L’IRS américain établit un port sûr pour que les ETF crypto puissent gagner des récompenses de staking

L'Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis a publié de nouvelles directives sur le staking pour les produits négociés en bourse de cryptomonnaies.

Cette mise à jour crée un cadre de sécurité pour le staking qui permet à certains ETF crypto et trusts crypto de gagner des récompenses de staking et de les distribuer aux investisseurs selon des conditions définies.

Les directives apparaissent sur le site web de l'IRS et s'appliquent aux produits qui répondent à des conditions spécifiques de structure et de conservation.

L'IRS et le Département du Trésor ont décrit comment les produits négociés en bourse éligibles qui détiennent des actifs numériques peuvent participer à des programmes de staking tout en restant conformes aux règles fiscales.

Le cadre couvre les produits négociés en bourse cotés sur une bourse nationale de valeurs mobilières et conçus autour d'un seul actif numérique.

Il relie l'activité de staking au traitement fiscal au sein de structures réglementées.

Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a souligné ce changement dans une publication sur X lundi.
Il a déclaré que les agences avaient donné aux ETP crypto « une voie claire pour staker des actifs numériques et partager les récompenses de staking avec leurs investisseurs particuliers ».

Son commentaire relie les ETF crypto, les récompenses de staking et l'accès au détail dans un cadre réglementé.

Conditions pour les trusts crypto selon les directives de l'IRS sur le staking

Les directives de l'IRS sur le staking fixent plusieurs conditions pour les trusts crypto et véhicules similaires qui souhaitent utiliser le cadre de sécurité pour le staking.

Premièrement, le produit doit être négocié sur une bourse nationale de valeurs mobilières, le plaçant ainsi sous la surveillance existante du marché des valeurs mobilières.

Deuxièmement, il doit détenir uniquement des liquidités et « des unités d'un seul type d'actif numérique », et non un panier de différents tokens.

Troisièmement, les unités d'actifs numériques doivent être conservées chez un dépositaire.

Cette exigence maintient la gestion clé et le contrôle des actifs auprès d'une entité réglementée plutôt qu'auprès du sponsor du fonds.

Elle aligne également les ETF crypto et les trusts crypto sur les normes de conservation déjà utilisées dans d'autres structures négociées en bourse.

Quatrièmement, le trust doit traiter des risques spécifiques pour les investisseurs pendant qu'il gagne des récompenses de staking.
Les directives n'imposent pas un modèle unique mais relient la gestion des risques directement à l'activité de staking.

Selon cette approche, les produits peuvent rejoindre des pools de staking ou exécuter des validateurs, tant qu'ils opèrent dans les limites décrites.

Ensemble, ces conditions offrent aux ETF crypto et aux trusts crypto un modèle clair pour intégrer les récompenses de staking.

Les directives de l'IRS sur le staking rassemblent la composition des actifs, la conservation, le lieu de négociation et les contrôles des risques dans un seul cadre.

Les sponsors et les dépositaires peuvent l'utiliser lors de la conception de nouveaux produits ou de l'évaluation de produits existants susceptibles d'ajouter le staking.

L'avocat de Consensys déclare que les directives de l'IRS sur le staking lèvent un obstacle juridique pour les ETF crypto

La mise à jour a suscité une réaction publique de Bill Hughes, conseiller principal chez Consensys.
Dans une publication sur X lundi, Hughes a déclaré,

« L'impact sur l'adoption du staking devrait être significatif. »

Il a décrit le cadre de sécurité comme « une clarté réglementaire et fiscale attendue de longue date pour les véhicules institutionnels tels que les ETF crypto et les trusts, leur permettant de participer au staking tout en restant conformes ».

Hughes a également écrit que les directives « lèvent effectivement un obstacle juridique majeur qui avait découragé les sponsors de fonds, les dépositaires et les gestionnaires d'actifs d'intégrer le rendement du staking dans des produits d'investissement réglementés ».

Ses commentaires font référence à l'hésitation antérieure concernant le staking au sein des ETF crypto et des trusts crypto, motivée par l'incertitude sur le traitement fiscal et réglementaire.

Avec les nouvelles directives de l'IRS sur le staking, ces produits disposent désormais d'une référence écrite pour l'utilisation des récompenses de staking.

Le document fait également référence aux actions de la US Securities and Exchange Commission (SEC).

L'IRS et le Trésor ont noté la décision de la SEC en septembre d'approuver des normes de cotation génériques pour les ETF crypto.

Ces normes de la SEC pour les ETF crypto devraient soutenir le processus d'approbation de davantage de fonds négociés en bourse d'actifs numériques.

En citant les normes de la SEC pour les ETF crypto, les agences fiscales ont relié le cadre de sécurité pour le staking à une orientation réglementaire plus large.

Les étapes combinées décrivent comment les ETF crypto peuvent être négociés en bourse, détenir un seul actif numérique, le placer chez un dépositaire, tout en gagnant des récompenses de staking.

En pratique, les directives de l'IRS sur le staking se situent désormais à l'intersection des règles fiscales, de la surveillance des valeurs mobilières et de la conception des produits pour les trusts crypto.