el precio de chips, equipos de red y otros componentes de empresas como Nvidia y SK Hynix.

Mientras los proveedores de servicios de IA aún no muestran rendimientos claros, este informe sale a la luz en medio de un creciente debate sobre el retorno de la inversión en IA. Los críticos temen que esté surgiendo una red de interdependencia cada vez mayor entre los fabricantes de tecnología y los desarrolladores de IA, una situación que fomenta expectativas de mercado demasiado optimistas y que, a su vez, requiere asignaciones de capital cada vez mayores.

Cabe destacar que la preocupación de que el enorme gasto en capital de IA no se traduzca necesariamente en retornos sostenibles es precisamente una de las principales razones por las que Michael Burry sigue siendo escéptico con las operaciones vinculadas a la IA. Este inversionista, famoso por apostar en contra del mercado inmobiliario estadounidense antes de la crisis financiera global, declaró recientemente que la burbuja de la IA podría estallar antes de lo inicialmente previsto. Actualmente está reemplazando sus posiciones cortas en empresas fuertemente expuestas a IA por opciones de venta (puts), con el objetivo de obtener un apalancamiento más eficiente en un plazo de tiempo más corto.

En su boletín de inversiones publicado el lunes, Burry escribió: “En esencia, estoy adelantando el cronograma. Por eso, busco tener más apalancamiento en las posiciones cortas. Cuando la ventana de tiempo coincide mejor con las expectativas, el riesgo del apalancamiento se vuelve más manejable. Y no hay nada más adecuado para apalancarse que las opciones —en particular, las puts—; dada la volatilidad anormalmente baja de indicadores como el VIX, estas opciones son relativamente accesibles.” Reveló que algunos de estos cambios buscan reducir su carga impositiva, pero el motivo principal es la convicción de que “la burbuja de la IA podría estallar antes de lo esperado”. Sus nuevas posiciones en puts indican que espera un cambio de tendencia en las operaciones de IA antes del verano del año próximo.