- Le prix de Hyperliquid baisse de 1,2 % en raison de prises de bénéfices et de la concurrence de Aster DEX.
- Les prochains déblocages de tokens HYPE d'une valeur de 11,9 milliards de dollars suscitent des inquiétudes quant à l'offre à court terme.
- L'augmentation de l'intérêt ouvert et les achats des baleines signalent un élan haussier.
Le prix de Hyperliquid a connu un léger repli après une forte hausse aujourd'hui, perdant 1,2 % pour s'échanger autour de 46,57 $.
Malgré cette baisse à court terme, le token HYPE reste en hausse de 19,5 % sur la semaine écoulée, soulignant l'intérêt continu des investisseurs et l'optimisme quant aux perspectives à long terme du projet.
Ce repli fait suite à un rallye solide et reflète un mélange de prises de bénéfices, de rejet technique et d'une concurrence croissante dans l'espace des produits dérivés décentralisés.
La concurrence et les prises de bénéfices pèsent sur le sentiment
Après une forte progression la semaine dernière, Hyperliquid a rencontré une pression vendeuse près du niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 49,36 $.
L'échec de la cassure a incité les traders à sécuriser leurs gains, entraînant une correction temporaire.
L'histogramme MACD devient négatif sur le graphique 4 heures, signalant un affaiblissement de l'élan à court terme, tandis que le RSI est redescendu de la zone de surachat à 69,89, suggérant que le marché avait besoin de souffler après une hausse hebdomadaire de 19 %.
Source: CoinMarketCap Une partie de la vente reflète également la rivalité croissante entre Hyperliquid et le tout nouveau Aster DEX soutenu par Binance.
Depuis son lancement le 17 septembre, Aster a attiré d'énormes volumes de trading, traitant 20,8 milliards de dollars lors de sa première journée contre 9,7 milliards de dollars pour Hyperliquid.
L'adoption rapide d'Aster et ses 2 milliards de dollars en valeur totale verrouillée en une semaine ont déplacé la liquidité dans le paysage des perpétuels décentralisés, érodant brièvement la domination de Hyperliquid.
Cependant, Hyperliquid conserve une position dominante sur le marché.
Avec une capitalisation boursière de 12,74 milliards de dollars et une valeur totale verrouillée (TVL) de 4,85 milliards de dollars, il reste l'une des plus grandes plateformes de produits dérivés décentralisés.
Cependant, les traders surveillent de près alors que le projet fait face à des vents contraires à court terme, à la fois de la concurrence externe et de pressions internes sur l'offre.
Inquiétudes autour du déblocage des tokens HYPE
Le défi le plus immédiat auquel HYPE est confronté est un événement de déblocage de tokens qui débutera le 29 novembre.
Environ 237,8 millions de tokens — soit environ 24 % de l'offre totale — commenceront à être débloqués sur une période de 24 mois.
Au prix actuel, cela ajoute près de 500 millions de dollars par mois en pression potentielle de vente, partiellement compensée par 65 millions de dollars de rachats mensuels provenant de la trésorerie du projet.
Cela pourrait entraîner un déséquilibre mensuel d'environ 410 millions de dollars, ce qui pourrait provoquer une volatilité à court terme alors que le marché s'ajuste à l'augmentation de l'offre.
Malgré ces préoccupations, le dépôt de trésorerie du projet d'un milliard de dollars, lié à la fusion de Sonnet Bio et Rorschach, pourrait aider à contrebalancer certaines craintes de dilution.
La taille de la trésorerie et les réserves stratégiques donnent à l'équipe une marge de manœuvre pour gérer la liquidité et maintenir la confiance du marché via des rachats ou des initiatives de croissance de l'écosystème.
Les données on-chain révèlent des tendances haussières
Alors que les traders à court terme peuvent se concentrer sur les niveaux de résistance, les produits dérivés et les données on-chain racontent une histoire plus optimiste.
L'intérêt ouvert sur les contrats à terme (OI) sur HYPE est passé de 1,27 milliard de dollars mercredi dernier à 1,97 milliard de dollars lundi, le niveau le plus élevé depuis début octobre.
Source: Coinglass L'augmentation de l'intérêt ouvert signale l'entrée de nouveaux capitaux sur le marché, généralement un indicateur de conviction haussière croissante.
Les données de CryptoQuant montrent également que les baleines — grands investisseurs — augmentent leurs positions, avec des ordres d'achat dominant à la fois les marchés spot et à terme.
Cette tendance à l'accumulation suggère que les participants institutionnels et les investisseurs fortunés anticipent de nouveaux gains à venir.
Les données du réseau renforcent ce sentiment haussier.
Selon Artemis Terminal, les revenus de frais de la chaîne Hyperliquid sur 24 heures ont atteint 2 millions de dollars, dépassant edgeX et BNB Chain.
Des frais de réseau élevés sont souvent corrélés à une activité de trading et une liquidité élevées, signalant un engagement utilisateur robuste même en période d'incertitude à court terme sur le marché.
Niveaux techniques clés à surveiller pour le prix de Hyperliquid
Techniquement, HYPE a montré de la résilience après avoir franchi sa ligne de tendance descendante et la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours à 43,54 $.
Durant le week-end, il a maintenu ce niveau comme support avant de remonter au-dessus de 48,57 $.
Si le token clôture au-dessus de la prochaine résistance à 51,15 $, les analystes s'attendent à ce que le rallye se poursuive vers le record de 59,46 $, atteint pour la dernière fois le 18 septembre.
Cependant, un échec à se maintenir au-dessus de l'EMA 43,54 $ pourrait ouvrir la voie à une correction plus profonde vers la zone de support à 41,6 $.
