Régulateurs contre vie privée : le bras de fer de la surveillance dans la crypto
- La CFTC déploie la technologie de surveillance SMARTS de Nasdaq pour surveiller les marchés traditionnels et crypto afin de détecter la manipulation et le délit d’initié. - Ce système analyse des milliards de transactions chaque jour grâce à l’IA pour repérer le spoofing et les anomalies inter-marchés ; il est déjà adopté par plus de 50 régulateurs mondiaux. - Les régulateurs américains insistent sur des contrôles d’identité dans la DeFi face à la hausse des mesures répressives sur les cryptomonnaies (47 actions de la CFTC en 2024) et aux 24 milliards de dollars de transactions illicites en crypto en 2022. - Les défenseurs de la vie privée critiquent les protocoles d’identité intégrés, estimant qu’ils compromettent la nature décentralisée de la DeFi.
La CFTC déploie une technologie de surveillance développée par Nasdaq afin d'améliorer sa supervision des marchés d'actifs traditionnels et numériques, selon des rapports de Cointelegraph et Financefeeds. Le régulateur financier américain vise à moderniser son infrastructure vieille de plusieurs décennies en adoptant ce logiciel, qui permettra la détection en temps réel des manipulations de marché et des activités de délit d’initié. La technologie, connue sous le nom de SMARTS, est déjà utilisée par plus de 50 bourses et régulateurs dans le monde, y compris la Hong Kong Securities and Futures Commission et la Singapore Exchange. Le système est équipé d’algorithmes conçus pour détecter les schémas suspects sur les marchés d’actifs numériques, offrant des analyses croisées qui corrèlent les activités entre les plateformes de trading traditionnelles et crypto [1].
La technologie de surveillance de Nasdaq devrait fournir à la CFTC les outils nécessaires pour surveiller des milliards de messages de transactions par jour et identifier des anomalies telles que le spoofing, le layering et les wash trades. Les données alimentant le système seront directement collectées par la CFTC grâce à ses pouvoirs réglementaires, comme l’a souligné Tony Sio, responsable de la stratégie réglementaire et de l’innovation chez Nasdaq. Le déploiement de cet outil de surveillance s’inscrit dans le cadre d’efforts plus larges des régulateurs américains pour lutter contre les activités illicites sur les marchés crypto. Par exemple, le département du Trésor américain étudie des propositions visant à intégrer des vérifications d’identité dans les smart contracts de la finance décentralisée (DeFi), comme indiqué dans le rapport crypto de la Maison Blanche de juillet 2023 [2].
L’utilisation croissante de la surveillance dans l’espace crypto a suscité un débat entre les défenseurs de la vie privée et les régulateurs. Les critiques soutiennent que l’intégration de justificatifs d’identité approuvés par le gouvernement dans les protocoles DeFi porte atteinte à la nature sans autorisation de la finance décentralisée. Mamadou Kwidjim Toure, PDG de la plateforme d’investissement Ubuntu Tribe, a souligné que l’ajout de tels outils aux protocoles DeFi modifie fondamentalement l’éthique centrale de l’écosystème. Pendant ce temps, les régulateurs défendent la nécessité d’une supervision renforcée, notamment face à la pression croissante en matière d’application. Au cours de l’exercice 2024, la CFTC a engagé 47 actions d’application liées aux actifs numériques, contre 32 l’année précédente. FinCEN a également estimé que les transactions crypto illicites représentaient plus de 24 milliards de dollars dans le monde en 2022 [2].
Le département du Trésor américain et le National Institute of Standards and Technology (NIST) travaillent sur des directives actualisées en matière d’identité numérique et sur des paramètres supplémentaires de connaissance du client (KYC) pour les actifs numériques, comme recommandé par le rapport de la Maison Blanche. Ces mesures visent à renforcer la protection des investisseurs et à lutter contre le blanchiment d’argent. Cependant, elles suscitent des inquiétudes parmi les parties prenantes de la DeFi, qui craignent que l’intégration de vérifications d’identité dans les smart contracts ne conduise à un éloignement des principes de décentralisation et d’accès ouvert qui définissent la DeFi. Le rapport de la Maison Blanche a également appelé au développement de nouveaux outils de justificatifs d’identité pour lutter contre les flux financiers illicites.
L’expansion de la surveillance dans l’espace crypto intervient dans un contexte de volumes de transactions en hausse. Les volumes quotidiens de trading spot crypto dépassent en moyenne 50 milliards de dollars dans le monde, les protocoles DeFi traitant en plus 15 à 20 milliards de dollars de transactions chaque jour. Sur les marchés dérivés américains, la CFTC supervise des contrats dont la valeur notionnelle annuelle dépasse 400 trillions de dollars. Ces chiffres soulignent la nécessité de systèmes de surveillance robustes pour détecter et prévenir les abus de marché. À mesure que la CFTC et d’autres régulateurs continuent d’affiner leurs cadres de supervision, la tension entre vie privée et sécurité devrait rester un enjeu central dans l’évolution du marché crypto.
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