Acquisition de BTC et ETH par BlackRock au milieu de la vente massive de Grayscale : l’avenir révélé
Analyse de la rotation des capitaux entre les gestionnaires d'ETF alors que BlackRock acquiert 97,63 millions de dollars en Bitcoin et Ethereum auprès de Coinbase Prime et que Grayscale dépose 138,06 millions de dollars.
Points clés
- Les données onchain indiquent que BlackRock augmente ses avoirs en Bitcoin et Ethereum, tandis que Grayscale pourrait réduire les siens.
- BlackRock a récemment retiré une quantité significative de Bitcoin et d'Ethereum de Coinbase Prime, suggérant un achat.
Les données onchain suggèrent que BlackRock pourrait être en train d'accroître ses avoirs en Bitcoin et en Ethereum pour ses fonds négociés en bourse (ETF). En revanche, Grayscale, un autre gestionnaire d'ETF, pourrait être en train de vendre ses avoirs. Ces actions contrastées apparaissent souvent lors de périodes de forte volatilité et de consolidation des prix, alors que les participants du marché prennent des positions différentes. Cependant, elles peuvent également se produire lors d'une rotation de capitaux d'un produit à un autre.
Lookonchain a récemment repéré cette activité et l'a signalée le 23 octobre. Selon leur rapport, BlackRock a retiré 681 BTC et 6 000 ETH, évalués respectivement à 74,72 millions de dollars et 22,91 millions de dollars, de Coinbase Prime. Les retraits des plateformes d'échange crypto indiquent généralement un achat, les actifs étant déplacés vers un portefeuille plus sécurisé.
Actions de Grayscale
En revanche, Grayscale a été observé en train de déposer 57,22 millions de dollars et 80,84 millions de dollars, soit 525 BTC et 21 030 ETH respectivement, également sur Coinbase Prime. Les dépôts sur les plateformes d'échange crypto suggèrent généralement une intention de vendre, ce qui peut ou non se refléter dans le carnet d'ordres.
Fait intéressant, la valeur la plus élevée en dollars pour BlackRock concernait ses retraits de Bitcoin. En même temps, Grayscale avait un volume plus important pour ses dépôts d'Ethereum. Cela suggère une demande plus forte pour le BTC et une pression d'offre plus élevée pour l'ETH, en considérant ces deux acteurs isolément sur le marché Coinbase Prime.
Flux d’ETF de Bitcoin et Ethereum
Ces mouvements sont en accord avec les données de flux nets d’ETF du 22 octobre, selon les données de CoinGlass, suggérant une rotation de capitaux des ETF Grayscale vers les ETF BlackRock.
Pour Bitcoin, le GBTC de Grayscale a enregistré une sortie de 522,85 BTC, tandis que l’IBIT de BlackRock a enregistré une entrée de 679,88 BTC. Les ETHE et ETH de Grayscale, ensemble, ont enregistré une sortie de 20 690 ethers, absorbée par l’ETHA de BlackRock plus près de 8 000 ETH supplémentaires (28 600 ethers d’entrée pour ETHA).
Depuis leur création, le GBTC a vendu 245 430 BTC, tandis que l’IBIT a acheté 667 270 BTC. Parmi ceux-ci, les deux ont vendu respectivement 3 310 BTC et 310 BTC depuis le 10 octobre (UTC+8) seulement, suite à un important krach du marché qui a liquidé plus de 19 billions de dollars chez les traders crypto.
Une situation similaire s’est produite avec les ETF Ethereum, les sorties des neuf derniers jours dépassant leur activité totale depuis leur lancement. Grayscale a vendu plus de 1,08 million d’ETH issus des deux ETF combinés, dont 145 270 depuis le 10 octobre (UTC+8) seulement. L’ETHA de BlackRock a eu une entrée totale de 4,03 millions et une entrée de 4,10 millions depuis son lancement jusqu’au 9 octobre (UTC+8), perdant environ 70 000 ETH au cours des neuf derniers jours.
L’ensemble des ETF Bitcoin a connu une sortie de 101 millions de dollars le 22 octobre, les analystes devenant baissiers. Cependant, les participants du marché ont commencé à devenir haussiers lorsque Donald Trump a gracié Changpeng Zhao (CZ), le fondateur de Binance, qui a récemment prédit que le Bitcoin dépassera un jour l’or en valeur de marché.
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