La proposition de « Skinny Master Account » de la Fed pourrait bénéficier à l'intégration de RLUSD et XRP de Ripple

La nouvelle proposition de la Federal Reserve concernant un « skinny master account » pourrait remodeler la manière dont les fintechs, les émetteurs de stablecoins et les banques axées sur la crypto accèdent au système financier américain — avec Ripple qui pourrait en bénéficier de manière significative.

Le gouverneur Chris Waller a annoncé ce plan lors de la Payments Innovation Conference de la Fed. Il a présenté un compte à accès limité qui permettra à toutes les entreprises légalement éligibles de se connecter directement aux réseaux de paiement de la Fed. 

Ripple peut se connecter directement au système de paiements américain

Les réseaux de paiement de la Fed constituent l’épine dorsale du système bancaire américain. Ils permettent de transférer de l’argent instantanément entre institutions financières, alimentant des services tels que les virements bancaires et le règlement des transactions. 

Aujourd’hui, seuls les établissements bancaires agréés peuvent utiliser ces réseaux directement. La dernière annonce offrirait aux fintechs et aux entreprises blockchain un accès en temps réel au règlement sans dépendre de banques partenaires.

🚨GRANDE NOUVELLE de la @federalreserve Payments Innovation Conference ce matin. Le gouverneur Chris Waller a annoncé que la banque centrale propose un nouveau type de compte principal à accès limité (ou ce qu’il appelle un “skinny master account”) pour TOUTES les institutions légalement éligibles à…

— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) 21 octobre 2025

Ripple, qui a déposé une demande de master account auprès de la Fed plus tôt cette année, pourrait considérer cela comme une avancée majeure. 

L’entreprise vise depuis longtemps à relier les règlements blockchain à l’infrastructure financière traditionnelle, plus récemment via son stablecoin RLUSD et son réseau de liquidité pour entreprises.

Contrairement à un master account complet, la version « skinny » n’accorderait pas de privilèges tels que l’emprunt auprès de la Fed ou la perception d’intérêts sur les réserves. 

Cependant, elle offrirait des capacités de paiement essentielles — les mêmes réseaux que les banques commerciales utilisent pour les transferts domestiques.

Ripple continue d’étendre ses opérations institutionnelles

Ce développement intervient alors que Ripple élargit sa présence institutionnelle. 

À la mi-octobre, Ripple a annoncé l’acquisition de GTreasury pour 1 milliard de dollars, une plateforme mondiale de gestion de trésorerie servant plus de 1 000 clients entreprises. 

De plus, cet accord positionne Ripple pour intégrer des solutions de liquidité blockchain dans les systèmes de trésorerie d’entreprise, complétant ses efforts pour obtenir un accès réglementaire à l’infrastructure de paiement.

Ripple a également soutenu Evernorth, une entité nouvellement cotée cherchant à lever plus de 1 milliard de dollars pour détenir et déployer du XRP comme actif de liquidité institutionnelle. 

L’initiative coïncide avec la progression du RLUSD vers une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars, signalant l’utilisation croissante de l’écosystème Ripple pour les règlements dans le monde réel.

Ripple RLUSD Stablecoin Market Cap Chart. Source:

Si elle est adoptée, la structure de master account à accès limité de la Fed pourrait fournir le pont réglementaire que Ripple recherche depuis ses batailles judiciaires avec la SEC. 

Cela permettrait à des entités légalement reconnues comme Ripple d’intégrer directement la liquidité RLUSD et XRP dans les réseaux de paiement américains, réduisant la dépendance aux intermédiaires.

Un tel accès pourrait valider les modèles de paiement conformes basés sur la blockchain et accélérer l’intégration des stablecoins dans la finance d’entreprise. 

Cela pourrait également renforcer la position de Ripple pour faire reconnaître le RLUSD comme un instrument de paiement.

Pour la Fed, la proposition reflète une ouverture prudente à l’innovation. Elle élargit l’accès à l’infrastructure de paiement centrale tout en limitant les outils monétaires et l’exposition au risque. 

Pour Ripple et d’autres entreprises d’actifs numériques réglementées, cela pourrait constituer l’étape la plus proche à ce jour vers une exploitation aux côtés des banques traditionnelles sur des conditions de règlement équitables.