FOMO sur Bitcoin ? Découvrez ces stratégies haussières sur BTC privilégiées par les analystes
Avec bitcoin BTC$123,720.87 qui entame le mois d'octobre, traditionnellement haussier, sur une note forte en atteignant des sommets historiques au-dessus de $126,000, les traders qui ont manqué le début du rallye pourraient ressentir l'envie de se lancer.
Si cette FOMO de retardataire, ou peur de manquer une opportunité, vous touche, voici quelques stratégies haussières sur les options BTC privilégiées par les analystes et qui pourraient valoir la peine d'être envisagées pour surfer intelligemment sur la vague.
Call spreads
Markus Thielen, fondateur de 10x Research, préfère acheter des options call hors de la monnaie (OTM) à des prix d'exercice plus élevés ou des call spreads.
« Acheter des calls ou des call spreads hors de la monnaie (OTM) à 1–2 mois d'échéance (par exemple, $130,000/$145,000) permet aux traders de participer à une hausse supplémentaire sans surpayer la volatilité implicite », a déclaré Thielen dans une note à ses clients lundi.
Une option call donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure ou avant celle-ci. Un acheteur de call est implicitement haussier sur le marché.
Un bull call spread est une stratégie d'options où vous achetez une option call à un prix d'exercice plus bas et vendez simultanément une autre option call à un prix d'exercice plus élevé, toutes deux avec la même date d'expiration, similaire au spread $130,000/$140,000 suggéré par Thielen.
La vente du call à un prix d'exercice plus élevé limite votre profit potentiel mais réduit également le coût initial de la transaction. Plus important encore, cette stratégie limite votre perte maximale à la prime nette payée sur le spread si le marché chute de façon inattendue, ce qui en fait une option idéale pour les traders cherchant à équilibrer gains potentiels et risque limité.
Bien que l'on s'attende à ce que BTC poursuive son rallye jusqu'à la fin de l'année, la probabilité d'une correction soudaine, déclenchée par des prises de bénéfices, ne peut être totalement exclue.
Fait intéressant, les traders réservent des call spreads via des block trades, a indiqué Lin Chen, responsable du développement commercial Asie chez Deribit, à CoinDesk.
« Les flux sont dominés par de gros blocs de call spreads, soit très longue échéance (septembre 2026), soit très courte échéance, probablement mensuelle », a déclaré Chen. « D'un autre côté, évidemment, nous constatons également beaucoup de prises de bénéfices. »
Financer les call spreads avec des puts
Une autre façon d'obtenir une exposition haussière tout en minimisant le coût initial consiste à financer les bull call spreads en écrivant (vendants) des options put OTM à des prix d'exercice plus bas, selon Greg Magadini, directeur des produits dérivés chez Amberdata.
« Vendre le put OTM et utiliser le produit pour acheter plusieurs call spreads, au lieu d'un simple call OTM, peut aider à minimiser le coût de la volatilité de la structure à terme, tout en capturant la hausse », a déclaré Magadini.
Cependant, il est essentiel de comprendre les risques associés à cette stratégie. La vente d'options put vous oblige à acheter du BTC au prix d'exercice du put si le marché tombe en dessous de ce niveau, ce qui vous expose à un risque de baisse potentiellement important si le prix du BTC chute fortement.
Alors que le bull call spread limite les pertes du côté call à la prime nette payée, la jambe courte du put introduit une exposition supplémentaire à la baisse qui peut être bien supérieure au crédit initial reçu.
De manière générale, les calls BTC, en particulier ceux de longue durée, sont moins chers que les options put, selon Magadini.
Enfin, pour ceux qui recherchent une exposition à long terme, simplement acheter et conserver du BTC a historiquement été la stratégie la plus rentable. Depuis 2011, le prix du BTC est passé de $1 à plus de $120,000.
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