Nouvelle chute brutale ! L'or passe sous le seuil des 4000 dollars, chute de plus de 100 dollars en une journée

Lundi, l'or au comptant a continué de baisser, prolongeant la tendance à la baisse enregistrée pour la première fois depuis la mi-août.

À la clôture du marché américain lundi, le prix de l'or a chuté de près de 3 %, passant sous la barre des 4000 dollars l'once, avec une baisse de plus de 100 dollars sur la journée. Les traders estiment avec optimisme que certains risques économiques et tensions géopolitiques qui soutenaient auparavant les prix des métaux précieux se sont atténués.

Lundi dernier, une flambée spectaculaire avait propulsé le prix de l'or à un niveau record au-dessus de 4380 dollars l'once, mais la tendance haussière s'est inversée par la suite en raison de signes de surachat. Cependant, soutenu par les achats des banques centrales et ce que l'on appelle le "trade de dépréciation monétaire" — c'est-à-dire les investisseurs cherchant à se protéger contre les déficits budgétaires incontrôlés en évitant la dette souveraine et les devises — le prix de l'or a tout de même augmenté de plus de 50 % depuis le début de l'année.

Kyle Rodda, analyste principal des marchés financiers chez Capital.com, a déclaré : « Nous revenons maintenant à des fondamentaux plus basiques, à un marché plus rationnel. Grâce aux progrès commerciaux, le marché a réagi de manière réflexe, ce qui est mieux que ce que quiconque avait prévu. »

Cette semaine sera marquée par une série de décisions sur les taux d'intérêt annoncées par les banques centrales du monde entier. La Fed, la Banque centrale européenne et la Banque du Japon prendront toutes des décisions sur les taux d'intérêt. Le marché prévoit une baisse de 25 points de base de la Fed, tandis que la Banque centrale européenne et la Banque du Japon devraient maintenir leurs taux inchangés. Soojin Kim, analyste chez Mitsubishi UFJ, a indiqué que tout nouvel assouplissement de la politique monétaire par ces banques centrales pourrait offrir un nouveau soutien aux actifs sans rendement comme l'or.

Parallèlement, près de 1000 professionnels du trading de l'or, courtiers et raffineurs se sont réunis au Japon pour assister à une conférence organisée par la London Bullion Market Association. Cet événement, qui a débuté dimanche dernier, a enregistré un nombre de participants record, et la concurrence de plus en plus féroce pour les talents parmi les traders d'or devrait devenir un sujet brûlant.

John Reade, stratège de marché au World Gold Council, a déclaré lors de cet événement que la demande des banques centrales n'est plus aussi forte qu'auparavant, et que les traders professionnels pourraient accueillir favorablement une correction plus profonde.

Il a rapporté, lors de discussions pendant la conférence, que certains estiment qu'un prix de 3500 dollars l'once "serait sain pour le marché de l'or, car cela reste un prix extrêmement élevé".

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a déclaré : « Un accord commercial potentiel soutient les actifs à risque et pèse sur l'or, mais il faut aussi garder à l'esprit qu'une réduction potentielle des droits de douane permettrait à la Fed de baisser davantage ses taux. »

Puisque la baisse de 25 points de base est déjà intégrée par le marché, l'attention se tourne désormais vers toute déclaration prospective du président de la Fed, Jerome Powell. Staunovo a ajouté : « Des taux d'intérêt réels plus bas devraient continuer à soutenir la demande d'or. Le consensus du marché est que la Fed baissera ses taux de 25 points de base, donc je ne m'attends pas à une grande volatilité autour de la réunion du FOMC. »

Par ailleurs, les déclarations d'un responsable de la Banque centrale des Philippines pourraient également avoir influencé le sentiment du marché. Un décideur de la Banque centrale des Philippines a déclaré que, la demande de valeurs refuges diminuant et le prix de l'or devant continuer à reculer depuis ses sommets historiques, la Banque centrale des Philippines devrait vendre une partie de ses réserves d'or "excédentaires".