Les régulateurs américains enquêtent sur les transactions précédant les projets de trésorerie crypto

• La SEC et la FINRA ont contacté des entreprises après une activité boursière suspecte avant l'annonce concernant le Trésor.
• Les régulateurs vérifient si des informations importantes ont été partagées en privé avant d'être rendues publiques.
• Les entreprises ayant des stratégies de trésorerie font face à une pression pour améliorer leurs règles de divulgation.

Les régulateurs américains enquêtent sur de fortes fluctuations boursières qui ont eu lieu avant que des entreprises ne divulguent leurs projets de levée de fonds en crypto-trésorerie. Selon des sources, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ont contacté des entreprises après que des activités de marché inhabituelles ont soulevé des inquiétudes concernant des délits d'initiés et des violations de la divulgation sélective selon la Regulation Fair Disclosure (Reg FD).

Des sources rapportent que des responsables ont envoyé des lettres d'enquête à certaines des plus de 200 entreprises ayant annoncé des stratégies de crypto-trésorerie cette année. La SEC et la FINRA se concentrent sur des schémas de trading suspects survenus avant les annonces officielles, soulevant des questions sur la manière dont les informations importantes ont été partagées avec les investisseurs.

La FINRA, qui régule les courtiers-négociants, a en effet contacté certaines entreprises dans le cadre de son examen. Une telle démarche est souvent un prélude à des enquêtes sur des délits d'initiés, soulignant les préoccupations des régulateurs concernant les pratiques de divulgation.  

Les entreprises ont été averties de possibles violations des règles de divulgation. Les régulateurs ont souligné que le partage sélectif d'informations importantes et non publiques avec certains investisseurs constitue une violation de la législation fédérale sur les valeurs mobilières. Cela montre une inquiétude croissante quant à l'équité liée au trading précédant les annonces liées aux crypto-monnaies.

Les plans de crypto-trésorerie sous surveillance

L'enquête intervient dans un contexte d'intérêt croissant des entreprises pour la détention de crypto-monnaies. Inspirées par Strategy, anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, plusieurs entreprises en dehors du secteur des actifs numériques ont adopté des stratégies de crypto-trésorerie. Ces plans impliquent généralement de lever des fonds pour acheter du Bitcoin et de l'annoncer publiquement.

De telles annonces influencent souvent les cours boursiers, les investisseurs réagissant fortement une fois les bilans publiés. De plus, des mouvements suspects avant les annonces laissent penser que certains individus auraient pu trader avec des informations privilégiées.

Si des transactions ont eu lieu sur la base d'informations non divulguées, les régulateurs estiment qu'il pourrait s'agir de délits d'initiés. Exploiter des informations importantes et non publiques à des fins personnelles va à l'encontre des principes d'équité du marché, menaçant la confiance des investisseurs, en particulier dans le monde dynamique des actifs numériques.

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Périmètre réglementaire et implications

Pour identifier d'éventuelles violations, la SEC et la FINRA ont demandé des documents, des communications et des données sur l'activité de marché, afin de déterminer si des infractions à la Reg FD ou aux lois sur les délits d'initiés ont eu lieu. De plus, les entreprises sont tenues de divulguer largement et simultanément les informations importantes, afin d'empêcher certains investisseurs d'accéder plus tôt à des données cruciales. Enfreindre ces règles de divulgation peut entraîner des sanctions, des amendes ou des poursuites judiciaires.

L'enquête signale la convergence entre l'examen financier traditionnel et l'univers effréné des crypto-monnaies. Avec cette enquête, l'organisme de régulation souhaite garantir la transparence de chaque émission et transaction. Par ailleurs, les entreprises doivent renforcer leurs canaux de communication et leur supervision concernant leurs activités de crypto-trésorerie, y compris leurs attentes vis-à-vis du marché au sens large.

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