Evercore presenta guía de inversión bajo la “ola azul”: presión sobre el sentimiento de la infraestructura de IA; destacan 5 acciones tecnológicas “defensivas”

Según la información de Jinse Finance, el banco de inversión de Wall Street Evercore ISI afirmó que, tras la toma de control tanto de la Cámara de Representantes como del Senado por parte de los Demócratas en las elecciones de mitad de mandato de 2026, Amphenol (APH.US), Arista Networks (ANET.US), Apple (AAPL.US), Cisco (CSCO.US) y Motorola Solutions (MSI.US) conforman un grupo de acciones tecnológicas “defensivas” que los inversores deberían mantener.

En un informe dirigido a sus clientes, los analistas de la firma escribieron: “Consideramos que (el control del Congreso por los Demócratas) podría afectar nuestra cobertura de todo el sector de hardware/redes de IT, especialmente en lo que respecta a la posible regulación y legislación relacionada con los centros de datos”. Los analistas agregaron: “Suponiendo que el entorno para el desarrollo de centros de datos se vuelva más restrictivo, esto podría generar un sentimiento negativo adicional para los activos relacionados con infraestructura de IA dentro de nuestro universo de cobertura”.

En cuanto a la construcción de centros de datos, el sentimiento en mercados de estados como Georgia, Ohio y Texas podría seguir enfriándose, destacando que empresas como Tesla (TSLA.US) y SpaceX (SPCX.US) tienen una exposición significativa al mercado de centros de datos en Texas. Ambas compañías, dirigidas por Elon Musk, vieron caer sus acciones el miércoles.

Sin embargo, los analistas señalaron que la desaceleración de la construcción podría en realidad beneficiar a las empresas que anteriormente hablaron de “aumentos de precios en almacenamiento”, ya que la demanda de NAND y memoria RAM dinámica (DRAM) podría verse contenida, favoreciendo así a Apple y a compañías vinculadas a computadoras personales como Dell (DELL.US) y HP (HPQ.US).

Además, todo tipo de regulación relacionada con inteligencia artificial podría reforzarse, aunque aún no está claro el alcance de dicha regulación.

Los analistas también plantearon que la actual escasez de oferta de capacidad de cómputo —que la regulación podría agravar aún más— generará vientos de cola en los precios para los desarrolladores y empresas de cloud computing “que ya cuentan con una capacidad significativa en funcionamiento”, manifestándose en tarifas por hora de GPU y alquileres de centros de datos más altos.

Por último, considerando que la guerra de Irán sigue su curso, la geopolítica también podría ser un factor problemático. Los analistas de Evercore escribieron: “Creemos que la reacción inicial será la venta de acciones vinculadas a la IA, pero la incógnita es en qué medida esto alterará los fundamentos, y si otros factores (inflación, tasas de rendimiento) actuarán como cobertura con el tiempo”.

Por lo tanto, la firma recomienda la compra de las cinco compañías mencionadas por distintos motivos.

Los analistas concluyeron: “Amphenol representa un enfoque diversificado para mantener exposición a IA: mayor presencia en señales, energía y óptica, junto con la fortaleza en defensa, aviación comercial e industria, reducen la dependencia de cualquier arquitectura o grupo de clientes de IA en particular. Si el contexto se vuelve recesivo, este es el activo para sostener—es más resiliente frente a fluctuaciones históricas de demanda que la mayoría de las otras compañías. Arista es nuestra forma de expresar la temática de IA/redes con alta calidad, abarcando desde la IA en el back-end hasta el front-end y las implementaciones a nivel campus; la cuestión clave sigue siendo la ejecución y conversión de ingresos en el lado de la oferta, en un contexto constructivo de demanda. Reconocemos que no es una acción barata, pero desde una perspectiva de márgenes, es el activo de mayor calidad. El crecimiento impulsado por el cloud front-end, el campus y nuevos pedidos de clientes (como Google) brinda amplio margen para mantener el ritmo. Apple, mediante su combinación de productos iPhone, su política de precios y el negocio de servicios, aporta motores de rentabilidad distintos a la construcción de centros de datos; nuestra investigación muestra una demanda resiliente, reparación del margen bruto y elasticidad de precios como dos pruebas clave. Cuando los inversores deseen adoptar una postura defensiva, esta es la acción a seguir de cerca. Cisco se ha rezagado relativamente, pero realmente enfrenta varios vientos de cola—los productos centrales a nivel campus están en un ciclo de renovación, y hay impulso tanto en comunicaciones ópticas como en Silicon One. Motorola Solutions, por su papel en la entrega de soluciones críticas a organismos de seguridad pública, cuenta con un modelo de negocio resistente a nivel macroeconómico (no dependiente de la IA); además, Silvus y D-Fend alinean a la empresa con nuevas áreas de crecimiento”.