Rapport Stablechain de Foresight Ventures : Les blockchains spécialisées se disputent une part du marché de liquidité de plus de 250 milliards de dollars
Singapour, 25 septembre 2025 - Foresight Ventures, un leader mondial du capital-risque crypto investissant dans l’infrastructure de paiement de nouvelle génération, a publié sa dernière étude intitulée “Stablecoin L1/L2 : Définir la prochaine ère des paiements mondiaux”. L’étude explore l’émergence de blockchains spécifiques aux applications, conçues spécialement pour les transactions en stablecoin, et présente cinq projets ambitieux — Plasma, Stable, Codex, Noble et 1Money — chacun visant à devenir la plateforme dominante pour les transactions en dollar numérique dans un monde de plus en plus dépendant de la monnaie programmable.
Les stablecoins sont devenus l’une des rares technologies crypto à avoir gagné une traction significative dans la finance traditionnelle, avec des volumes de transactions annuels atteignant des trillions de dollars. Cependant, leur potentiel a été limité par les contraintes de la technologie sous-jacente.
Les blockchains spécialisées décrites dans le rapport visent à répondre à certaines de ces préoccupations en créant des environnements plus contrôlés pour les transactions en stablecoin, avec des fonctionnalités de conformité intégrées et des liens renforcés avec la finance traditionnelle.
« Le marché reconnaît que les blockchains généralistes ne sont peut-être pas optimales pour des cas d’usage spécifiques », a déclaré Alice Li, Investment Partner chez Foresight Ventures. « Nous voyons émerger une infrastructure spécialisée spécifiquement pour le transfert de stablecoins. Ce qui rend ce secteur particulièrement intéressant, c’est la diversité des approches adoptées par les différents projets pour résoudre le même problème. Certains privilégient la performance brute, d’autres l’intégration réglementaire, et d’autres encore l’expérience utilisateur. Il n’est pas encore clair quelle approche s’avérera la plus fructueuse. »
Le rapport détaille les couches fondamentales de cette nouvelle pile technologique, en analysant comment chaque projet cherche à s’approprier une partie critique de la chaîne de valeur, de l’émission d’actifs et du règlement inter-chaînes à la conformité de niveau entreprise et à l’expérience de paiement pour l’utilisateur final.
L’analyse identifie plusieurs tendances notables dans ce secteur émergent :
- Le marché se segmente, avec différentes chaînes ciblant des niches spécifiques. Certaines s’appuient sur des liens étroits avec de grands émetteurs, comme Tether, pour capter la liquidité existante, tandis que d’autres s’associent à des entités telles que Circle pour viser les standards réglementaires institutionnels, ou développent des mécanismes de consensus entièrement nouveaux pour une échelle sans précédent.
- Un champ de bataille clé est l’expérience utilisateur concernant les frais de transaction. Le rapport met en avant des modèles révolutionnaires, incluant le gaz sponsorisé par le protocole pour des transferts sans frais et l’utilisation des stablecoins eux-mêmes comme gaz, éliminant ainsi la nécessité pour les utilisateurs de détenir des tokens natifs volatils.
- Le succès est de plus en plus lié à des alliances stratégiques. L’analyse détaille comment l’intégration avec les principales plateformes d’échange, fournisseurs de conservation, processeurs de paiement et institutions financières traditionnelles devient un avantage concurrentiel décisif et un indicateur précoce d’adoption potentielle.
- Les premiers indicateurs sont déjà prometteurs. Les résultats montrent des dépôts records sur testnet dépassant 1.1 billions de dollars pour certaines chaînes et une croissance rapide de la circulation des stablecoins natifs, qui a dépassé 500 millions de dollars sur les écosystèmes les plus établis.
- L’adoption par les entreprises dépend de cadres réglementaires robustes. Certains projets intègrent de manière proactive des fonctionnalités de conformité on-chain et recrutent d’anciens régulateurs dans leurs conseils d’administration, se positionnant comme les rails les plus sûrs pour le capital institutionnel.
Plutôt que de construire des plateformes généralistes, ces nouvelles chaînes Layer-1 et Layer-2 sont conçues pour une seule chose : déplacer les stablecoins avec plus de rapidité, à moindre coût et avec une confiance institutionnelle renforcée.
L’infrastructure spécialisée pour les stablecoins détaillée dans l’analyse de Foresight Ventures représente un changement architectural attendu de longue date dans la finance numérique, promettant enfin de fusionner l’efficacité de la blockchain avec les exigences de stabilité du commerce mondial.
Pour les investisseurs, le rapport offre une vue d’ensemble claire de la position de chaque projet sur le marché, y compris ses sources de financement et ses premiers succès. Il s’agit d’un guide utile pour comprendre où la dynamique s’accélère et quelles équipes attirent l’attention.
Pour les entreprises et les développeurs, il propose une feuille de route pratique pour naviguer dans les choix techniques liés à la construction d’une infrastructure de paiement moderne. Il éclaire également l’évolution des écosystèmes de partenariat, aidant les équipes à identifier quelles plateformes offrent le bon mélange d’interopérabilité, d’alignement réglementaire et d’outils de développement pour soutenir des applications évolutives basées sur les stablecoins.
Accédez au rapport complet pour plus de détails :
À propos de Foresight Ventures
Foresight Ventures est une société de capital-risque crypto de premier plan et l’un des cinq investisseurs les plus actifs au monde en 2024. Avec notre équipe aux États-Unis et en Asie, nous sommes le premier et le seul VC crypto à véritablement relier l’Est et l’Ouest. Notre approche est basée sur la recherche et centrée sur les fondateurs : nous soutenons l’infrastructure alimentant les paiements mondiaux de nouvelle génération — des stablecoins et on/off-ramps aux actifs du monde réel, tout en amplifiant notre portefeuille grâce à un solide réseau médiatique. Nos plus de 150 investissements incluent Story , TON , Aptos , Morph , 0G Labs , Sentient AI , The Block , Foresight News , et bien d’autres.
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