Los mercados bursátiles asiáticos rebotan al alza, las acciones coreanas cierran con una subida del 3,1%, SK Hynix sube más del 5%, los precios del petróleo siguen cayendo y el precio del oro vuelve a romper los 4000.

La solicitud de cotización de Anthropic ha reavivado la confianza del mercado en el sector de la inteligencia artificial, con las acciones tecnológicas asiáticas liderando las subidas, aunque la divergencia en los futuros estadounidenses sugiere dudas sobre la fortaleza del rally. Esta semana, la decisión de tasas de la Reserva Federal y los balances de los gigantes tecnológicos serán pruebas clave para determinar si el comercio vinculado a la IA puede retomar el impulso.

Anthropic PBC presentó la solicitud de salida a bolsa, convirtiéndose en el principal catalizador que impulsó el alza de los mercados globales este martes. El índice Nikkei 225 cerró con una suba del 1,7% en 63.268,37 puntos. El Topix japonés subió un 0,6% para cerrar en 3.997,37 puntos. El Kospi surcoreano finalizó con un avance del 3,1% en 5.638,35 puntos.

Sin embargo, el impulso alcista ya muestra signos de agotamiento. Los futuros del Nasdaq 100 cayeron levemente un 0,1% y los mercados europeos abrieron con tendencia débil. En paralelo, el precio de referencia global del crudo Brent bajó aproximadamente un 1% a alrededor de 114,70 dólares el barril, mientras altos funcionarios de varios países viajaron a Teherán para intentar reiniciar el diálogo diplomático e impedir que la situación en Medio Oriente escale aún más.

Más allá de Anthropic, el sector tecnológico experimenta una oleada de financiación a gran escala que aporta otro pilar fundamental para el sentimiento del mercado. Meta Platforms busca recaudar hasta 95.000 millones de dólares, Broadcom estructuró una operación de financiamiento para la compra de chips por 63.000 millones, y SpaceX firmó un leasing de equipos por unos 40.000 millones de dólares.

• El índice Nikkei 225 cerró con una suba del 1,7% en 63.268,37 puntos. El Topix japonés subió un 0,6% para cerrar en 3.997,37 puntos. El Kospi surcoreano finalizó con un avance del 3,1% en 5.638,35 puntos.

• El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años retrocedió 2 puntos básicos hasta 4,97%
• El rendimiento japonés a 10 años subió 1 punto básico a 2,790%
• El Brent cayó cerca del 1% rondando los 114,70 dólares el barril
• El oro al contado perforó los 4.000 dólares por onza, retrocediendo un 0,4% en la jornada.

Anthropic presentó el tan esperado formulario S-1, convirtiéndose en la primera compañía con foco en modelos avanzados de IA que busca salir a bolsa. La solicitud ocurre tras una fuerte corrección en el segmento de IA, motivada por preocupaciones de sobrevaloración y elevados gastos de capital, mientras los inversores estudian minuciosamente la documentación para detectar si la demanda de IA continúa sólida.

Hideyuki Ishiguro, estratega jefe de Nomura Asset Management, afirmó: "Se espera que la salida a bolsa de Anthropic reavive el interés en el sector de IA". Señaló que, dado que la valuación de las acciones de semiconductores ya luce razonable y las señales técnicas han mejorado, es probable que vea un rebote de corto plazo en el sector.

El interés de Wall Street y el capital institucional también es palpable. Rick Rieder, director de inversiones globales de renta fija de BlackRock, dijo en una entrevista con Bloomberg TV: "Este es uno de los períodos más emocionantes de inversión que he visto en mi carrera. Pasé todo el fin de semana investigando estas operaciones y participé en varias de ellas con un tamaño considerable".

Aunque el furor por la inteligencia artificial no cede y el capital sigue fluyendo rápidamente, esto también despierta voces de cautela. El aumento permanente de deuda y financiamiento accionarial, sumado a que los laboratorios de IA de frontera tienden a consumir grandes volúmenes de efectivo, lleva a varios analistas a dudar de la sostenibilidad de este modelo de fondeo.

El mercado de bonos del Tesoro estadounidense contrasta con el clima de las tecnológicas. El sell-off de acciones de IA de este mes, la crisis de deuda en Francia y la tensión persistente en Medio Oriente han impulsado a los flujos globales hacia la seguridad de los bonos del Tesoro. El bono de referencia a 10 años de EE.UU. acumula una caída de más de 30 puntos básicos desde octubre y apunta a poner fin a una racha alcista de siete meses, cayendo 2 puntos básicos más este martes hasta el 4,97%.

El índice de fortaleza del dólar Bloomberg prácticamente siguió con la tendencia alcista de las últimas dos ruedas.

Esta semana se presentan dos grandes riesgos para el mercado. El miércoles, la Reserva Federal publicará su decisión monetaria; en general, se espera que mantenga la tasa sin cambios tras haberla subido en septiembre. Las cotizaciones muestran que la probabilidad de un alza esta vez es de apenas 10%, aunque el mercado asigna más del 70% de chances a un nuevo aumento antes de fin de año.

Christopher Harvey, jefe de estrategias de acciones y carteras de CIBC, escribió en un informe que "esta semana, con la catarata de resultados, la macroeconomía suele quedar en segundo plano, pero la reunión de la Fed del miércoles podría dar lugar a una rueda informativa especialmente complicada, algo que no debe pasarse por alto".

En cuanto a los balances de los gigantes tecnológicos, Alphabet y Microsoft publicarán resultados el miércoles, mientras que Amazon e Intel lo harán el jueves. Los inversores monitorean de cerca los planes de gastos de capital de estos grandes actores de la IA y si las inversiones planeadas se traducirán en retornos acordes.

Jung In Yun, CEO de Fibonacci Asset Management Global, señaló: "La clave está en saber si los resultados de esta semana podrán restaurar la confianza en la sostenibilidad de la demanda por IA. Para que el repunte sea duradero, debemos ver perspectivas de ganancias alentadoras y señales claras de compras sostenidas desde el exterior".